Derivado de ações
O que é um derivativo de ações?
Um derivativo de patrimônio é um instrumento financeiro cujo valor é baseado nos movimentos de patrimônio do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de ações é um derivativo de ações, porque seu valor é baseado nos movimentos de preços das ações subjacentes.
Os investidores podem usar derivativos de ações para cobrir o risco associado à tomada de posições longas ou curtas em ações, ou podem usá-los para especular sobre os movimentos de preços do ativo subjacente.
Entendendo os derivativos de ações
Os derivativos de ações podem funcionar como uma apólice de seguro. O investidor recebe um pagamento potencial pagando o custo do contrato de derivativo, que é chamado de prêmio no mercado de opções. Um investidor que compra uma ação pode se proteger contra uma perda no valor da ação comprando uma opção de venda. Por outro lado, um investidor que tenha vendido ações a descoberto pode se proteger contra um movimento ascendente no preço da ação comprando uma opção de compra.
Os derivativos de ações também podem ser usados para fins de especulação. Por exemplo, um trader pode comprar opções de ações, em vez de ações reais, para gerar lucros com os movimentos de preços do ativo subjacente. Há dois benefícios para tal estratégia. Primeiro, os comerciantes podem reduzir os custos comprando opções (que são mais baratas) em vez do estoque real. Em segundo lugar, os traders também podem proteger os riscos colocando opções de compra e venda no preço da ação.
Outros derivativos de ações incluem futuros de índices de ações, swaps de índices de ações e títulos conversíveis.
Usando opções de ações
As opções de ações são derivadas de um único título de ações. Investidores e traders podem usar opções de ações para assumir uma posição longa ou curta em uma ação sem realmente comprar ou vender a ação. Isso é vantajoso porque tomar uma posição com opções permite que o investidor/operador tenha mais alavancagem, pois a quantidade de capital necessária é muito menor do que uma posição longa ou curta na margem. Investidores/comerciantes podem, portanto, lucrar mais com um movimento de preço na ação subjacente.
Por exemplo, comprar 100 ações de uma ação de $ 10 custa $ 1.000. Comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $ 10 pode custar apenas $ 0,50, ou $ 50, já que uma opção controla 100 ações ($ 0,50 x 100 ações). Se as ações subirem para $ 11, a opção valerá pelo menos $ 1, e o trader de opções dobra seu dinheiro. O corretor de ações ganha US$ 100 (a posição agora vale US$ 1.100), o que representa um ganho de 10% sobre os US$ 1.000 pagos. Comparativamente, o trader de opções obtém um retorno percentual melhor.
Se a ação subjacente se mover na direção errada e as opções estiverem fora do valor no momento do vencimento, elas se tornarão inúteis e o trader perderá o prêmio que pagou pela opção.
Outra técnica popular de opções de ações é a negociação de spreads de opções. Os traders assumem combinações de posições longas e curtas de opções, com diferentes preços de exercício e datas de vencimento, com o objetivo de extrair lucro dos prêmios das opções com risco mínimo.
Futuros de Índice de Ações
Um contrato futuro é semelhante a uma opção, pois seu valor é derivado de um título subjacente ou, no caso de um contrato futuro de índice, um grupo de títulos que compõem um índice. Por exemplo, o S&P 500, o índice Dow e o índice NASDAQ têm contratos de futuros disponíveis que são precificados com base no valor dos índices.
No entanto, os valores dos índices são derivados dos valores agregados de todas as ações subjacentes no índice. Portanto, os futuros de índice derivam seu valor de ações, daí seu nome "futuros de índice de ações". Esses contratos futuros são ferramentas financeiras líquidas e versáteis. Eles podem ser usados para tudo, desde negociação intradiária até cobertura de risco para grandes carteiras diversificadas.
Embora futuros e opções sejam derivativos, eles funcionam de maneiras diferentes. As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o subjacente ao preço de exercício. Os futuros são uma obrigação tanto para o comprador quanto para o vendedor. Portanto, o risco não é limitado em futuros como na compra de uma opção.
##Destaques
Derivados de ações são instrumentos financeiros cujo valor é derivado de movimentos de preço do ativo subjacente, quando esse ativo é uma ação ou índice de ações.
Os comerciantes usam derivativos de ações para especular e gerenciar o risco de suas carteiras de ações.
Os derivativos de ações podem assumir duas formas principais: opções de ações e futuros de índices de ações. Swaps de ações, warrants e futuros de ações também são derivativos de ações.
