Multiple du rapport valeur/revenu de l'entreprise (EV/R)

Qu'est-ce que le multiple valeur/revenu de l'entreprise (EV/R) ?

Le multiple valeur d'entreprise/revenu (EV/R) est une mesure de la valeur d'une action qui compare la valeur d'entreprise d'une entreprise à son chiffre d'affaires. EV/R est l'un des nombreux indicateurs fondamentaux que les investisseurs utilisent pour déterminer si une action est valorisée équitablement. Le multiple EV/R est aussi souvent utilisé pour déterminer la valorisation d'une entreprise dans le cas d'une éventuelle acquisition. On l'appelle aussi le multiple de la valeur de l'entreprise par rapport aux ventes .

Comprendre le multiple valeur/revenu de l'entreprise (EV/R)

Le multiple de la valeur de l'entreprise par rapport aux revenus (EV/R) permet de comparer les revenus d'une entreprise à sa valeur d'entreprise. Plus il est bas, mieux c'est, en ce sens qu'un multiple EV/R plus bas signale qu'une entreprise est sous-évaluée.

multiple de valorisation , l'EV/R est souvent utilisé lors d'acquisitions. Un acquéreur utilisera le multiple EV/R pour déterminer une juste valeur appropriée. La valeur d'entreprise est utilisée car elle ajoute de la dette et retire des liquidités, qu'un acquéreur prendrait et recevrait, respectivement.

Comment calculer le multiple valeur/revenu de l'entreprise (EV/R)

Le rapport valeur/revenu d'entreprise (EV/R) se calcule facilement en prenant la valeur d' entreprise de l'entreprise et en la divisant par le chiffre d'affaires de l'entreprise.

$\begin &\text{EV/R} = \frac{ \text }{ \text } \ &\textbf {où :}\ &\text = \text + \text - \text \ &\text = \text{Capitalisation boursière} \ &\text = \text \ & \text = \text{Trésorerie et équivalents de trésorerie} \ \end$

Exemple d'utilisation du multiple valeur/revenu de l'entreprise (EV/R)

Supposons qu'une entreprise ait 20 millions de dollars de dettes à court terme dans ses livres et 30 millions de dollars de dettes à long terme. Il a 125 millions de dollars d'actifs, et 10% de ces actifs sont déclarés en espèces. Il y a 10 millions d'actions ordinaires de la société en circulation et le prix actuel par action est de 17,50 $. L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 85 millions de dollars l'an dernier.

En utilisant ce scénario, la valeur d'entreprise de l'entreprise est :

$\begin \text &= ($10,000,000 \times $17.50) \ &\quad + ($20,000,000 + $30,000,000) \ &\quad - ($125,000,000 \times 0.1) \ &= $175,000,000 + $50,000,000 \ &\quad - $12,500,000 \ &= $212,500,000 \ \end$



Ensuite, pour trouver l'EV/R, il suffit de prendre l'EV et de le diviser par le chiffre d'affaires de l'année :