Canadian Securities Administrators (CSA)

Mikä on Canadian Securities Administrators (CSA)?

Canadian Securities Administrators (CSA) on alan foorumi, johon kuuluvat kaikki Kanadan viranomaiset

alueelliset ja maakunnalliset arvopaperimarkkinaviranomaiset. Organisaation päätavoitteena on tehdä yhteistyötä arvopaperisäännösten luomisessa ja harmonisoinnissa kaikkialla Kanadassa. CSA:ta voidaan verrata yhdysvaltalaisiin vastaaviin organisaatioihin, kuten Securities and Exchange Commission (SEC) tai FINRA.

Understanding Canadian Securities Administrators (CSA)

Kanadan arvopaperipäälliköt pyrkivät pääsemään yhteisymmärrykseen politiikoista, jotka vaikuttavat Kanadan pääomamarkkinoihin, sijoitusmaisemaan ja markkinaosapuoliin. CSA pyrkii myös toteuttamaan Kanadan sääntelyohjelmia, joihin kuuluu pääasiassa esitehakemusten ja muiden ilmoitusasiakirjojen jakaminen suurelle yleisölle.

Sääntelytehtäviensä lisäksi CSA pyrkii kouluttamaan ja tiedottamaan yleisölle kaikista Kanadan arvopaperimarkkinoiden näkökohdista. Vuodesta 2021 lähtien CSA:ta edusti 13 erilaista arvopaperimarkkinaviranomaista, jotka käsittivät kymmenen Kanadan provinssia ja kolme Kanadan aluetta .

CSA valvoo Kanadan maanlaajuisia ohjelmia ja huolenaiheita, kun taas alueelliset/maakunnalliset sääntelyviranomaiset käsittelevät valituksia paikallisemmalla tasolla. Tämä paradigma on logistisesti järkevä, koska jälkimmäinen ryhmä tuntee läheisemmin heille läheiset markkinatoimijat. Turvallisuusmääräysten täytäntöönpano tapahtuu jokaisella paikallisella alueella tapauskohtaisesti.

CSA ylläpitää myös SEDAR- järjestelmää ( System for Electronic Document Analysis and Retrieval ), joka on julkisesti saatavilla oleva tietokanta, joka sisältää kaikki vaaditut tiedot, jotka liittyvät julkisesti noteerattuihin kanadalaisiin yrityksiin. SEDAR on kanadalainen vastine SEC:n EDGAR :lle, yhdysvaltalaiselle arvopaperitietojen arkistointijärjestelmälle.

Epävirallisena elimenä CSA toimi alun perin pääasiassa tapaamisten, puhelinkonferenssien ja päivittäisen yhteistyön kautta erilaisten alueellisten ja maakuntien arvopaperialan sääntelyviranomaisten kanssa. Vuonna 2003 CSA uudistettiin muodollisemmaksi organisaatioksi, jossa jäsenet valitsivat puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan kahdeksi vuodeksi.

Viime vuosina CSA on kehittänyt "passijärjestelmän", jonka kautta markkinatoimija voi päästä markkinoille kaikilla passialueilla toimimalla vain pääasiallisen sääntelyviranomaisen kanssa ja noudattamalla yhtä lakia .

CSA:n tehtävä

CSA:n päätehtävä on tuoda maakunnalliset ja alueelliset arvopaperialan sääntelyviranomaiset yhteen jakamaan ideoita ja suunnittelemaan yhdessä politiikkoja ja määräyksiä, joilla pyritään edistämään sujuvaa toimintaa Kanadan valtakunnallisen arvopaperiteollisuuden alueella. Työskentelemällä yhdessä sääntöjen, määräysten ja muiden ohjelmien kehittämiseksi CSA eliminoi redundanssin ja virtaviivaistaa sijoituspääomaa hankkivien yritysten sääntelyprosessia.

CSA ylläpitää kattavaa verkkosivustoa, joka tarjoaa sijoittajille työkaluja, jotka kattavat esimerkiksi henkilökohtaisten sijoitustavoitteiden asettamisen, riskinhallintastrategiat, rahoitusneuvojan valinnan ja muut keskeiset sijoitusteemat.

"Industry Resources" -siilon alla verkkosivusto kattaa laajan ja monipuolisen aiheen, kuten Kanadan lainsäädännölliset toimenpiteet terrorismin rahoituksen poistamiseksi. Se käsittelee myös sisäpiirikauppoja torjuvaa kampanjaansa tarjoamalla läpinäkyvää markkinatietoa johtajien, johtajien ja merkittävien osakkeenomistajien kaupankäyntiin liittyen.

Esimerkki CSA:n sääntelytoimista

Esimerkkinä CSA:n roolista sääntelijänä, CSA havaitsi tilikaudella 2018–2019 laajan joukon väärinkäytöksiä, kuten seuraavat tiedot osoittavat :

• Se antoi yli 100 omaisuuden jäädyttämis- ja lopetusmääräystä.

• Se kielsi 63 ihmistä sijoittamasta Kanadan pääomamarkkinoille.

• Se helpotti lukuisten rikosasioiden tutkintaa, joissa ainakin kymmenkunta syyllistä tuomittiin yhteensä 36 vuoden vankeusrangaistuksiin.

• Se varoitti yleisöä yrityksen väärinkäytöksistä 46 eri yhteydessä.

Kohokohdat

• CSA:n kolme päätehtävää ovat: sijoittajien suojaaminen; oikeudenmukaisten, avoimien ja tehokkaiden markkinoiden edistäminen; ja systeemisen riskin vähentäminen.

• CSA koordinoi ja harmonisoi arvopaperilainsäädäntöä, jota Kanadan 10 provinssia ja 3 aluetta valvovat erikseen.

• Canadian Securities Administrators (CSA) on kattojärjestö, joka palvelee Kanadan markkinoita, arvopaperien liikkeeseenlaskijoita ja sijoittajia.