Dérivé sur actions
Qu'est-ce qu'un dérivé sur actions ?
Un dérivé sur actions est un instrument financier dont la valeur est basée sur les mouvements des actions de l' actif sous-jacent. Par exemple, une option d'achat d'actions est un dérivé sur actions, car sa valeur est basée sur les mouvements de prix de l'action sous-jacente.
Les investisseurs peuvent utiliser des dérivés sur actions pour couvrir le risque associé à la prise de positions longues ou courtes sur des actions, ou ils peuvent les utiliser pour spéculer sur les mouvements de prix de l'actif sous-jacent.
Comprendre les dérivés actions
Les dérivés sur actions peuvent agir comme une police d'assurance. L'investisseur reçoit un paiement potentiel en payant le coût du contrat dérivé, appelé prime sur le marché des options. Un investisseur qui achète une action peut se protéger contre une perte de valeur de l'action en achetant une option de vente. D'un autre côté, un investisseur qui a vendu des actions à découvert peut se protéger contre une hausse du cours de l'action en achetant une option d'achat.
Les dérivés sur actions peuvent également être utilisés à des fins de spéculation. Par exemple, un trader peut acheter des options sur actions, au lieu d'actions réelles, pour générer des bénéfices à partir des mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Il y a deux avantages à une telle stratégie. Premièrement, les commerçants peuvent réduire les coûts en achetant des options (qui sont moins chères) plutôt que le stock réel. Deuxièmement, les traders peuvent également couvrir les risques en plaçant des options de vente et d'achat sur le cours de l' action .
Les autres dérivés sur actions comprennent les contrats à terme sur indices boursiers, les swaps sur indices boursiers et les obligations convertibles.
Utilisation d'options sur actions
Les options sur actions sont dérivées d'un titre de participation unique. Les investisseurs et les commerçants peuvent utiliser des options sur actions pour prendre une position longue ou courte sur une action sans réellement acheter ou vendre l'action. Ceci est avantageux car prendre une position avec des options permet à l'investisseur/trader d'avoir plus d'effet de levier dans la mesure où le montant de capital nécessaire est bien inférieur à celui d'une position longue ou courte sur marge similaire. Les investisseurs/traders peuvent donc profiter davantage d'un mouvement de prix de l'action sous-jacente.
Par exemple, acheter 100 actions d'une action à 10 $ coûte 1 000 $. L'achat d'une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $ peut ne coûter que 0,50 $, ou 50 $ puisqu'une option contrôle 100 actions (0,50 $ x 100 actions). Si les actions montent jusqu'à 11 $, l'option vaut au moins 1 $ et le négociateur d'options double son argent. Le négociant en bourse gagne 100 $ (la position vaut maintenant 1 100 $), ce qui représente un gain de 10 % sur les 1 000 $ qu'il a payés. Comparativement, le trader d'options fait un meilleur rendement en pourcentage.
Si l'action sous-jacente évolue dans la mauvaise direction et que les options sont hors de la monnaie au moment de leur expiration, elles perdent leur valeur et le trader perd la prime qu'il a payée pour l'option.
Une autre technique d'options sur actions populaire consiste à négocier des spreads d'options. Les traders prennent des combinaisons de positions longues et courtes sur options, avec des prix d'exercice et des dates d'expiration différents, dans le but de tirer profit des primes d'option avec un risque minimal.
Contrats Ă terme sur indices boursiers
Un contrat à terme est similaire à une option en ce que sa valeur est dérivée d'un titre sous-jacent ou, dans le cas d'un contrat à terme sur indice, d'un groupe de titres qui composent un indice. Par exemple, le S&P 500, l'indice Dow et l'indice NASDAQ ont tous des contrats à terme disponibles dont le prix est basé sur la valeur des indices.
Cependant, les valeurs des indices sont dérivées des valeurs agrégées de toutes les actions sous-jacentes de l'indice. Par conséquent, les contrats à terme sur indices tirent finalement leur valeur des actions, d'où leur nom de « contrats à terme sur indices actions ». Ces contrats à terme sont des outils financiers liquides et polyvalents. Ils peuvent être utilisés pour tout, du trading intrajournalier à la couverture du risque pour les grands portefeuilles diversifiés.
Bien que les contrats à terme et les options soient tous deux des produits dérivés, ils fonctionnent de différentes manières. Les options donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le sous-jacent au prix d'exercice. Les contrats à terme sont une obligation tant pour l'acheteur que pour le vendeur. Par conséquent, le risque n'est pas plafonné dans les contrats à terme comme c'est le cas lors de l'achat d'une option.
Points forts
Les dérivés sur actions sont des instruments financiers dont la valeur est dérivée des mouvements de prix de l'actif sous-jacent, lorsque cet actif est une action ou un indice boursier.
Les traders utilisent des dérivés sur actions pour spéculer et gérer le risque de leurs portefeuilles d'actions.
Les dérivés actions peuvent prendre deux formes principales : les options sur actions et les contrats à terme sur indices actions. Les swaps sur actions, les bons de souscription et les contrats à terme sur action unique sont également des dérivés sur actions.
