La marge bénéficiaire nette

1. Sur le compte de résultat, soustrayez le coût des marchandises vendues (COGS), les dépenses d'exploitation , les autres dépenses, les intérêts (sur la dette) et les impôts à payer.

2. Divisez le résultat par le chiffre d'affaires.

3. Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.

4. Vous pouvez également localiser le revenu net à partir de la ligne inférieure du compte de résultat et diviser le chiffre par le revenu. Convertissez le chiffre en pourcentage en le multipliant par 100.

Marge nette par rapport à la marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute est la proportion d'argent qui reste des revenus après avoir tenu compte du coût des marchandises vendues (COGS). Le COGS mesure le coût des matières premières et les dépenses directement associées à la création du produit principal de l'entreprise, sans compter les frais généraux tels que le loyer, les services publics, le fret ou la masse salariale.

La marge bénéficiaire brute correspond au bénéfice brut divisé par le revenu total et correspond au pourcentage du revenu retenu comme bénéfice après prise en compte du coût des marchandises. La marge brute est utile pour déterminer le profit généré par la production des biens d'une entreprise, car elle exclut d'autres éléments tels que les frais généraux du siège social, les impôts et les intérêts sur une dette.

La marge bénéficiaire nette, en revanche, est une mesure du bénéfice net par rapport aux revenus.

Le revenu net est aussi appelé le résultat net d' une entreprise tel qu'il apparaît à la fin du compte de résultat.

Limitations de la marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette peut être influencée par des éléments ponctuels tels que la vente d'un actif, qui augmenterait temporairement les bénéfices. La marge bénéficiaire nette ne se concentre pas sur la croissance des ventes ou des revenus, ni ne permet de savoir si la direction gère ses coûts de production.

Il est préférable d'utiliser plusieurs ratios et mesures financières lors de l'analyse d'une entreprise. La marge bénéficiaire nette est généralement utilisée dans l'analyse financière avec la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d'exploitation.

Exemple hypothétique d'une marge bénéficiaire nette

Imaginez une entreprise qui déclare les chiffres suivants dans son compte de résultat :

• Revenu : 100 000 $

• Frais de fonctionnement : 20 000 $

• COGS ou coût des marchandises vendues : 10 000 $

• Responsabilité fiscale : 14 000 $

• Bénéfices nets : 56 000 $

La marge bénéficiaire nette est donc de 0,56 ou 56 % (56 000 $/100 000 $) x 100. Une marge bénéficiaire de 56 % indique que l'entreprise gagne 56 cents de profit pour chaque dollar qu'elle perçoit.

Jetons un coup d'œil à un autre exemple hypothétique, en utilisant le compte de résultat fictif de Jazz Music Shop pour l'exercice 2025.

Ici, nous pouvons rassembler toutes les informations dont nous avons besoin pour nous connecter à l'équation de la marge bénéficiaire nette. Nous prenons le revenu total de 6 400 $ et déduisons les coûts variables de 1 700 $ ainsi que les coûts fixes de 350 $ pour arriver à un revenu net de 4 350 $ pour la période. Si Jazz Music Shop devait également payer des intérêts et des impôts, cela aussi aurait été déduit des revenus.

La marge bénéficiaire nette est calculée en prenant le ratio du résultat net sur le chiffre d'affaires. La marge bénéficiaire nette est calculée comme suit :

• 4 350 $ / 6 400 $ = 0,68 x 100 = 68 %

Exemple concret de marge bénéficiaire nette

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d'Apple Inc. tel que publié pour le trimestre se terminant le 29 décembre 2018 :

• Les ventes ou revenus nets étaient de 84,310 milliards de dollars (surlignés en bleu).

• Le bénéfice net était de 19,965 milliards de dollars pour la période (surligné en vert).

• La marge bénéficiaire nette d'Apple est calculée en divisant son bénéfice net de 19,965 milliards de dollars par ses ventes nettes totales de 84,310 milliards de dollars. Les ventes nettes totales sont utilisées comme chiffre d'affaires pour les entreprises qui ont connu des retours de marchandises par leurs clients, qui sont déduits du chiffre d'affaires total.

• La marge bénéficiaire nette d'Apple était de 23,7 % ou (19,965 milliards de dollars ÷ 84,310 milliards de dollars x 100).

Une marge bénéficiaire nette de 23,7 % signifie que pour chaque dollar généré par Apple en ventes, l'entreprise a gardé un peu moins de 0,24 $ de profit.

Source : Apple, Inc.

Points forts

• La marge bénéficiaire nette mesure le revenu net généré en pourcentage des revenus perçus.

• La marge bénéficiaire nette est l'un des indicateurs les plus importants de la santé financière globale d'une entreprise.

• La marge bénéficiaire nette aide les investisseurs à évaluer si la direction d'une entreprise génère suffisamment de bénéfices sur ses ventes et si les coûts d'exploitation et les frais généraux sont contenus.

FAQ

Pourquoi la marge bénéficiaire nette est-elle importante ?

La marge nette est peut-être la mesure la plus importante de la rentabilité globale d'une entreprise. C'est le rapport entre les bénéfices nets et les revenus d'une entreprise ou d'un secteur d'activité. Exprimée en pourcentage, la marge bénéficiaire nette indique le profit généré par chaque dollar de ventes, après prise en compte de toutes les dépenses d'entreprise impliquées dans la génération de ces revenus. Des marges bénéficiaires plus importantes signifient qu'une plus grande partie de chaque dollar de ventes est conservée en tant que profit.

Quelles sont les industries à marge élevée et à faible profit ?

Les secteurs à marge bénéficiaire élevée comprennent généralement ceux de l'industrie des services, car il y a moins d'actifs impliqués dans la production qu'une chaîne de montage. De même, les sociétés de logiciels ou de jeux peuvent investir initialement lors du développement d'un logiciel/jeu particulier et gagner gros plus tard en vendant simplement des millions d'exemplaires avec très peu de dépenses. Les entreprises à forte intensité d'opérations telles que le transport, qui peuvent avoir à faire face à la fluctuation des prix du carburant, aux avantages et à la rétention des conducteurs, et à l'entretien des véhicules, ont généralement des marges bénéficiaires plus faibles. Les automobiles ont également de faibles marges bénéficiaires, car les bénéfices et les ventes sont limités par une concurrence intense, une demande incertaine des consommateurs et des dépenses opérationnelles élevées impliquées dans le développement des réseaux de concessionnaires et de la logistique.

En quoi la marge nette est-elle différente des autres mesures de la marge bénéficiaire ?

La marge bénéficiaire nette tient compte de tous les coûts impliqués dans une vente, ce qui en fait la mesure de rentabilité la plus complète et la plus conservatrice. La marge brute, en revanche, examine simplement les coûts des marchandises vendues (COGS) et ignore des éléments tels que les frais généraux, les coûts fixes, les frais d'intérêts et les taxes. La marge d'exploitation prend également en compte tous les coûts d'exploitation, mais exclut toujours tous les coûts non opérationnels.

Comment une entreprise peut-elle améliorer sa marge bénéficiaire nette ?

Alors que la marge nette moyenne pour les différentes industries varie considérablement, les entreprises peuvent obtenir un avantage concurrentiel en général en augmentant les ventes ou en réduisant les dépenses (ou les deux). Cependant, augmenter les ventes implique souvent de dépenser plus d'argent pour le faire, ce qui équivaut à des coûts plus élevés. Réduire trop de coûts peut également entraîner des résultats indésirables, notamment la perte de travailleurs qualifiés, le passage à des matériaux de qualité inférieure ou d'autres pertes de qualité. La réduction des budgets publicitaires peut également nuire aux ventes. Pour réduire les coûts de production sans sacrifier la qualité, la meilleure option pour de nombreuses entreprises est l'expansion. Les économies d'échelle renvoient à l'idée que les grandes entreprises ont tendance à être plus rentables.