Sous-marin
Que signifie sous l'eau ?
"Sous l'eau" est le terme désignant un contrat financier ou un actif dont la valeur est inférieure à sa valeur notionnelle. Plus communément cependant, le terme est utilisé en relation avec une maison, ou un autre actif important, qui a une hypothèque ou un prêt en cours sur l'actif qui est d'un montant supérieur à la valeur de l'actif.
Dans les deux cas, le détenteur détient un bien sans valeur intrinsèque. Dans le cas de l'hypothèque ou du prêt, le détenteur de l'actif doit en fait plus que la valeur de l'actif.
Sous l'eau est parfois aussi appelé "à l'envers".
Comprendre sous l'eau
Un actif est sous-marin si le prix payé est supérieur à sa valeur marchande actuelle. D'une manière générale, toute perte papier ( non réalisée ) se rapporte à un actif sous-marin.
Plus communément, sous-marin se rapporte à l' effet de levier ou à l'emprunt, où cela signifie posséder un actif qui vaut moins qu'un prêt en cours sur cet actif. Dans le négoce de titres, cela peut se produire dans un compte sur marge,. où un trader détient une action à effet de levier, mais la société (action) déclare faillite et les avoirs en actions ne couvrent plus la marge ou le prêt que le courtier a fourni pour acheter l'action initialement. Le compte est sous l'eau et l'investisseur devra trouver des fonds ailleurs pour rembourser l'argent (prêt) qu'il a perdu en bourse. C'est ce qu'on appelle un appel de marge.
Une telle situation peut également se produire avec un actif non financier. Si une nouvelle voiture est achetée avec un prêt, l'achat entraîne presque immédiatement l'immersion de l'acheteur, car la voiture se dépréciera immédiatement une fois qu'elle sera chassée du terrain, tandis que le prêt sera remboursé lentement au fil des ans. Finalement, à mesure que d'autres paiements sont effectués et que la voiture se déprécie à un rythme plus lent, la voiture sera de retour au-dessus de l'eau. Par exemple, en 10 ans, le prêt est remboursé, mais le propriétaire peut probablement vendre la voiture pour quelques milliers de dollars, selon la marque et l'état du véhicule.
Considérations particulières
Être sous l'eau avec un prêt n'est pas toujours une chose horrible. Tant que les paiements sont effectués, le prêt est remboursé et la situation sous-marine peut finir par être temporaire. Cela dit, les situations sous-marines peuvent être principalement évitées en recherchant une marge de sécurité en ce qui concerne l'actif acheté et le montant du prêt.
Obtenir une bonne affaire sur une maison ou une voiture, où la valeur de l'actif pourrait être vendue pour plus que ce qui est payé (avec un certain temps) signifiera que le montant du prêt est plus petit et qu'il y a une plus grande marge entre la valeur de l'actif et le prêt montant. Cela signifie que l'actif devrait perdre davantage de valeur pour être sous l'eau. Comparez cela à un couple qui surpaye pour une maison, en payant 300 000 $ dans une guerre d'enchères pour une maison qui ne vaut vraiment que 280 000 $. Selon le montant qu'ils ont investi, ils pourraient être sous l'eau immédiatement, ou si les prix de l'immobilier chutent, ils pourraient être sous l'eau en peu de temps.
Les paiements manquants ou les frais supplémentaires encourus pour avoir enfreint les conditions du prêt peuvent augmenter rapidement le montant du prêt dû. Cela peut amener un prêt à se déplacer sous l'eau ou plus profondément sous l'eau. Les prêteurs sont souvent disposés à trouver des solutions avec les emprunteurs si les difficultés financières sont à court terme, car le prêteur ne veut pas avoir à lutter pour vendre un actif sous-marin pour ne rembourser que partiellement un prêt à perte.
Si vous avez des problèmes financiers, parlez à un planificateur financier, à un conseiller en gestion de dettes et/ou au prêteur pour vous aider à trouver une solution avant que le problème ne s'aggrave.
Hypothèques sous-marines
Dans l'immobilier,. sous-marin fait référence à la situation où une maison ou une autre propriété vaut moins que l'argent dû sur le prêt. Une hypothèque sous-marine est donc un prêt immobilier dont le principal est supérieur à la valeur marchande de la maison. Cette situation peut se produire lorsque la valeur des propriétés baisse. Dans une hypothèque sous-marine, le propriétaire peut ne pas avoir de fonds propres disponibles pour le crédit. Une hypothèque sous-marine peut potentiellement empêcher un emprunteur de refinancer ou de vendre la maison à moins qu'il n'ait l'argent pour payer la perte de sa poche.
Cette valeur négative présente des problèmes tant pour le propriétaire que pour le titulaire de l'hypothèque. Si le propriétaire doit déménager, la vente de la maison ne produira pas suffisamment d'argent pour payer le créancier hypothécaire, même avant les frais de transaction. Dans ce cas, le propriétaire doit trouver des fonds supplémentaires ou conclure une vente à découvert avec un tiers. Ces types de problèmes, à leur tour, entraînent des batailles juridiques et des difficultés éventuelles pour le propriétaire d'origine et le prêteur tiers.
Bien qu'une vente à découvert complique le processus par lequel le prêteur initial récupère son argent, un problème plus important avec les hypothèques sous-marines est apparu après la bulle immobilière en 2006-07 et son éclatement en 2008-09. Les propriétaires qui devaient plus que la valeur de leur maison ont tranquillement abandonné leurs investissements. Cela a entraîné des défauts de paiement hypothécaires , laissant les banques prêteuses avec des pertes et les dépenses supplémentaires liées à la liquidation de leurs maisons acquises.
Les prêts hypothécaires sous-marins étaient un problème courant chez les propriétaires au plus fort de la crise financière de 2008, qui, entre autres, impliquait une déflation substantielle des prix des logements.
Exemple d'être sous l'eau sur une hypothèque
Supposons qu'une personne voit une maison qu'elle aime à 400 000 $. Ils ont 40 000 $ pour un acompte, soit 10 %. N'incluant pas les autres frais et l'assurance hypothécaire, ce qui signifie qu'une partie de l'acompte ne sera pas versée au principal, pour simplifier, supposons que l'acheteur obtient un prêt de 360 000 $.
À l'aide de l'hypothèque et de la mise de fonds, l'acheteur paie la maison. Plusieurs mois après l'achat, ils remarquent que des maisons similaires dans leur région se vendent nettement moins de 400 000 $. Des maisons similaires, dites comparables , se vendent 350 000 $. La valeur du prêt de 360 000 $ n'a baissé que progressivement pour atteindre 359 000 $, car une grande partie des paiements initiaux va aux intérêts et non au capital, mais la maison ne vaut que 350 000 $. Si la maison était vendue, elle ne pourrait pas rembourser le prêt. C'est ce qu'on appelle être sous l'eau ou à l'envers.
Si le marché du logement se stabilise, le prêt finira par être remboursé et le prêt immobilier ne sera plus sous l'eau. Être sous l'eau une petite quantité ou pendant une courte période de temps n'est pas un problème majeur. Être sous l'eau pendant une longue période et en grande quantité indique un mauvais achat, un mauvais timing ou de mauvaises conditions de marché. Peut-être les trois.
La maison pourrait être sous l'eau pour un certain nombre de raisons. Il est possible que l'acheteur ait payé en trop en premier lieu. La maison ne valait peut-être que 350 000 $ depuis le début, mais le vendeur a demandé plus et l'acheteur était prêt à le payer.
Alternativement, la valeur de la propriété peut avoir chuté. 400 000 $ étaient peut-être un bon prix à l'époque, mais un récent ralentissement de l'économie signifie moins d'emplois et moins de personnes capables de payer leur maison. Contraints de vendre, les valeurs immobilières sont tirées vers le bas.
La valeur des propriétés se détériore souvent lentement mais peut évoluer rapidement dans certaines zones. Par exemple, une petite ville peut voir la valeur des propriétés chuter très rapidement si la principale source d'emploi, disons une usine ou une mine, ferme.
Points forts
Il s'agit généralement d'avoir un prêt sur un actif qui est supérieur à la valeur de l'actif.
Sous l'eau signifie qu'un actif vaut moins que ce pour quoi il a été payé.
Les situations sous-marines peuvent souvent, mais pas toujours, être évitées en recherchant les bonnes affaires et en créant une marge de sécurité entre la valeur du bien et le montant du prêt.
Un propriétaire est sous l'eau si son prêt hypothécaire est supérieur à la valeur de la maison.
