정신 회계

정신 회계란 무엇입니까?

정신 회계는 주관적인 기준에 따라 사람이 동일한 금액에 대해 다른 가치를 부여하는 것을 의미하며 종종 해로운 결과를 초래합니다. 정신 회계는 행동 경제학 분야의 개념입니다 . 경제학자 Richard H. Thaler가 개발한 이 보고서는 개인이 펀드를 다르게 분류하므로 지출 및 투자 행동에서 비합리적인 의사 결정을 내리기 쉽다고 주장합니다.

정신 회계 이해

부스 비즈니스 스쿨 의 경제학 교수인 Richard Thaler 는 행동 의사 결정 저널에 실린 1999년 논문 "Mental Accounting Matters"에서 정신 회계를 소개했습니다. 그는 다음과 같은 정의로 시작합니다. "정신 회계는 재무 활동을 구성, 평가 및 추적하기 위해 개인과 가정이 사용하는 일련의 인지 작업입니다." 이 논문은 정신 회계가 어떻게 비합리적인 지출과 투자 행동으로 이어지는지에 대한 예가 풍부합니다.

이론의 기초는 화폐의 대체 가능성 개념 입니다. 화폐가 대체 가능하다는 것은 그 기원이나 용도에 관계없이 모든 화폐가 동일하다는 것을 의미합니다. 정신적 회계 편향을 피하기 위해 개인은 예산 계정(일상 생활비), 임의 지출 계정 또는 자산 계정(저축 및 투자)과 같은 다른 계정에 할당할 때 돈을 완벽하게 대체 가능한 것으로 취급해야 합니다.

그들은 또한 일을 통해 얻든 그들에게 주어졌든 1달러의 가치를 동일하게 평가해야 합니다. 그러나 Thaler는 사람들이 특히 횡재수 상황에서 대체 가능성 원칙을 자주 위반한다는 사실을 관찰했습니다. 세금 환급 을 받으십시오 . IRS에서 수표를 받는 것은 일반적으로 수취인이 임의 항목에 자유롭게 지출할 수 있는 추가 항목인 "찾아낸 돈"으로 간주됩니다. 그러나 사실 그 돈은 '환불'이라는 단어가 함축하고 있는 것처럼 애초에 정당한 개인의 소유였으며, 주로 증여가 아닌 금전의 회복(이 경우 세금 과다납부)에 해당한다. 따라서 선물로 취급해서는 안 되며 개인이 정규 수입을 보는 것과 거의 같은 방식으로 보아야 합니다.

Richard Thaler는 경제적 결정에서 개인의 비합리적인 행동을 식별한 공로로 2017년 노벨 경제학상을 수상했습니다.

정신 회계의 예

개인은 사고의 정신적 회계 라인이 말이 되는 것처럼 보이지만 실제로는 매우 비논리적이라는 것을 깨닫지 못합니다. 예를 들어, 어떤 사람들은 휴가나 새 집을 위해 따로 마련해 둔 특별한 “돈 항아리” 또는 이와 유사한 자금을 유지하면서 동시에 상당한 신용 카드 빚 을 지고 있습니다. 그들은 이 특별 기금에 있는 돈을 부채 상환 과정에서 전용하는 것이 이자 지불을 증가시켜 총 순자산을 감소시킨다는 사실에도 불구하고 부채 상환에 사용되는 돈과 다르게 취급할 가능성이 높습니다.

더 세분화하면 이자가 거의 또는 전혀 발생하지 않는 저축 항아리를 유지하면서 동시에 매년 두 자리 숫자가 발생하는 신용 카드 부채를 보유하는 것은 비논리적이며 실제로 해롭습니다. 많은 경우 이 부채에 대한 이자는 저축 계좌에서 얻을 수 있는 이자를 잠식합니다. 이 시나리오의 개인은 더 이상 축적되기 전에 값비싼 부채를 갚기 위해 특별 계정에 저축한 자금을 사용하는 것이 가장 좋습니다.

이렇게 하면 이 문제의 해결책은 간단해 보입니다. 그럼에도 불구하고 많은 사람들이 이런 식으로 행동하지 않습니다. 그 이유는 개인이 특정 자산에 부여하는 개인적 가치의 유형과 관련이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 새 집이나 자녀의 대학 기금을 위해 저축한 돈이 가장 논리적이고 유익한 조치일지라도 포기하기에는 단순히 "너무 중요"하다고 생각합니다. 따라서 저리 또는 무이자 계좌로 돈을 유지하면서 미지급 부채를 보유하는 관행은 여전히 일반적입니다.

Thaler 교수는 2007-2008년 금융 위기 이전 주택 거품 동안 합성 담보 부채 의무(CDO)에 적용된 "핫 핸드 오류"를 설명하기 위해 영화 The Big Short에 카메오로 출연했습니다.

투자의 정신 회계

사람들은 또한 투자에서 정신적 회계 편향을 경험하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 많은 투자자들은 투기성 투자로 인한 마이너스 수익이 전체 포트폴리오에 영향을 미치는 것을 방지할 수 있다는 전제 하에 안전한 포트폴리오와 투기성 포트폴리오로 자산을 나눕니다. 이 경우 투자자가 여러 포트폴리오를 보유하든 하나의 더 큰 포트폴리오를 보유하든 상관없이 순자산의 차이는 0입니다. 이 두 상황에서 유일한 불일치는 투자자가 포트폴리오를 서로 분리하는 데 드는 시간과 노력입니다.

정신 회계는 종종 투자자로 하여금 비합리적인 결정을 내리게 합니다. 손실 회피에 대한 Daniel Kahneman 과 Amos Tversky의 획기적인 이론에서 차용한 Thaler는 이 예를 제시합니다. 투자자는 두 가지 주식을 소유하고 있습니다. 하나는 종이 이익이 있고 다른 하나는 종이 손실이 있습니다. 투자자는 현금을 조달해야 하고 주식 중 하나를 팔아야 합니다. 정신 회계는 손실 주식이 더 약한 투자라는 사실뿐만 아니라 세금 손실 혜택으로 인해 일반적으로 패자를 파는 것이 합리적인 결정임에도 불구하고 승자를 파는 쪽으로 편향되어 있습니다. 손실을 깨닫는 고통은 투자자가 감당하기에는 너무 커서 투자자는 그 고통을 피하기 위해 승자를 판다. 이것은 투자자를 잘못된 결정으로 이끌 수 있는 손실 회피 효과입니다.

##하이라이트

• 정신 회계는 종종 사람들로 하여금 비합리적인 투자 결정을 내리게 하고 많은 신용 카드 잔액을 가지고 있으면서 저리 저축 계좌에 자금을 조달하는 것과 같이 재정적으로 비생산적이거나 해로운 방식으로 행동하게 합니다.

• 정신적 회계 편향을 피하기 위해 개인은 예산 계정(일상 생활비), 임의 지출 계정 또는 자산 계정(저축 및 투자)과 같은 다른 계정에 할당할 때 돈을 완벽하게 대체 가능한 것으로 취급해야 합니다.

• 1999년 노벨상을 수상한 경제학자 Richard Thaler가 도입한 행동 경제학 개념인 정신 회계는 주관적인 기준에 따라 사람들이 돈에 부여하는 다양한 가치를 말하며 종종 해로운 결과를 가져옵니다.