Investor's wiki

Múltiplo Valor da Empresa à Receita (EV/R)

Múltiplo Valor da Empresa à Receita (EV/R)

O que é o Múltiplo Valor-Receita da Empresa (EV/R)?

O múltiplo do valor da empresa para a receita (EV/R) é uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa de uma empresa com sua receita. O EV/R é um dos vários indicadores fundamentais que os investidores usam para determinar se uma ação está precificada de forma justa. O múltiplo EV/R também é frequentemente usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição. Também é chamado de múltiplo valor-vendas da empresa .

Entendendo o Múltiplo Valor da Empresa para a Receita (EV/R)

O múltiplo valor da receita (EV/R) da empresa ajuda a comparar as receitas de uma empresa com o valor da empresa. Quanto menor, melhor, pois um múltiplo EV/R menor indica que uma empresa está subvalorizada.

Geralmente usado como um múltiplo de avaliação,. o EV/R é frequentemente usado durante as aquisições. Um adquirente usará o múltiplo EV/R para determinar um valor justo apropriado. O valor da empresa é usado porque adiciona dívida e retira dinheiro, que um adquirente assumiria e receberia, respectivamente.

Como calcular o múltiplo valor da empresa para receita (EV/R)

O valor da empresa para receita (EV/R) é facilmente calculado pegando o valor da empresa da empresa e dividindo-o pela receita da empresa.

EV/R=Valor da empresa< /mtext>Receita onde :Valor da empresa=MC+D−CC </ mrow>MC=Maiúsculas de mercado< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true">< /mrow>D=Dívida< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true">< /mrow>CC=Caixa e equivalentes de caixa \begin &\text{EV/R} = \frac{ \text }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text + \text - \text \ &\text = \text{Maiúsculas de mercado} \ &\text = \text{Dívida} ​​\ & \text = \text ​​\ \end

Exemplo de Como Usar o Múltiplo Valor da Empresa para a Receita (EV/R)

Digamos que uma empresa tenha US$ 20 milhões em passivos de curto prazo nos livros e US$ 30 milhões em passivos de longo prazo. Possui US$ 125 milhões em ativos, e 10% desses ativos são relatados como dinheiro. Há 10 milhões de ações ordinárias da empresa em circulação, e o preço atual por ação é de $ 17,50. A empresa registrou US$ 85 milhões em receita no ano passado.

Usando este cenário, o valor corporativo da empresa é:

Valor da Empresa< mtd>=($10,000,000×$17,50)+($20,000< mo separator="true">,000+$< mn>30,000,000< mo stretchy="false">) −($125,</ mo>000,000×0,1<mo elástico ="false">)</ mrow>=$175,000,< mn>000+$50,< mn>000,000 < /mrow>−$12, 500,000< mtr>< mrow>=$212,500,000 \begin \text &= ($10.000.000 \times $17,50) \ &\quad + ($20.000.000 + $30.000.000) \ &\quad - ($125.000.000 \times 0,1) \ &= $175.000.000 + $50.000.000 \ &\quad - $12.500.000 \ &= $212.500.000 \ \end< /semantics>

Em seguida, para encontrar o EV/R, basta pegar o EV e dividi-lo pela receita do ano:

EV/R =$< /mi>212,500,000< /mn>$85,000</ mn>,000 =2.5\begin \text{EV/R} &= \frac{ $212,500,000 }{ $85,000,000 }\ &am p;= 2.5 \ \end

O valor da empresa pode ser calculado usando uma fórmula um pouco mais complicada que inclui mais algumas variáveis. Alguns analistas preferem esse método à versão mais simplificada. A versão do valor empresarial com termos agregados é:

Valor da empresa=MC+D+PSC+MI− CC onde:</ mtext></ mtd>PSC=Capital compartilhado preferencial </mt r>MI=Interesse minoritário < /mtr>\begin &\text = \text + \text + \text + \text - \text \ &\textbf\ &\text = \text \ &\text = \ text{Interesse minoritário }\ \end

Como exemplo da vida real, considere o grande setor de varejo, notadamente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) e Big Lots (NYSE: BIG). Os valores corporativos do Wal-Mart, Target e Big Lots são de US$ 433,9 bilhões, US$ 79,33 bilhões e US$ 3,36 bilhões, respectivamente, em 1º de agosto. 15, 2020 .

Enquanto isso, os três têm receitas nos últimos 12 meses de US$ 534,66 bilhões, US$ 80,1 bilhões e US$ 5,47 bilhões, respectivamente. Dividir cada um dos valores de sua empresa pelas receitas significa que o EV/R do Wal-Mart é 0,81, o Target é 0,99 e o Big Lots é 0,61 .

A diferença entre o valor da empresa para a receita múltipla (EV/R) e o valor da empresa para o EBITDA (EV/EBITDA)

O valor da empresa para receita (EV/R) analisa a capacidade de geração de receita da empresa, enquanto o valor da empresa para o EBITDA (EV/EBITDA) - também conhecido como múltiplo da empresa - analisa a capacidade da empresa de gerar resultados operacionais. fluxos de caixa.

O EV/EBITDA leva em consideração as despesas operacionais, enquanto o EV/R considera apenas a receita. A vantagem do EV/R é que ele pode ser usado para empresas que ainda não geraram receita ou lucro, como é o caso da Amazon (AMZN) em seus primórdios.

Limitações do uso do múltiplo valor da empresa para receita (EV/R)

O múltiplo do valor da empresa para a receita deve ser usado para comparar empresas do mesmo setor e como referência do índice das melhores do setor para saber se o índice representa um desempenho bom ou ruim.

Além disso, ao contrário do valor de mercado, que está prontamente disponível em sites como o Yahoo! Finanças, o múltiplo EV/R requer o cálculo do valor da empresa. Isso requer adicionar a dívida e subtrair o dinheiro e pode envolver fatores adicionais se estiver usando a versão expandida.

##Destaques

  • Muitas vezes usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição.

  • Uma medida do valor de uma ação que compara o valor empresarial de uma empresa com sua receita.

  • Pode ser utilizado para empresas que não geram renda ou lucros.