Hyvä tahto
Mitä on liikearvo?
Liikearvo on aineeton hyödyke, joka liittyy toisen yrityksen ostamiseen. Tarkemmin sanottuna liikearvo on se osa kauppahinnasta, joka on suurempi kuin kaikkien hankinnassa ostettujen omaisuuserien ja prosessissa otettujen velkojen nettokäyvän arvon summa. Yrityksen tuotemerkin arvo, vankka asiakaskunta, hyvät asiakassuhteet, hyvät työntekijäsuhteet ja oma teknologia ovat joitakin syitä, miksi liikearvo on olemassa.
Liikearvon ymmärtäminen
Liikearvon laskentaprosessi on periaatteessa melko yksinkertainen, mutta käytännössä se voi olla varsin monimutkainen. Liikearvon määrittämiseksi yksinkertaistetulla kaavalla otetaan yrityksen ostohinta ja vähennetään siitä yksilöitävissä olevien varojen ja velkojen käypä nettoarvo .
Liikearvo = P-(AL), jossa: P = kohdeyrityksen kauppahinta, A = omaisuuden käypä arvo, L = velkojen käypä markkina-arvo.
Mitä Goodwill kertoo sinulle
Liikearvon arvo syntyy tyypillisesti hankinnassa – kun ostaja ostaa kohdeyrityksen. Summa, jonka vastaanottava yhtiö maksaa kohdeyrityksestä yli kohteen käypään arvoon arvostetun nettovarallisuuden, vastaa yleensä kohteen liikearvon arvoa. Jos vastaanottava yritys maksaa vähemmän kuin kohteen kirjanpitoarvo, se saa negatiivisen liikearvon,. mikä tarkoittaa, että se osti yrityksen halvalla hätämyynnissä.
Liikearvo kirjataan aineettomaksi hyödykkeeksi vastaanottavan yhtiön taseessa pitkäaikaisten varojen tilille. Yleisesti hyväksyttyjen laskentaperiaatteiden ( GAAP ) ja kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaan yritysten on arvioitava liikearvon arvo tilinpäätöksessään vähintään kerran vuodessa ja kirjattava mahdolliset arvonalentumiset. Liikearvoa pidetään aineettomana (tai pitkäaikaisena) hyödykkeenä, koska se ei ole fyysinen omaisuus, kuten rakennukset tai laitteet.
Liikearvon laskentakiistat
Kirjanpitäjien keskuudessa on kilpailevia lähestymistapoja liikearvon laskemiseen. Yksi syy tähän on, että liikearvo on eräänlainen kiertotapa kirjanpitäjille. Tämä on yleensä tarpeen, koska hankinnat huomioivat tyypillisesti arvioita tulevista kassavirroista ja muista seikoista, jotka eivät ole tiedossa hankintahetkellä. Vaikka tämä ei ehkä olekaan merkittävä ongelma, siitä tulee sellainen, kun kirjanpitäjät etsivät tapoja vertailla eri yritysten raportoituja varoja tai nettotuloja; Jotkut ovat aiemmin hankkineet muita yrityksiä ja jotkut eivät.
Liikearvon arvonalentumiset
Omaisuuserän arvonalentuminen tapahtuu, kun omaisuuserän markkina-arvo laskee alle alkuperäisen hankintamenon. Tämä voi johtua haitallisista tapahtumista, kuten kassavirtojen heikkenemisestä, lisääntyneestä kilpailuympäristöstä tai taloudellisesta lamasta. Yritykset arvioivat, onko arvonalentuminen tarpeen suorittamalla aineettomille hyödykkeille arvonalentumistesti.
Kaksi yleisesti käytettyä menetelmää arvonalentumistestauksessa ovat tuotto - ja markkina - lähestymistapa. Arvioidut vastaiset rahavirrat diskontataan nykyarvoon käyttämällä tuottomenetelmää. Markkinalähestymistavalla analysoidaan samalla toimialalla toimivien vastaavien yritysten varoja ja velkoja.
Jos yrityksen hankittu nettovarallisuus alittaa kirjanpitoarvon tai yritys on liioittanut liikearvon määrän, sen on alennettava tai tehtävä omaisuuserän arvo taseeseen sen jälkeen, kun se on arvioinut, että liikearvon arvo on alentunut. . Arvonalentumismeno lasketaan aineettoman hyödykkeen käyvän markkina-arvon ja hankintahinnan erotuksena.
Arvonalentuminen johtaa taseen liikearvon laskuun. Kulu kirjataan myös tuloslaskelmaan tappioksi, mikä vähentää suoraan tilikauden voittoa. Se puolestaan vaikuttaa negatiivisesti osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja yhtiön osakekurssiin.
GAAP-säännöille standardeja laativa Financial Accounting Standards Board (FASB) harkitsee muutosta liikearvon arvonalentumisten laskentatapaan. Liikearvon arvonalentumisen subjektiivisuuden ja arvonalentumisen testauskustannusten vuoksi FASB harkitsee palaamista vanhaan menetelmään nimeltä "liikearvon poistot ", jossa liikearvon arvoa alennetaan hitaasti vuosittain useiden vuosien aikana.
Liikearvo vs. muut aineettomat hyödykkeet
Liikearvo ei ole sama asia kuin muut aineettomat hyödykkeet. Liikearvo on kaupan aikana käyvän arvon ylittävä preemio, jota ei voi ostaa tai myydä itsenäisesti. Samaan aikaan muita aineettomia hyödykkeitä ovat esimerkiksi lisenssit, ja niitä voidaan ostaa tai myydä itsenäisesti. Liikearvolla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, kun taas muilla aineettomilla hyödykkeillä on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika.
Liikearvon käytön rajoitukset
Liikearvoa on vaikea hinnoitella, ja negatiivista liikearvoa voi syntyä, kun ostaja ostaa yrityksen alle sen käyvän arvon. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun kohdeyritys ei pysty tai aio neuvotella reilua hintaa hankinnastaan. Negatiivinen liikearvo nähdään yleensä vaikeuksissa olevissa myynneissä ja kirjataan tuloksi hankkijaosapuolen tuloslaskelmaan.
On myös olemassa riski, että aiemmin menestynyt yritys voi joutua maksukyvyttömäksi. Kun näin tapahtuu, sijoittajat vähentävät liikearvon jäännöspääoman määrittämisestä. Syynä tähän on se, että maksukyvyttömyyshetkellä yrityksen aiemmin omistamalla liikearvolla ei ole jälleenmyyntiarvoa.
Esimerkki liikearvosta
Jos yhtiön ABC:n varojen käypä arvo vähennettynä veloilla on 12 miljardia dollaria ja yritys ostaa ABC:n 15 miljardilla dollarilla, on hankinnan jälkeinen preemioarvo 3 miljardia dollaria. Nämä 3 miljardia dollaria sisällytetään ostajan taseeseen liikearvona.
Tosielämän esimerkkinä voidaan harkita vuoden 2018 alussa ilmoitettua T-Mobilen ja Sprintin fuusiota. Kaupan arvo oli 35,85 miljardia dollaria 31. maaliskuuta 2018 S-4-hakemuksen mukaan. Omaisuuden käypä arvo oli 78,34 miljardia dollaria ja velkojen käypä arvo 45,56 miljardia dollaria. Varojen ja velkojen ero on 32,78 miljardia dollaria. Siten kaupasta kirjattaisiin liikearvo 3,07 miljardia dollaria (35,85 - 32,78 dollaria), joka on varojen ja velkojen käyvän arvon erotus ylittävä määrä.
Kohokohdat
Liikearvoon sisältyvät erät ovat omistus- tai immateriaalioikeuksia ja tuotemerkkien tunnettuutta, joita ei ole helppo mitata.
Yritysten tulee tarkistaa liikearvon arvo tilinpäätöksessään vähintään kerran vuodessa ja kirjata mahdolliset arvonalentumiset. Liikearvo eroaa useimmista muista aineettomista hyödykkeistä, sillä sen vaikutusaika on rajoittamaton, kun taas useimmilla muilla aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen taloudellinen vaikutusaika.
Liikearvo on aineeton hyödyke,. joka vastaa toisen yrityksen ylimääräistä kauppahintaa.
Liikearvo lasketaan ottamalla yrityksen kauppahinta ja vähentämällä varojen ja velkojen käyvän markkina-arvon erotus.
UKK
Miten liikearvoa käytetään sijoittamisessa?
Liikearvon arviointi on haastava, mutta kriittinen taito monille sijoittajille. Yrityksen tasetta lukiessa voi nimittäin olla hyvin vaikeaa sanoa, onko yrityksen väitetty liikearvo todella perusteltua. Yritys voi esimerkiksi väittää, että sen liikearvo perustuu hankkimansa yrityksen tuotemerkkituntemukseen ja asiakasuskollisuuteen. Sen vuoksi sijoittajat tarkastelevat yrityksen tasetta analysoidessaan, mikä on sen ilmoittaman liikearvon takana, jotta voidaan määrittää, onko liikearvo mahdollisesti poistettava tulevaisuudessa. Joissakin tapauksissa voi käydä myös päinvastoin, kun sijoittajat uskovat, että yrityksen liikearvon todellinen arvo on suurempi kuin sen taseessa ilmoitettu arvo.
Miten liikearvo eroaa muista varoista?
Taseessa liikearvo on aineeton hyödyke,. joka syntyy, kun yritys ostaa toisen yrityksen sen substanssiarvoa korkeampaan hintaan. Toisin kuin muilla hyödykkeillä, joilla on havaittavissa oleva taloudellinen vaikutusaika, liikearvoa ei poisteta, vaan se testataan säännöllisesti liikearvon arvonalentumisen varalta. Jos liikearvon arvellaan alentuneen, tulee liikearvon arvo kirjata pois, mikä alentaa yhtiön tulosta.
Mikä on esimerkki liikearvosta taseessa?
Harkitse tapausta hypoteettisesta sijoittajasta, joka ostaa pienen kulutustavarayrityksen, joka on erittäin suosittu paikallisessa kaupungissaan. Vaikka yrityksen nettovarallisuus oli vain miljoona dollaria, sijoittaja suostui maksamaan yrityksestä 1,2 miljoonaa dollaria, minkä seurauksena taseeseen heijastui 200 000 dollaria liikearvoa. Päätöstä perustellessaan sijoittaja voisi mainita yrityksen vahvan brändiseurannan keskeisenä perusteena maksamalleen liikearvolle. Jos kyseisen tuotemerkin arvo kuitenkin laskee, heidän on ehkä kirjattava pois osa tai kaikki liikearvo tulevaisuudessa.
