Varovaisen sijoittajan sääntö
Mikä on varovaisen sijoittajan sääntö?
Varovaisen sijoittajan sääntö on lakisääteinen ohje sijoitussalkkujen hoitajalle. Se edellyttää, että luottamushenkilö toimii säätiön edunsaajien edun mukaisesti ja määrittelee standardit sijoitussalkkujen lailliselle valvomiselle. Varovaisen sijoittajan sääntö on erittäin vaikutusvaltainen tuomioistuimissa, Yhdysvaltain hallituksessa ja pankkialalla.
Syvempi määritelmä
Varovaisen sijoittajan säännön mukaan hoitavan sijoittajan on otettava huomioon säännöllisen tulon saaminen, säätiön edunsaajien tarpeet ja säätiön säästöjen säilyttäminen. Säännössä mainittuja periaatteita ovat hajautus, palkkioiden minimointi sekä tulontuoton ja pääoman arvonnousun tasapainottaminen.
Kukaan ei voi täysin ennustaa jokaisen sijoituspäätöksen lopputulosta, mutta edunvalvojan on noudatettava varovaisen sijoittajan sääntöä tehdessään sijoituspäätöksiä kulloinkin käytettävissä olevien tietojen perusteella. Se, onko lopputulos hyvä vai huono, ei ole tekijä, jos edunvalvoja noudatti varovaisen sijoittajan sääntöä.
Edunvalvojan odotetaan analysoivan ja tekevän järkeviä päätöksiä, jotka ovat yhteensopivia salkunjakovaatimusten, riskinsietokyvyn ja muiden heidän hoitamiinsa säätiöihin liittyvien tekijöiden kanssa. Sijoitusriskin luonteen ja tason tulee olla yhteensopivia rahaston ja sen edunsaajien tavoitteiden kanssa.
Varovaisen sijoittajan sääntöesimerkki
Richard on iäkäs sijoittaja, joka on uskonut pääomansa sijoitusjohtajalle, joka auttaa häntä löytämään parhaat sijoitusmahdollisuudet. Edunvalvoja on velvollinen noudattamaan järkevän sijoittajan sääntöä ja tekemään järkeviä päätöksiä asiakkaansa Richardin tavoitteiden, vaatimusten ja riskinsietokyvyn perusteella. Edunvalvoja ei esimerkiksi sijoita Richardin rahoja arpajaisiin tai penniosakkeisiin, joiden tiedetään olevan riskialttiita. Sen sijaan edunvalvojan on sijoitettava Richardin rahat ikään kuin ne olisivat omiaan ja noudatettava varovaisen sijoittajan sääntöä, vaikka tulokset jäisivätkin sijoitustavoitteiden alle.
Kohokohdat
Säännön standardit on määritelty vuoden 1992 Uniform Prudent Investor Actissa (UPIA).
Tuomari Samuel Putnam oli vastuussa tämän säännön ensimmäisen tunnetun esimerkin laatimisesta.
Luottamusilmoitusta käytetään antamaan selkeät ohjeet sen hallinnointiin edunsaajien tukemiseksi.
Varovaisen sijoittajan sääntö velvoittaa luottamushenkilöt sijoittamaan trustin omaisuuteen ikään kuin ne olisivat omiaan ja välttämään liian riskialtista omaisuutta, joka voi johtaa jyrkkään arvon laskuun.
