Croissance de 10K
Qu'est-ce que la croissance de 10 000 ?
La croissance de 10 000 (ou croissance de 10 000) est un graphique couramment utilisé qui met en évidence la variation de la valeur d'un investissement initial de 10 000 $ dans un actif financier au cours d'une période donnée. Souvent, cette période de temps se situe depuis la création de l'actif ou pendant la période de 10 ans depuis la fin de son exercice le plus récent.
Le graphique de croissance de 10 000 compare généralement les rendements de divers investissements, soit les uns par rapport aux autres, soit par rapport à un indice de référence sous-jacent. Les rendements des actifs indiqués dans la croissance des expositions 10K incluent généralement le réinvestissement des dividendes et des gains en capital, mais ils excluent principalement les frais et les frais de vente que les investisseurs peuvent encourir. Les sociétés de fonds communs de placement sont d'importants utilisateurs de la croissance des graphiques 10K et les présentent en bonne place dans les supports marketing.
Comprendre la croissance de 10K
Les graphiques de croissance de 10 000 sont un élément de base des rapports annuels des fonds communs de placement, et presque toutes les sociétés de fonds publient des graphiques interactifs de croissance de 10 000 sur leurs sites Web. Ceux-ci permettent aux investisseurs de comparer visuellement la performance d'investissements hypothétiques de 10 000 $ dans plusieurs fonds et leurs indices de référence sur différentes périodes. Si un investisseur souhaite comparer la performance de deux fonds ou plus depuis leur création, le point de départ de la comparaison doit remonter suffisamment loin pour inclure le lancement du fonds le plus ancien.
Bien que le graphique de croissance de 10 000 soit un outil pratique et populaire pour comparer les performances des investissements, il présente certaines limites. Étant donné qu'elle exclut généralement les frais de gestion du fonds et d'autres coûts, y compris les frais de vente et de rachat, la croissance indiquée est souvent surestimée. Ainsi, les rendements réels qu'un investisseur aurait reçus au cours de la période en question seraient probablement inférieurs à ceux indiqués.
Un investisseur devrait également tenir compte de l'effet de la volatilité lorsqu'il prend une décision d'investissement, mais le tableau est d'une utilité limitée à cet égard. Par exemple, un investissement de 10 000 $ dans le fonds A peut avoir atteint 15 000 $ sur cinq ans, tandis que le fonds B peut avoir augmenté à 16 000 $ au cours de la même période, mais avec une volatilité considérablement plus élevée. Malgré son rendement inférieur, le Fonds A peut être plus approprié ou souhaitable pour les investisseurs prudents qui préfèrent un placement moins volatil.
Croissance de 10 000 $ obligatoire dans les annuaires des fonds communs de placement
Selon la SEC, chaque rapport annuel de fonds commun de placement doit inclure un "graphique linéaire comparant la performance au cours des 10 dernières années, ou pour la durée de vie du fonds, si elle est plus courte, d'un investissement initial hypothétique de 10 000 $ par rapport à un indice". Bien que non obligatoires, la plupart des rapports semestriels aux actionnaires présentent également un graphique de croissance de 10K. Dans les deux cas, un bref regard sur le graphique révélera si la performance du fonds a été stable ou turbulente au cours des 10 dernières années ou de la durée de vie du fonds. Une ligne agitée avec de multiples pics et creux montre que le fonds a connu des variations considérables de performance, tandis qu'une pente graduelle indique un rendement plus stable au cours de la période.
Points forts
Ces tableaux peuvent être utilisés à des fins de comparaison pour deux investissements ou plus, et sont requis par la SEC dans les documents de marketing des fonds communs de placement.
La croissance de 10 000 représente la croissance dans le temps d'un investissement hypothétique de 10 000 $ dans un actif ou un portefeuille.
Souvent présentée sous forme de graphique, l'échelle de temps utilisée pour la croissance de 10k a tendance à être depuis le début, ou au cours des 10 années précédentes.
