企业价值对收入 (EV/R) 倍数

什么是企业价值收入倍数 (EV/R)？

企业价值收入倍数 (EV/R) 是衡量股票价值的指标，将公司的企业价值与其收入进行比较。 EV/R 是投资者用来确定股票定价是否公平的几个基本指标之一。在潜在收购的情况下， EV/R 倍数也经常用于确定公司的估值。它也被称为企业销售价值倍数。

了解企业价值收入倍数 (EV/R)

企业价值对收入 (EV/R) 倍数有助于将公司的收入与其企业价值进行比较。越低越好，因为越低的 EV/R 倍数表明公司被低估了。

通常用作估值倍数，EV/R 常用于收购过程中。收购方将使用 EV/R 倍数来确定适当的公允价值。使用企业价值是因为它增加了债务并取出了收购方将分别承担和接收的现金。

如何计算企业价值收入倍数 (EV/R)

企业价值收入比 (EV/R) 很容易通过将公司的企业价值除以公司的收入来计算。

$\begin &\text{EV/R} = \frac{ \text{企业价值} }{ \text{收入} } \ &\textbf \ &\text{企业价值} = \text + \text - \text \ &\text = \text{市值} \ &\text = \text{债务} \ & \text = \text{现金和现金等价物} \ \end$

如何使用企业价值收入倍数 (EV/R) 的示例

假设一家公司账面上有 2000 万美元的短期负债和 3000 万美元的长期负债。它拥有价值 1.25 亿美元的资产，其中 10% 的资产被报告为现金。该公司有1000万股普通股流通在外，当前每股价格为17.50美元。该公司去年报告的收入为 8500 万美元。

使用此场景，公司的企业价值为：

$\begin \text{企业价值} &= ($10,000,000 \times $17.50) \ &\quad + ($20,000,000 + $30,000,000) \ &\quad - ($125,000,000 \times 0.1) \ &= $175,000,000 + $50,000,000 \ &\quad - $12,500,000 \ &= $212,500,000 \ \end$<span 类="katex-html" aria-hidden="true"></ span>企业价值 ​< /span> =($10,000< /span>,0</ span>00×$ 17.5 span>0)< span class="pstrut" style="height:3em;">+($20,000,000+$30, 000,000)</ span>−< /span>($1 25, 000,0 00× <span 类s="mspace" style="margin-right:0.2222222222222222em;">0.1)=$175,000,000+$50,000,000− $1< /跨度>< span class="mord">2,500, 00< span class="mord">0</ span>=$212,500,000​



接下来，要找到 EV/R，只需将 EV 除以当年的收入即可：

$\begin &\text{企业价值} = \text + \text + \text + \text - \text \ &\textbf\ &\text = \text{首选共享资本} \ &\text = \ text{少数人兴趣}\ \end$