Helt fremad
Hvad er en direkte forward?
En direkte termin, eller valutatermin, er en valutakontrakt, der låser valutakursen og en leveringsdato ud over spotvaludatoen. Det er den enkleste form for valutaterminskontrakt og beskytter en investor, importør eller eksportør mod valutakursudsving.
ForstĂĄ direkte fremad
En direkte terminskontrakt definerer vilkårene, kursen og leveringsdatoen for udveksling af en valuta til en anden. Virksomheder, der køber, sælger eller låner fra udenlandske virksomheder, kan bruge direkte terminskontrakter til at mindske deres valutakursrisiko ved at fastlåse en kurs, som de anser for at være gunstig.
For eksempel kan en amerikansk virksomhed, der køber materialer fra en fransk leverandør, blive forpligtet til at betale halvdelen af den samlede værdi af eurobetalingen nu og den anden halvdel om seks måneder. Den første betaling kan betales med en spothandel,. men for at reducere valutarisikoen fra den mulige appreciering af euroen i forhold til den amerikanske dollar,. kan det amerikanske selskab fastlåse valutakursen med et direkte terminskøb på euro.
Prisen på en direkte termin er afledt af spotrenten plus eller minus de terminspoint, der beregnes ud fra renteforskellen. Et punkt at bemærke er, at terminskursen ikke er en prognose for, hvor spotkursen vil være på terminsdatoen. En valuta, der er dyrere at købe på en terminsdato end til en spotdato, anses for at handle til en terminspræmie, mens en, der er billigere, siges at handle med en terminsrabat.
Spotvalutamarkedet afvikles generelt på to hverdage med undtagelse af USD/CAD,. som afvikles på den næste hverdag. Enhver kontrakt, der har en leveringsdato, der er længere end spotdatoen, betegnes som en terminskontrakt. De fleste valutaterminskontrakter er for mindre end 12 måneder, men længere kontrakter er mulige i de mest likvide valutapar. Valutaterminskontrakter kan også bruges til at spekulere på valutamarkedet.
Forlig
En direkte termin er en fast forpligtelse til at tage levering af den valuta, der blev købt, og levere den valuta, der blev solgt. Modparterne skal give hinanden instruktioner om de konkrete konti, hvor de modtager valuta.
En direkte termin kan lukkes ud ved at indgå en ny kontrakt for at gøre det modsatte, hvilket kan resultere i enten en gevinst eller et tab i forhold til den oprindelige handel, afhængigt af markedsbevægelser. Hvis afslutningen sker med den samme modpart som den oprindelige kontrakt, nettes valutabeløbene normalt under en aftale med International Swap Dealers Association. Dette reducerer afviklingsrisikoen og mængden af penge, der skal skifte hænder.
Højdepunkter
Prisen pĂĄ en direkte termin er afledt af spotrenten plus eller minus de terminspoint, der beregnes ud fra renteforskellen.
En direkte termin, eller valutatermin, er en valutakontrakt, der lĂĄser valutakursen og en leveringsdato ud over spotvaludatoen.
Det er den enkleste form for valutaterminskontrakter og beskytter en investor, importør eller eksportør mod valutakursudsving.
