Geðbókhald

Hvað er geðbókhald?

Hugarbókhald vísar til mismunandi verðmæta sem einstaklingur leggur á sömu upphæð, byggt á huglægum forsendum, oft með skaðlegum afleiðingum. Geðbókhald er hugtak á sviði atferlishagfræði. Hann var þróaður af hagfræðingnum Richard H. Thaler og heldur því fram að einstaklingar flokki sjóði á annan hátt og því sé hætt við óskynsamlegri ákvarðanatöku í eyðslu- og fjárfestingarhegðun sinni.

Skilningur á geðbókhaldi

Richard Thaler, sem nú er prófessor í hagfræði við háskólann í Chicago Booth School of Business,. kynnti hugarbókhald í grein sinni „Mental Accounting Matters“ árið 1999 sem birtist í Journal of Behavioral Decision Making. Hann byrjar á þessari skilgreiningu: "Geðbókhald er safn vitræna aðgerða sem einstaklingar og heimili nota til að skipuleggja, meta og halda utan um fjármálastarfsemi." Blaðið er ríkt af dæmum um hvernig geðbókhald leiðir til óskynsamlegrar eyðslu og fjárfestingarhegðunar.

Að baki kenningunni er hugtakið sveigjanleiki peninga. Að segja að peningar séu breytilegir þýðir að, óháð uppruna þeirra eða fyrirhugaðri notkun, eru allir peningar eins. Til að forðast hlutdrægni í bókhaldi ættu einstaklingar að meðhöndla peninga sem fullkomlega breytilegan þegar þeir skipta á mismunandi reikninga, hvort sem það er fjárlagareikningur (daglegur framfærslukostnaður), valinn útgjaldareikningur eða auðlegðarreikningur (sparnaður og fjárfestingar).

Þeir ættu líka að meta dollar það sama hvort sem það er unnið með vinnu eða gefið þeim. Thaler tók hins vegar eftir því að fólk brýtur oft gegn sveigjanleikareglunni, sérstaklega í óvæntum aðstæðum. Taktu aftur skattasjóð. Að fá ávísun frá IRS er almennt litið á sem „fundna peninga“, eitthvað aukalega sem viðtakandanum finnst oft frjálst að eyða í geðþótta hlut. En í rauninni tilheyrðu peningarnir réttilega einstaklingnum í fyrsta lagi, eins og orðið „endurgreiðsla“ gefur til kynna, og er aðallega endurheimt peninga (í þessu tilviki ofgreiðsla skatta), ekki gjöf. Þess vegna ætti ekki að meðhöndla það sem gjöf, heldur frekar líta á svipaðan hátt og einstaklingurinn myndi líta á venjulegar tekjur sínar.

Richard Thaler hlaut Nóbelsminningarverðlaunin í hagvísindum árið 2017 fyrir vinnu sína við að bera kennsl á óskynsamlega hegðun einstaklinga við efnahagslegar ákvarðanir.

Dæmi um geðbókhald

Einstaklingar gera sér ekki grein fyrir því að hugsunarháttur hugarbókhalds virðist skynsamlegur, en er í raun mjög órökrétt. Sumir geyma til dæmis sérstaka „peningakrukku“ eða svipaðan sjóð til hliðar fyrir frí eða nýtt heimili, á sama tíma og þeir eru með umtalsverðar kreditkortaskuldir. Líklegt er að þeir fari öðruvísi með féð í þessum sérstaka sjóði en það fé sem er notað til að greiða niður skuldir, þrátt fyrir að það að beina fjármunum frá niðurgreiðsluferli skulda auki vaxtagreiðslur og lækki þar með heildareign þeirra.

Frekari sundurliðað er það órökrétt (og í raun skaðlegt) að halda uppi sparnaðarkrukku sem fær litla sem enga vexti á sama tíma og hann er með kreditkortaskuld sem safnast upp tveggja stafa tölum árlega. Í mörgum tilfellum munu vextir af þessari skuld eyða öllum vöxtum sem þú gætir fengið á sparnaðarreikningi. Einstaklingum í þessari atburðarás væri best að nota þá fjármuni sem þeir hafa safnað á sérstakan reikning til að greiða niður dýru skuldirnar áður en þær safnast frekar upp.

Með þessum hætti virðist lausnin á þessu vandamáli einföld. Engu að síður haga margir sér ekki á þennan hátt. Ástæðan hefur að gera með hvers konar persónulegt gildi sem einstaklingar leggja á tilteknar eignir. Mörgum finnst til dæmis að peningar sem sparast í nýtt hús eða háskólasjóð barna séu einfaldlega „of mikilvægir“ til að afsala sér, jafnvel þótt það væri rökréttasta og hagkvæmasta ráðið. Þannig að sú venja að geyma peninga á lágum eða vaxtalausum reikningi ásamt því að bera útistandandi skuldir er áfram algeng.

Prófessor Thaler kom fram í myndinni The Big Short til að útskýra „heitahandarvilluna“ þar sem hún átti við um tilbúnar veðskuldbindingar (CDOs) í húsnæðisbólu fyrir fjármálakreppuna 2007-2008.

Geðbókhald í fjárfestingum

Fólk hefur líka tilhneigingu til að upplifa andlega bókhaldslega hlutdrægni í fjárfestingum. Til dæmis skipta margir fjárfestar eignum sínum á milli öruggra eignasafna og spákaupmanna á þeirri forsendu að þeir geti komið í veg fyrir að neikvæð ávöxtun spákaupmannafjárfestinga hafi áhrif á heildarsafnið. Í þessu tilviki er munurinn á hreinum auði enginn, óháð því hvort fjárfestirinn á mörg eignasafn eða eitt stærra eignasafn. Eina misræmið í þessum tveimur aðstæðum er sá tími og fyrirhöfn sem fjárfestirinn tekur til að aðgreina eignasöfnin hvert frá öðru.

Hugarbókhald leiðir oft til þess að fjárfestar taka óskynsamlegar ákvarðanir. Með láni frá tímamótakenningu Daniel Kahneman og Amos Tversky um tapsfælni, gefur Thaler þetta dæmi. Fjárfestir á tvö hlutabréf: annað með pappírshagnaði, hitt með pappírstapi. Fjárfestirinn þarf að safna peningum og verður að selja eitt af hlutabréfunum. Hugarbókhald er hlutdrægt í átt að því að selja sigurvegarann, jafnvel þó að selja þann sem tapar sé venjulega skynsamleg ákvörðun, vegna skattalegs ávinnings sem og þeirrar staðreyndar að tapahluturinn er veikari fjárfesting. Sársaukinn við að átta sig á tapi er of mikill fyrir fjárfestirinn að bera, þannig að fjárfestirinn selur sigurvegarann til að forðast þann sársauka. Þetta eru tapsáhrifin sem geta leitt fjárfesta afvega með ákvarðanir sínar.

Hápunktar

Hugarbókhald leiðir oft til þess að fólk tekur óskynsamlegar fjárfestingarákvarðanir og hegðar sér á fjárhagslega skaðlegan eða skaðlegan hátt, svo sem að fjármagna lágvaxtasparnaðarreikning á meðan það er með stórar inneignir á kreditkortum.
Til að forðast hlutdrægni í bókhaldi ættu einstaklingar að meðhöndla peninga sem fullkomlega breytilegan þegar þeir skipta á mismunandi reikninga, hvort sem það er fjárlagareikningur (daglegur framfærslukostnaður), reikningsbundinn útgjaldareikningur eða auðlegðarreikningur (sparnaður og fjárfestingar).
Hugarbókhald, hugtak í hegðunarhagfræði sem kynnt var árið 1999 af Nóbelsverðlaunahagfræðingnum Richard Thaler, vísar til mismunandi gilda sem fólk leggur á peninga, byggt á huglægum forsendum, sem hefur oft skaðlegar afleiðingar.