Propriétaire effectif non opposé (NOBO)

Qu'est-ce qu'un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO) ?

Un bénéficiaire effectif non objectant (NOBO) est un bénéficiaire effectif d'une société qui autorise un intermédiaire financier à divulguer son nom et son adresse aux sociétés ou émetteurs auprès desquels il a acheté des titres. Cela permet aux entreprises de contacter directement le bénéficiaire effectif avec diverses communications liées à l'entreprise. Cependant, la SEC maintient toujours que les bénéficiaires effectifs doivent être contactés via un intermédiaire, tel qu'un courtier, pour les documents de procuration.

Comprendre un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO)

Un bénéficiaire effectif d'un titre est une personne qui détient un titre détenu par un intermédiaire financier. Il s'agit généralement du courtier de la personne ou, dans certains cas, d'un autre intermédiaire financier auquel la personne est associée. Un bénéficiaire effectif opposant (OBO) donne instruction à l'intermédiaire financier qui détient les titres de ne pas fournir le nom et les informations personnelles du propriétaire à la société qui a émis les titres. Un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO) accepte que ses informations personnelles soient divulguées à la société. Lorsque vous créez votre compte auprès d'un courtier, vous aurez souvent le choix de divulguer ou non vos informations aux sociétés dont vous achetez des actions.

Les entreprises et les émetteurs demandent ces informations personnelles afin de pouvoir contacter l'actionnaire concernant les communications importantes avec les actionnaires (telles que les procurations, les circulaires pour les offres de droits et les rapports annuels/trimestriels). Un bénéficiaire effectif non opposé recevra ces éléments puisqu'il a autorisé la divulgation de ses informations.

La Securities and Exchange Commission (SEC) décrit la définition des deux types de bénéficiaires effectifs et énonce des règles spécifiques sur la manière dont les entreprises peuvent interagir avec chaque type de bénéficiaire effectif. La SEC exige qu'un courtier soit l'intermédiaire entre une entreprise et un NOBO pour toute information de procuration. D'autres informations peuvent être envoyées directement à un NOBO.

Arguments pour et contre un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO)

Différents acteurs financiers du secteur ont diverses raisons de soutenir ou de s'opposer aux règles de la SEC concernant le statut de bénéficiaire effectif objectant et non objectant. Les entreprises s'opposent à une distinction et estiment qu'elles devraient être autorisées à envoyer librement des communications directement aux actionnaires. Ils croient qu'avoir une communication directe réduirait les coûts et permettrait une participation accrue dans l'entreprise par les actionnaires.

Les banques et les courtiers, quant à eux, préfèrent maintenir la distinction entre bénéficiaires effectifs. Ils sont intéressés à garder leurs listes de clients privées, à maintenir les revenus générés par la transmission de documents de procuration et à protéger les revenus des prêts d'actions.

Bien entendu, les bénéficiaires effectifs (OBO) opposés souhaitent également maintenir la distinction. Les OBO souhaitent garder leurs avoirs et leurs stratégies financières privés et éviter les sollicitations indésirables et autres spams.

Points forts

• Un bénéficiaire effectif objectant (OBO) choisit de ne pas divulguer ses informations aux entreprises.

• Les informations publiées permettent aux entreprises d'envoyer des informations, telles que des procurations de vote, des rapports financiers et d'autres documents relatifs à l'entreprise.

• Certaines parties, telles que les entreprises, sont intéressées par la suppression de la distinction entre les bénéficiaires effectifs, là où les banques, les courtiers et les OBO souhaitent conserver la distinction.

• Les bénéficiaires effectifs non opposés (NOBO) choisissent de divulguer leur nom et leur adresse aux sociétés dans lesquelles ils ont acheté des titres.

• La SEC a défini une variété de règles sur la manière dont les entreprises peuvent interagir avec les bénéficiaires effectifs opposés et non opposés.