Attaccante diretto
Che cos'è un attaccante diretto?
Un outright forward, o currency forward, è un contratto su valuta che blocca il tasso di cambio e una data di consegna oltre la data di valuta a pronti. È il tipo più semplice di contratto a termine in valuta estera e protegge un investitore, importatore o esportatore dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Capire gli attaccanti diretti
Un contratto a termine definitivo definisce i termini, la tariffa e la data di consegna del cambio di una valuta con un'altra. Le aziende che acquistano, vendono o prendono in prestito da imprese estere possono utilizzare contratti a termine per mitigare il rischio di cambio bloccando un tasso che ritengono favorevole.
Ad esempio, una società americana che acquista materiali da un fornitore francese potrebbe essere tenuta a pagare la metà del valore totale del pagamento in euro ora e l'altra metà in sei mesi. Il primo pagamento può essere pagato con un'operazione spot,. ma per ridurre il rischio di cambio derivante dal possibile apprezzamento dell'euro rispetto al dollaro USA,. la società americana può bloccare il tasso di cambio con un acquisto a termine di euro.
Il prezzo di un outright forward è derivato dal tasso spot più o meno i punti forward calcolati dal differenziale del tasso di interesse. Un punto da notare è che il tasso a termine non è una previsione di dove sarà il tasso a pronti alla data a termine. Una valuta che è più costosa da acquistare per una data a termine rispetto a una data a pronti è considerata negoziata con un premio a termine mentre una più economica è considerata negoziata con uno sconto a termine.
mercato dei cambi a pronti generalmente si regola in due giorni lavorativi con l'eccezione del cambio USD/CAD,. che si regola il giorno lavorativo successivo. Qualsiasi contratto che ha una data di consegna più lunga della data spot è definito contratto a termine. La maggior parte dei contratti a termine su valute ha una durata inferiore a 12 mesi, ma sono possibili contratti più lunghi nelle coppie di valute più liquide. I contratti a termine in valuta estera possono essere utilizzati anche per speculare sul mercato valutario.
Insediamento
Un forward assoluto è un fermo impegno a prendere in consegna la valuta che è stata acquistata ea effettuare la consegna della valuta che è stata venduta. Le controparti devono darsi reciprocamente istruzioni in merito ai conti specifici dove prendono in consegna le valute.
Un contratto a termine può essere chiuso stipulando un nuovo contratto per fare l'opposto, il che può comportare un guadagno o una perdita rispetto all'operazione originale, a seconda dei movimenti del mercato. Se la liquidazione avviene con la stessa controparte del contratto originale, gli importi in valuta vengono generalmente compensati in base a un accordo di International Swap Dealers Association. Ciò riduce il rischio di regolamento e la quantità di denaro necessaria per passare di mano.
Mette in risalto
Il prezzo di un outright forward è derivato dal tasso spot più o meno i punti forward calcolati dal differenziale del tasso di interesse.
Un outright forward, o currency forward, è un contratto su valuta che blocca il tasso di cambio e una data di consegna oltre la data di valuta a pronti.
È il tipo più semplice di contratto a termine in valuta estera e protegge un investitore, importatore o esportatore dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
