Super Sinker
Mikä on Super Sinker?
Termi supersinker viittaa joukkovelkakirjatyyppiin,. jolla on pitkäaikainen kuponki,. mutta mahdollisesti lyhyt maturiteetti. Jos joukkovelkakirjalainan pääoma maksetaan ennen eräpäivää, lainanhaltijat saavat pääoman arvon nopeasti takaisin.
Super sinker joukkovelkakirjat houkuttelevat tyypillisesti sijoittajia, jotka haluavat lyhyen maturiteettijakson hyödyntäen samalla pidempiä korkoja. Super sinker joukkovelkakirjalainat ovat suurimmaksi osaksi vakuudeksi kiinnityksellä, ja niitä käytetään vähentämään ennakkomaksuriskiä.
Kuinka Super Sinkers toimii
Kuten edellä todettiin, supersinkker-joukkovelkakirjalainalle on ominaista lyhyt maturiteetti ja pitkäaikainen kuponki. Super uppoavat joukkovelkakirjat ovat yleensä vakuudeltaan asuntolainoja , ja niitä käytetään vähentämään mahdollisia ennakkomaksuriskejä. Asuntolainoihin ja asuntolainaan liittyy tietty ennakkomaksuriski. Tämä johtuu siitä, että asunnonomistaja voi maksaa asuntolainan arvon kokonaisuudessaan takaisin ennen kuin asuntolainan eräpäivä on saavutettu. Tämä voi tapahtua useissa tilanteissa riippumatta siitä, myykö asunnonomistaja asunnon tai jos asunnonomistaja jälleenrahoittaa asuntolainan pienemmällä korolla.
Kun supersinkker kiinnitetään asuntolainaan, se saa erityiskohtelua. Ennakkomaksujen vastaanottamista varten valitaan tietty joukkovelkakirjalainan maturiteetti , joten kaikki asuntolainan ennakkomaksut maksetaan supersinkkerille ennen muita asuntolainaan liittyviä sijoitusvälineitä. Tämä mahdollistaa joukkovelkakirjalainan poistamisen nopeammin kuin muut asuntolainat. Tällä tavalla, vaikka super uppoavien joukkovelkakirjalainojen todellinen elinikä voi olla vain kolmesta viiteen vuotta, niiden tuotto on yleensä samanlainen kuin paljon pidemmän maturiteetin.
Super sinkerit myydään tyypillisesti nimellisarvolla tai alennuksella, koska niiden lyhyt kestoaika tekee joukkovelkakirjoista preemion maksamisen suhteellisen suureksi riskiksi. Mutta sijoittajien tulee ottaa muutama seikka huomioon ennen kuin sijoittavat tällaisiin joukkovelkakirjoihin. Heidän tulee arvioida huolellisesti arvopapereiden tuotto -to-call – kokonaistuotto , joka saataisiin, jos ostettu joukkovelkakirja pidettäisiin lunastuspäivään asti täyden erääntymisen sijaan. Koska on mahdotonta tietää, milloin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija voi muistaa sen, sijoittajat voivat vain arvioida tämän laskelman joukkovelkakirjalainan kuponkikoron, ensimmäiseen tai toiseen lunastuspäivään kuluvan ajan sekä markkinahinnan perusteella.
Syy siihen, miksi supersoakereja myydään nimellisarvolla tai alennuksella, on se, että niiden lyhyt kestoaika tekee velkakirjojen preemion maksamisesta suhteellisen suuren riskin.
Vaikka supersinkerin todellinen eräpäivä ei välttämättä ole tarkkaan tiedossa, sijoittajat voivat arvioida joukkovelkakirjalainan tuoton erääntymiseen (YTM). Tämä on kokonaistuotto, jonka sijoittaja voi saada, jos joukkovelkakirja olisi ollut hallussa sen erääntymispäivän ajan perustuen samanlaisten asuntolainaprofiilien aikaisempiin ennakkomaksuihin.
Erityisiä huomioita
Super sinker -rahastoa käytetään todennäköisimmin asuntorahoituksessa , jossa joukkovelkakirjalainan ennakkomaksun riski on suurempi. Super sinker -rahastot liittyvät nimenomaan yhden perheen asuntolainalainoihin,. joiden ansiosta monet pieni- ja kohtalatuloiset asunnonostajat ovat voineet ostaa ensimmäisen kotinsa. Asuntolainojen ennakkomaksulla kerätyt varat menevät supersinkeriin. Muuten supersinkeri toimii kuten tavallinen uppoamisrahasto.
Kohokohdat
Super sinker viittaa joukkovelkakirjalainaan, jolla on pitkäaikainen kuponki, mutta mahdollisesti lyhyt maturiteetti.
Super sinkerit myydään yleensä par-arvolla tai alennuksella.
Nämä joukkovelkakirjat ovat ensisijaisesti vakuutena asuntolainalla, ja niitä käytetään vähentämään ennakkomaksuriskiä.
Jos joukkovelkakirjalainan pääoma maksetaan ennen sen erääntymistä, lainanhaltijat saavat pääoman arvon nopeasti takaisin.
