Aktienderivat
Was ist ein Aktienderivat?
Ein Aktienderivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert auf den Aktienbewegungen des Basiswerts basiert. Beispielsweise ist eine Aktienoption ein Aktienderivat, da ihr Wert auf den Kursbewegungen der zugrunde liegenden Aktie basiert.
Anleger können Aktienderivate verwenden, um das Risiko abzusichern,. das mit dem Eingehen von Long- oder Short-Positionen in Aktien verbunden ist, oder sie können sie verwenden, um auf die Kursbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu spekulieren.
Aktienderivate verstehen
Aktienderivate können wie eine Versicherungspolice wirken. Der Anleger erhält eine potenzielle Auszahlung, indem er die Kosten des Derivatkontrakts bezahlt, was auf dem Optionsmarkt als Prämie bezeichnet wird. Ein Anleger, der eine Aktie kauft, kann sich durch den Kauf einer Put-Option vor einem Kursverlust schützen. Andererseits kann sich ein Anleger, der Aktien leerverkauft hat, durch den Kauf einer Call-Option gegen eine Aufwärtsbewegung des Aktienkurses absichern .
Aktienderivate können auch zu Spekulationszwecken eingesetzt werden. Beispielsweise kann ein Händler Aktienoptionen anstelle von Aktien kaufen, um Gewinne aus den Kursbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu erzielen. Eine solche Strategie hat zwei Vorteile. Erstens können Händler die Kosten senken, indem sie Optionen (die billiger sind) anstelle der tatsächlichen Aktie kaufen. Zweitens können Trader auch Risiken absichern, indem sie Put- und Call- Optionen auf den Aktienkurs platzieren.
Andere Aktienderivate umfassen Aktienindex-Futures, Aktienindex-Swaps und Wandelanleihen.
Verwendung von Aktienoptionen
Aktienoptionen werden von einem einzelnen Aktienwert abgeleitet. Anleger und Händler können Aktienoptionen verwenden, um eine Long- oder Short-Position in einer Aktie einzugehen, ohne die Aktie tatsächlich zu kaufen oder zu shorten. Dies ist vorteilhaft, da das Eingehen einer Position mit Optionen dem Anleger/Händler eine größere Hebelwirkung ermöglicht, da der erforderliche Kapitalbetrag viel geringer ist als bei einer ähnlichen direkten Long- oder Short-Position auf Marge. Anleger/Händler können daher stärker von einer Kursbewegung der zugrunde liegenden Aktie profitieren.
Zum Beispiel kostet der Kauf von 100 Aktien einer 10-Dollar-Aktie 1.000 Dollar. Der Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 USD kostet möglicherweise nur 0,50 USD oder 50 USD, da eine Option 100 Aktien kontrolliert (0,50 USD x 100 Aktien). Wenn die Aktien auf 11 $ steigen, ist die Option mindestens 1 $ wert, und der Optionshändler verdoppelt sein Geld. Der Aktienhändler verdient 100 $ (die Position ist jetzt 1.100 $ wert), was einem Gewinn von 10 % auf die 1.000 $ entspricht, die er bezahlt hat. Im Vergleich dazu erzielt der Optionshändler eine bessere prozentuale Rendite.
Wenn sich die zugrunde liegende Aktie in die falsche Richtung bewegt und die Optionen zum Zeitpunkt ihres Verfalls aus dem Geld sind, werden sie wertlos und der Händler verliert die Prämie, die er für die Option bezahlt hat.
Eine weitere beliebte Technik für Aktienoptionen ist der Handel mit Optionsspreads. Trader gehen Kombinationen aus Long- und Short-Optionspositionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Ablaufdaten ein, um mit minimalem Risiko Gewinne aus den Optionsprämien zu ziehen.
Aktienindex-Futures
Ein Futures-Kontrakt ähnelt einer Option insofern, als sein Wert von einem zugrunde liegenden Wertpapier oder im Fall eines Index-Futures-Kontrakts von einer Gruppe von Wertpapieren abgeleitet wird, die einen Index bilden. Zum Beispiel haben der S&P 500, der Dow-Index und der NASDAQ-Index alle Futures-Kontrakte verfügbar, deren Preis auf dem Wert der Indizes basiert.
Die Werte der Indizes werden jedoch aus den aggregierten Werten aller zugrunde liegenden Aktien im Index abgeleitet. Daher leiten Index-Futures ihren Wert letztlich von Aktien ab, daher ihr Name „Aktienindex-Futures“. Diese Terminkontrakte sind liquide und vielseitige Finanzinstrumente. Sie können für alles vom Intraday-Handel bis zur Risikoabsicherung für große diversifizierte Portfolios verwendet werden.
Obwohl sowohl Futures als auch Optionen Derivate sind, funktionieren sie auf unterschiedliche Weise. Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Futures sind sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer eine Verpflichtung. Daher ist das Risiko bei Futures nicht wie beim Kauf einer Option begrenzt.
Höhepunkte
Aktienderivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von den Kursbewegungen des Basiswerts abgeleitet wird, wenn dieser Vermögenswert eine Aktie oder ein Aktienindex ist.
Händler verwenden Aktienderivate, um mit ihren Aktienportfolios zu spekulieren und Risiken zu verwalten.
Aktienderivate können zwei Hauptformen annehmen: Aktienoptionen und Aktienindex-Futures. Aktienswaps, Optionsscheine und Einzelaktien-Futures sind ebenfalls Aktienderivate.
