Contabilità mentale
Che cos'è la contabilità mentale?
La contabilità mentale si riferisce ai diversi valori che una persona attribuisce alla stessa somma di denaro, sulla base di criteri soggettivi, spesso con risultati dannosi. La contabilità mentale è un concetto nel campo dell'economia comportamentale. Sviluppato dall'economista Richard H. Thaler, sostiene che gli individui classificano i fondi in modo diverso e quindi sono inclini a prendere decisioni irrazionali nel loro comportamento di spesa e investimento.
Capire la contabilità mentale
Richard Thaler, attualmente professore di economia presso la Booth School of Business dell'Università di Chicago,. ha introdotto la contabilità mentale nel suo articolo del 1999 "Mental Accounting Matters", apparso sul Journal of Behavioral Decision Making. Inizia con questa definizione: "La contabilità mentale è l'insieme delle operazioni cognitive utilizzate dagli individui e dalle famiglie per organizzare, valutare e tenere traccia delle attività finanziarie". Il documento è ricco di esempi di come la contabilità mentale porti a spese irrazionali e comportamenti di investimento.
Alla base della teoria c'è il concetto di fungibilità del denaro. Dire che il denaro è fungibile significa che, indipendentemente dalla sua origine o dall'uso previsto, tutto il denaro è lo stesso. Per evitare il pregiudizio della contabilità mentale, gli individui dovrebbero trattare il denaro come perfettamente fungibile quando lo allocano tra conti diversi, sia esso un conto di bilancio (spese quotidiane), un conto di spesa discrezionale o un conto patrimoniale (risparmi e investimenti).
Dovrebbero anche valutare un dollaro allo stesso modo sia che sia guadagnato attraverso il lavoro o dato loro. Tuttavia, Thaler ha osservato che le persone violano frequentemente il principio di fungibilità, specialmente in una situazione di fortuna. Prendi un rimborso delle tasse. Ottenere un assegno dall'IRS è generalmente considerato come "soldi trovati", qualcosa in più che il destinatario spesso si sente libero di spendere per un articolo discrezionale. Ma in realtà, il denaro apparteneva di diritto all'individuo in primo luogo, come suggerisce la parola "rimborso", ed è principalmente una restituzione di denaro (in questo caso, un pagamento in eccesso delle tasse), non un regalo. Pertanto, non dovrebbe essere trattato come un dono, ma piuttosto visto nello stesso modo in cui l'individuo vedrebbe il proprio reddito regolare.
Richard Thaler ha vinto il Premio Nobel per le scienze economiche nel 2017 per il suo lavoro nell'identificazione del comportamento irrazionale degli individui nelle decisioni economiche.
Esempio di contabilità mentale
Gli individui non si rendono conto che la linea di pensiero della contabilità mentale sembra avere senso, ma in realtà è altamente illogica. Ad esempio, alcune persone tengono uno speciale "barattolo di denaro" o un fondo simile messo da parte per una vacanza o una nuova casa, mentre allo stesso tempo portano ingenti debiti con la carta di credito. È probabile che trattino il denaro in questo fondo speciale in modo diverso dal denaro che viene utilizzato per ripagare il debito, nonostante il fatto che distogliendo i fondi dal processo di rimborso del debito aumenti il pagamento degli interessi, riducendo così il loro patrimonio netto totale.
Scomposto ulteriormente, è illogico (e, in effetti, dannoso) mantenere un barattolo di risparmio che guadagna poco o nessun interesse mentre si tiene contemporaneamente debito della carta di credito che accumula cifre a due cifre ogni anno. In molti casi, l'interesse su questo debito eroderà qualsiasi interesse che potresti guadagnare in un conto di risparmio. Gli individui in questo scenario farebbero meglio a utilizzare i fondi che hanno risparmiato nel conto speciale per ripagare il costoso debito prima che si accumuli ulteriormente.
Detto in questo modo, la soluzione a questo problema sembra semplice. Tuttavia, molte persone non si comportano in questo modo. Il motivo ha a che fare con il tipo di valore personale che gli individui attribuiscono a determinati beni. Molte persone pensano, ad esempio, che il denaro risparmiato per una nuova casa o per il fondo del college per un bambino sia semplicemente “troppo importante” per rinunciarvi, anche se ciò sarebbe la mossa più logica e vantaggiosa. Quindi la pratica di mantenere il denaro in un conto a interessi bassi o nulli mentre si trasportano anche debiti in sospeso rimane comune.
Il professor Thaler ha fatto un cameo nel film The Big Short per spiegare l'"errore della mano calda" applicato alle obbligazioni sintetiche di debito collateralizzato (CDO) durante la bolla immobiliare prima della crisi finanziaria del 2007-2008.
Contabilità mentale negli investimenti
Le persone tendono anche a sperimentare il pregiudizio della contabilità mentale nell'investire. Ad esempio, molti investitori dividono le proprie attività tra portafogli sicuri e portafogli speculativi sulla premessa che possono impedire che i rendimenti negativi degli investimenti speculativi influiscano sul portafoglio totale. In questo caso, la differenza di ricchezza netta è zero, indipendentemente dal fatto che l'investitore detenga più portafogli o un portafoglio più grande. L'unica discrepanza in queste due situazioni è la quantità di tempo e lo sforzo che l'investitore impiega per separare i portafogli l'uno dall'altro.
La contabilità mentale spesso porta gli investitori a prendere decisioni irrazionali. Prendendo in prestito dalla rivoluzionaria teoria sull'avversione alla perdita di Daniel Kahneman e Amos Tversky, Thaler offre questo esempio. Un investitore possiede due titoli: uno con un guadagno di carta, l'altro con una perdita di carta. L'investitore deve raccogliere denaro e deve vendere uno dei titoli. La contabilità mentale è orientata alla vendita del vincitore anche se la vendita del perdente è solitamente la decisione razionale, a causa dei vantaggi in termini di perdita fiscale e del fatto che l'azione in perdita è un investimento più debole. Il dolore di realizzare una perdita è troppo da sopportare per l'investitore, quindi l'investitore vende il vincitore per evitare quel dolore. Questo è l'effetto di avversione alla perdita che può portare gli investitori fuori strada con le loro decisioni.
Mette in risalto
La contabilità mentale spesso porta le persone a prendere decisioni di investimento irrazionali ea comportarsi in modi finanziariamente controproducenti o dannosi, come finanziare un conto di risparmio a basso interesse mentre trasportano grandi saldi di carte di credito.
Per evitare il pregiudizio della contabilità mentale, gli individui dovrebbero trattare il denaro come perfettamente fungibile quando lo allocano tra conti diversi, sia esso un conto di bilancio (spese quotidiane), un conto di spesa discrezionale o un conto patrimoniale (risparmi e investimenti).
La contabilità mentale, un concetto di economia comportamentale introdotto nel 1999 dall'economista premio Nobel Richard Thaler, si riferisce ai diversi valori che le persone attribuiscono al denaro, in base a criteri soggettivi, che spesso hanno risultati dannosi.
