Mentale Buchhaltung

Was ist Mental Accounting?

Mental Accounting bezieht sich auf die unterschiedliche Wertschätzung einer Person für denselben Geldbetrag, basierend auf subjektiven Kriterien, oft mit nachteiligen Folgen. Mental Accounting ist ein Konzept aus dem Bereich der Verhaltensökonomie. Es wurde vom Ökonomen Richard H. Thaler entwickelt und behauptet, dass Einzelpersonen Fonds unterschiedlich klassifizieren und daher zu irrationalen Entscheidungen in ihrem Ausgabe- und Anlageverhalten neigen.

Mental Accounting verstehen

Richard Thaler, derzeit Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Booth School of Business der University of Chicago,. führte die mentale Buchhaltung in seiner Arbeit „Mental Accounting Matters“ von 1999 ein, die im Journal of Behavioral Decision Making erschien. Er beginnt mit dieser Definition: „Mental Accounting ist eine Reihe von kognitiven Operationen, die von Einzelpersonen und Haushalten verwendet werden, um finanzielle Aktivitäten zu organisieren, zu bewerten und zu verfolgen.“ Das Papier ist reich an Beispielen dafür, wie mentale Buchführung zu irrationalem Ausgaben- und Investitionsverhalten führt.

Der Theorie liegt das Konzept der Fungibilität des Geldes zugrunde. Zu sagen, dass Geld fungibel ist, bedeutet, dass Geld unabhängig von seiner Herkunft oder seinem Verwendungszweck gleich ist. Um die Verzerrung der mentalen Buchführung zu vermeiden, sollten Einzelpersonen Geld als vollkommen austauschbar behandeln, wenn sie es auf verschiedene Konten verteilen, sei es ein Budgetkonto (tägliche Lebenshaltungskosten), ein Konto für diskretionäre Ausgaben oder ein Vermögenskonto (Ersparnisse und Investitionen).

Sie sollten auch einen Dollar gleich viel wert sein, egal ob er durch Arbeit verdient oder ihnen gegeben wurde. Thaler beobachtete jedoch, dass Menschen häufig gegen das Fungibilitätsprinzip verstoßen, insbesondere in einer Windfall-Situation. Nehmen Sie eine Steuerrückerstattung in Anspruch. Das Erhalten eines Schecks vom IRS wird im Allgemeinen als „gefundenes Geld“ angesehen, etwas Extra, das der Empfänger oft frei für einen diskretionären Artikel ausgeben kann. Aber tatsächlich gehörte das Geld in erster Linie rechtmäßig dem Einzelnen, wie das Wort „Rückerstattung“ andeutet, und ist hauptsächlich eine Rückerstattung von Geld (in diesem Fall eine Überzahlung von Steuern), kein Geschenk. Daher sollte es nicht als Geschenk behandelt werden, sondern eher so betrachtet werden, wie die Person ihr regelmäßiges Einkommen sehen würde.

Richard Thaler erhielt 2017 den Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Arbeit zur Identifizierung des irrationalen Verhaltens von Personen bei wirtschaftlichen Entscheidungen.

Beispiel für mentale Buchführung

Einzelpersonen erkennen nicht, dass die Denkweise der mentalen Buchführung sinnvoll zu sein scheint, aber in Wirklichkeit höchst unlogisch ist. Einige Leute halten zum Beispiel ein spezielles „Geldglas“ oder einen ähnlichen Fonds für einen Urlaub oder ein neues Zuhause bereit, während sie gleichzeitig erhebliche Kreditkartenschulden tragen. Sie werden das Geld in diesem Sonderfonds wahrscheinlich anders behandeln als das Geld, das zur Tilgung von Schulden verwendet wird, obwohl die Abzweigung von Geldern aus dem Schuldentilgungsprozess die Zinszahlungen erhöht und dadurch ihr Gesamtvermögen verringert.

Weiter aufgeschlüsselt ist es unlogisch (und in der Tat schädlich), ein Sparglas zu unterhalten, das wenig oder gar keine Zinsen einbringt, während gleichzeitig Kreditkartenschulden gehalten werden, die jährlich zweistellige Beträge ansammeln. In vielen Fällen werden die Zinsen für diese Schulden alle Zinsen aufzehren, die Sie auf einem Sparkonto verdienen könnten. Einzelpersonen in diesem Szenario sollten die auf dem Sonderkonto angesparten Mittel am besten verwenden, um die teuren Schulden zu begleichen, bevor sie sich weiter anhäufen.

So formuliert, scheint die Lösung dieses Problems einfach zu sein. Trotzdem verhalten sich viele Menschen nicht so. Der Grund hat mit der Art des persönlichen Werts zu tun, den Einzelpersonen bestimmten Vermögenswerten beimessen. Viele Menschen sind zum Beispiel der Meinung, dass das Geld, das für ein neues Haus oder das College-Fonds eines Kindes gespart wurde, einfach „zu wichtig“ ist, um es aufzugeben, selbst wenn dies der logischste und vorteilhafteste Schritt wäre. Daher bleibt die Praxis, Geld auf einem Konto mit niedrigen oder keinen Zinsen zu halten und gleichzeitig ausstehende Schulden zu tragen, üblich.

Professor Thaler hatte einen Cameo-Auftritt im Film The Big Short, um den „Hot-Hand-Trugschluss“ zu erklären, wie er während der Immobilienblase vor der Finanzkrise 2007-2008 auf synthetische Collateralized Debt Obligations (CDOs) zutraf.

Mental Accounting beim Investieren

Menschen neigen auch dazu, die mentale Buchführungsverzerrung beim Investieren zu erleben. Beispielsweise teilen viele Anleger ihr Vermögen zwischen sicheren und spekulativen Portfolios unter der Prämisse auf, dass sie verhindern können, dass sich die negativen Renditen spekulativer Anlagen auf das Gesamtportfolio auswirken. In diesem Fall beträgt die Nettovermögensdifferenz null, unabhängig davon, ob der Anleger mehrere Portfolios oder ein größeres Portfolio hält. Die einzige Diskrepanz in diesen beiden Situationen ist der Zeit- und Arbeitsaufwand, den der Anleger aufwendet, um die Portfolios voneinander zu trennen.

Die mentale Buchhaltung führt Anleger oft zu irrationalen Entscheidungen. In Anlehnung an die bahnbrechende Theorie zur Verlustaversion von Daniel Kahneman und Amos Tversky bietet Thaler dieses Beispiel an. Ein Investor besitzt zwei Aktien: eine mit einem Papiergewinn, die andere mit einem Papierverlust. Der Investor muss Bargeld beschaffen und eine der Aktien verkaufen. Die mentale Buchhaltung ist darauf ausgerichtet, den Gewinner zu verkaufen, obwohl der Verkauf des Verlierers normalerweise die rationale Entscheidung ist, aufgrund von steuerlichen Verlustvorteilen sowie der Tatsache, dass die verlierende Aktie eine schwächere Investition ist. Der Schmerz, einen Verlust zu realisieren, ist zu groß für den Anleger, also verkauft der Anleger den Gewinner, um diesen Schmerz zu vermeiden. Dies ist der Verlustaversionseffekt, der Anleger bei ihren Entscheidungen in die Irre führen kann.

Höhepunkte

• Mentale Buchführung führt oft dazu, dass Menschen irrationale Investitionsentscheidungen treffen und sich finanziell kontraproduktiv oder nachteilig verhalten, wie z.

• Um die Verzerrung der mentalen Buchhaltung zu vermeiden, sollten Einzelpersonen Geld als vollkommen austauschbar behandeln, wenn sie es auf verschiedene Konten verteilen, sei es ein Budgetkonto (tägliche Lebenshaltungskosten), ein Konto für diskretionäre Ausgaben oder ein Vermögenskonto (Ersparnisse und Investitionen).

• Mental Accounting, ein 1999 vom Wirtschaftsnobelpreisträger Richard Thaler eingeführtes Konzept der Verhaltensökonomie, bezieht sich auf die unterschiedlichen Werte, die Menschen Geld aufgrund subjektiver Kriterien beimessen, was oft nachteilige Folgen hat.