Wielokrotny stosunek wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R)

Co to jest wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R)?

Mnożnik wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R) jest miarą wartości akcji, która porównuje wartość przedsiębiorstwa firmy z jej przychodami. EV/R jest jednym z kilku podstawowych wskaźników, które inwestorzy wykorzystują do określenia, czy akcje są uczciwie wycenione. Mnożnik EV/R jest również często wykorzystywany do określenia wyceny firmy w przypadku potencjalnej akwizycji. Nazywa się to również mnożnikiem wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży .

Zrozumienie wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R)

Mnożnik wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R) pomaga porównać przychody firmy z jej wartością przedsiębiorstwa. Im niższa, tym lepiej, w tym sensie, że niższa wielokrotność EV/R oznacza, że firma jest niedowartościowana.

Zwykle używany jako mnożnik wyceny , EV/R jest często używany podczas przejęć. Jednostka przejmująca użyje mnożnika EV/R do określenia odpowiedniej wartości godziwej. Wykorzystywana jest wartość przedsiębiorstwa, ponieważ dodaje dług i zabiera gotówkę, którą nabywca wziąłby i otrzymałby odpowiednio.

Jak obliczyć wielokrotność wartości przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R)

Wartość przedsiębiorstwa do przychodów (EV/R) można łatwo obliczyć, biorąc wartość przedsiębiorstwa firmy i dzieląc ją przez przychody firmy.

$\begin &\text{EV/R} = \frac{ \text{Wartość przedsiębiorstwa} }{ \text } \ &\textbf \ &\text{Wartość Przedsiębiorstwa} = \text + \text - \text \ &\text = \text \ &\text = \text{Dług} \ & \text = \text{Gotówka i jej ekwiwalenty} \ \end$

Przykład wykorzystania wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do wartości przychodu (EV/R)

Załóżmy, że firma ma w księgach 20 milionów dolarów zobowiązań krótkoterminowych i 30 milionów dolarów zobowiązań długoterminowych. Ma aktywa o wartości 125 milionów dolarów, a 10% tych aktywów jest zgłaszanych jako gotówka. W obrocie znajduje się 10 milionów akcji zwykłych spółki, a aktualna cena za akcję wynosi 17,50 USD. Firma odnotowała w zeszłym roku przychód 85 milionów dolarów.

Stosując ten scenariusz, wartość przedsiębiorstwa firmy wynosi:

$\begin \text &= ($10 000 000 \times $17,50) \ &\quad + (\20 000 000 $ + \ 30 000 000 $) \ &\quad - ($125 000 000 \times 0,1) \ &= $175 000 000 + $50 000 000 \ &\quad - $12 500 000 \ &= $212 500 000 \ \end< /semantics>$

Następnie, aby znaleźć EV/R, po prostu weź EV i podziel je przez przychód za rok:

$\begin &\text = \text + \text + \text + \text - \text \ &\textbf\ &\text = \text{Preferowany kapitał wspólny} \ &\text = \ text{zainteresowanie mniejszości }\ \end$