Kurumsal Değerden Gelire (KD/R) Çoklu

Kurumsal Değer-Gelir Çoklu (K/D) Nedir?

Kurumsal değerden gelire çoklu (K/D), bir şirketin kurumsal değerini geliriyle karşılaştıran bir hisse senedinin değerinin bir ölçüsüdür. EV/R, yatırımcıların bir hisse senedinin adil fiyatlandırılıp fiyatlanmadığını belirlemek için kullandığı birkaç temel göstergeden biridir. KD/R çarpanı, potansiyel bir satın alma durumunda bir şirketin değerlemesini belirlemek için de sıklıkla kullanılır . Aynı zamanda kurumsal değerden-satışa çoklu olarak da adlandırılır.

Kurumsal Değerden Gelire Çoklu (KD/R) Anlama

Kurumsal değer-gelir (K/D) çarpanı, bir şirketin gelirlerini kurumsal değeriyle karşılaştırmaya yardımcı olur. Ne kadar düşükse o kadar iyi, yani daha düşük bir EV/R çoklu bir şirketin değerinin düşük olduğunu gösterir.

Genellikle değerleme çarpanı olarak kullanılan EV/R genellikle satın almalar sırasında kullanılır. Edinen işletme, uygun bir gerçeğe uygun değeri belirlemek için EV/R çarpanını kullanacaktır. İşletme değeri, sırasıyla bir satın alanın alacağı ve alacağı borç eklediği ve nakit çıkardığı için kullanılır.

Kurumsal-Değer-Gelir Çoklu (KD/R) Nasıl Hesaplanır

Kurumsal değerden gelire (K/D), şirketin kurumsal değeri alınarak ve şirketin gelirine bölünerek kolayca hesaplanır.

$\begin &\text{EV/R} = \frac{ \text{Kurumsal Değer} }{ \text } \ &\textbf \ &\text{Kurumsal Değer} = \text + \text - \text \ &\text = \text{Piyasa değeri} \ &\text = \text{Borç} \ & \text = \text{Nakit ve nakit eşdeğerleri} \ \end{hizalanmış}$

Kurumsal Değer-Gelir Çoklu (KD/R) Kullanımına İlişkin Örnek

Bir şirketin defterlerde 20 milyon dolarlık kısa vadeli borçları ve 30 milyon dolarlık uzun vadeli borçları olduğunu varsayalım. 125 milyon dolar değerinde varlığa sahip ve bu varlıkların %10'u nakit olarak rapor ediliyor. Şirketin ödenmemiş adi hisse senetlerinin 10 milyon hissesi var ve hisse senedinin hisse başına cari fiyatı 17.50$'dır. Şirket geçen yıl 85 milyon dolar gelir bildirdi.

Bu senaryoyu kullanarak, şirketin kurumsal değeri:

$\begin \text{Kurumsal Değer} &= ($10.000.000 \times $17.50) \ &\quad + (\20.000.000 $ + \30.000.000$) \ &\quad - (\125.000.000 $ \times 0.1) \ &= $175,000,000 + $50,000,000 \ &\quad - $12,500,000 \ &= \ \end{hizalı}$<span sınıfı ="katex-html" aria-hidden="true"></span span>Kurumsal Değer < / span> < /span>=($10,000< /span>,000×$ 17.55</span span>0)< span class="pstrut" style="height:3em;">+($20,<span class="mord" ">000,000+<span class="mspace" " style="margin-right:0.222222222222222em;">$30, 000,000)</span span><span class="mspace" " style="margin-right:0.2222222222222222em;">−<span /span>($1 25, 000,0 00× <span sınıfı s="mspace" style="margin-right:0.222222222222222em;">0.1)=$175,000,000+$50,000,000− $1< /span>< span class="mord">2,500, 00< span class="mord">0</span span>=$212,500,000<​</​</ span ></ yayılma >

Ardından, EV/R'yi bulmak için EV'yi alın ve yılın gelirine bölün:

$\begin &\text{Kurumsal Değer} = \text + \text + \text + \text - \text \ &\textbf\ &\text = \text \ &\text = \ text{Azınlık menfaati }\ \end$