Múltiplo Valor da Empresa à Receita (EV/R)
O que é o Múltiplo Valor-Receita da Empresa (EV/R)?
O múltiplo do valor da empresa para a receita (EV/R) é uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa de uma empresa com sua receita. O EV/R é um dos vários indicadores fundamentais que os investidores usam para determinar se uma ação está precificada de forma justa. O múltiplo EV/R também é frequentemente usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição. Também é chamado de múltiplo valor-vendas da empresa .
Entendendo o Múltiplo Valor da Empresa para a Receita (EV/R)
O múltiplo valor da receita (EV/R) da empresa ajuda a comparar as receitas de uma empresa com o valor da empresa. Quanto menor, melhor, pois um múltiplo EV/R menor indica que uma empresa está subvalorizada.
Geralmente usado como um múltiplo de avaliação,. o EV/R é frequentemente usado durante as aquisições. Um adquirente usará o múltiplo EV/R para determinar um valor justo apropriado. O valor da empresa é usado porque adiciona dÃvida e retira dinheiro, que um adquirente assumiria e receberia, respectivamente.
Como calcular o múltiplo valor da empresa para receita (EV/R)
O valor da empresa para receita (EV/R) é facilmente calculado pegando o valor da empresa da empresa e dividindo-o pela receita da empresa.
Exemplo de Como Usar o Múltiplo Valor da Empresa para a Receita (EV/R)
Digamos que uma empresa tenha US$ 20 milhões em passivos de curto prazo nos livros e US$ 30 milhões em passivos de longo prazo. Possui US$ 125 milhões em ativos, e 10% desses ativos são relatados como dinheiro. Há 10 milhões de ações ordinárias da empresa em circulação, e o preço atual por ação é de $ 17,50. A empresa registrou US$ 85 milhões em receita no ano passado.
Usando este cenário, o valor corporativo da empresa é:
Em seguida, para encontrar o EV/R, basta pegar o EV e dividi-lo pela receita do ano:
O valor da empresa pode ser calculado usando uma fórmula um pouco mais complicada que inclui mais algumas variáveis. Alguns analistas preferem esse método à versão mais simplificada. A versão do valor empresarial com termos agregados é:
Como exemplo da vida real, considere o grande setor de varejo, notadamente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) e Big Lots (NYSE: BIG). Os valores corporativos do Wal-Mart, Target e Big Lots são de US$ 433,9 bilhões, US$ 79,33 bilhões e US$ 3,36 bilhões, respectivamente, em 1º de agosto. 15, 2020 .
Enquanto isso, os três têm receitas nos últimos 12 meses de US$ 534,66 bilhões, US$ 80,1 bilhões e US$ 5,47 bilhões, respectivamente. Dividir cada um dos valores de sua empresa pelas receitas significa que o EV/R do Wal-Mart é 0,81, o Target é 0,99 e o Big Lots é 0,61 .
A diferença entre o valor da empresa para a receita múltipla (EV/R) e o valor da empresa para o EBITDA (EV/EBITDA)
O valor da empresa para receita (EV/R) analisa a capacidade de geração de receita da empresa, enquanto o valor da empresa para o EBITDA (EV/EBITDA) - também conhecido como múltiplo da empresa - analisa a capacidade da empresa de gerar resultados operacionais. fluxos de caixa.
O EV/EBITDA leva em consideração as despesas operacionais, enquanto o EV/R considera apenas a receita. A vantagem do EV/R é que ele pode ser usado para empresas que ainda não geraram receita ou lucro, como é o caso da Amazon (AMZN) em seus primórdios.
Limitações do uso do múltiplo valor da empresa para receita (EV/R)
O múltiplo do valor da empresa para a receita deve ser usado para comparar empresas do mesmo setor e como referência do Ãndice das melhores do setor para saber se o Ãndice representa um desempenho bom ou ruim.
Além disso, ao contrário do valor de mercado, que está prontamente disponÃvel em sites como o Yahoo! Finanças, o múltiplo EV/R requer o cálculo do valor da empresa. Isso requer adicionar a dÃvida e subtrair o dinheiro e pode envolver fatores adicionais se estiver usando a versão expandida.
##Destaques
Muitas vezes usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição.
Uma medida do valor de uma ação que compara o valor empresarial de uma empresa com sua receita.
Pode ser utilizado para empresas que não geram renda ou lucros.