Règle de l'investisseur prudent

Qu'est-ce que la règle de l'investisseur prudent ?

La règle de l'investisseur prudent est une directive légale pour les administrateurs de portefeuilles d'investissement. Elle exige qu'un fiduciaire agisse dans le meilleur intérêt des bénéficiaires de la fiducie et énonce les normes de contrôle légal des portefeuilles d'investissement. La règle de l'investisseur prudent est très influente dans les tribunaux, le gouvernement américain et le secteur bancaire.

Définition plus approfondie

En vertu de la règle de l'investisseur prudent, l'investisseur gestionnaire est tenu de tenir compte de la fourniture d'un revenu régulier, des besoins des bénéficiaires de la fiducie et de la préservation de l'épargne de la fiducie. Parmi les principes énoncés dans la règle figurent la diversification, la minimisation des frais et l'équilibre entre la production de revenus et l' appréciation du capital .

Personne ne peut parfaitement prédire le résultat de chaque décision d'investissement, mais un fiduciaire doit appliquer la règle de l'investisseur prudent lorsqu'il prend des décisions d'investissement en fonction des informations disponibles à ce moment-là. Que le résultat soit bon ou mauvais n'est pas un facteur si le fiduciaire a suivi les principes de la règle de l'investisseur prudent.

Les fiduciaires doivent analyser et prendre des décisions judicieuses compatibles avec les exigences de répartition du portefeuille, le niveau de tolérance au risque et d'autres facteurs relatifs aux fiducies qu'ils gèrent. La nature et le niveau du risque d'investissement doivent être compatibles avec les objectifs de la fiducie et de ses bénéficiaires.

Exemple de règle de l'investisseur prudent

Richard est un investisseur âgé qui a confié son capital à un gestionnaire de portefeuille qui l'aide à identifier les meilleures opportunités d'investissement. Le fiduciaire est tenu de suivre la règle de l'investisseur prudent et de prendre des décisions éclairées en fonction des objectifs, des exigences et de la tolérance au risque de Richard, son client. Par exemple, le fiduciaire n'investira pas l'argent de Richard dans la loterie ou les penny stocks, qui sont connus pour être risqués. Au lieu de cela, le fiduciaire doit investir l'argent de Richard comme s'il s'agissait du sien et suivre les directives de la règle de l'investisseur prudent, même si les résultats sont inférieurs aux objectifs de placement.

Points forts

• Les normes de la Règle sont énoncées dans l'Uniform Prudent Investor Act (UPIA) de 1992.

• Le juge Samuel Putnam était chargé de formuler la première instance connue de cette règle.

• Une déclaration de fiducie sert à donner des instructions explicites pour sa gestion afin d'accompagner les bénéficiaires.

• La règle de l'investisseur prudent stipule que les fiduciaires investissent dans les actifs du trust comme s'ils étaient les siens et évitent les actifs trop risqués qui peuvent entraîner une forte baisse des valeurs.