企業価値対収益(EV / R)複数
##企業価値対収益の倍数(EV / R)とは何ですか?
企業価値対収益の倍数(EV / R)は、企業の企業価値を収益と比較する株式の価値の尺度です。 EV / Rは、投資家が株式の価格が適正かどうかを判断するために使用するいくつかの基本的な指標の1つです。 EV / Rの倍数は、買収の可能性がある場合の企業の評価を決定するためにもよく使用されます。これは、企業価値対売上高の倍数とも呼ばれます。
##企業価値対収益の倍数(EV / R)を理解する
企業価値対収益(EV / R)の倍数は、企業の収益を企業価値と比較するのに役立ちます。低いほど良い、つまり、企業が過小評価されているEV/R多重信号は低くなります。
一般的に評価の倍数として使用され、EV/Rは取得時によく使用されます。取得者は、EV/Rの倍数を使用して適切な公正価値を決定します。企業価値は、取得者がそれぞれ引き受けて受け取るであろう負債を追加し、現金を引き出すために使用されます。
##企業価値から収益への倍数(EV / R)を計算する方法
企業価値対収益(EV / R)は、企業の企業価値を企業の収益で割ることで簡単に計算できます。
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##企業価値対収益の倍数(EV / R)の使用方法の例
会社の帳簿に短期負債が2,000万ドル、長期負債が3,000万ドルあるとします。 1億2500万ドル相当の資産があり、それらの資産の10%が現金として報告されています。同社の発行済み普通株式は1,000万株あり、現在の1株あたりの価格は17.50ドルです。同社は昨年、8500万ドルの収益を報告した。
このシナリオを使用すると、企業の企業価値は次のようになります。
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次に、EV / Rを見つけるには、EVを取得し、それをその年の収益で割るだけです。
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企業価値は、さらにいくつかの変数を含むもう少し複雑な式を使用して計算できます。一部のアナリストは、より単純化されたバージョンよりもこの方法を好みます。用語が追加された企業価値のバージョンは次のとおりです。
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実際の例として、主要な小売セクター、特にWal-Mart(NYSE:WMT)、Target(NYSE:TGT)、およびBig Lots(NYSE:BIG)について考えてみます。ウォルマート、ターゲット、ビッグロッツの企業価値は、8月の時点でそれぞれ4,339億ドル、793.3億ドル、33.6億ドルです。 2020年15日。
一方、3社の過去12か月の収益は、それぞれ5346.6億ドル、801億ドル、54.7億ドルです。それぞれの企業価値を収益で割ると、ウォルマートのEV / Rは0.81、ターゲットは0.99、ビッグロッツは0.61になります。
##企業価値対収益の倍数(EV / R)と企業価値対EBITDA(EV / EBITDA)の違い
企業価値対収益(EV / R)は企業の収益を生み出す能力に注目し、企業価値対EBITDA(EV / EBITDA)は企業マルチプルとも呼ばれ、企業の営業能力を生み出す能力に注目します。キャッシュフロー。
EV / EBITDAは営業費用を考慮に入れていますが、EV/Rはトップラインのみを考慮しています。 EV / Rの利点は、初期のAmazon(AMZN)のように、まだ収入や利益を上げていない企業に利用できることです。
##企業価値対収益の倍数(EV / R)の使用に関する制限
企業価値対収益の倍数を使用して、同じ業界の企業を比較し、業界で最高の比率からの比率のベンチマークとして、比率が良いパフォーマンスを表すか悪いパフォーマンスを表すかを知る必要があります。
また、Yahoo!などですぐに利用できる時価総額とは異なります。財務、EV / Rの倍数は、企業価値を計算する必要があります。これには、負債を追加して現金を差し引く必要があり、拡張バージョンを使用する場合は追加の要因が含まれる可能性があります。
##ハイライト
-買収の可能性がある場合に企業の評価を決定するためによく使用されます。
-企業の企業価値を収益と比較する株式の価値の尺度。
-収入や利益を生み出さない企業に使用できます。