Skynsamleg fjárfestaregla
Hver er skynsamleg fjárfestaregla?
Varfærni fjárfestareglan er lagaleg leiðbeining fyrir fjárvörsluaðila fjárfestingasafna. Það krefst trúnaðarmanns til að starfa í þágu hagsmunaaðila traustsins og útlistar staðla fyrir lagalega stjórn á fjárfestingarsöfnum. Skynsamleg fjárfestaregla hefur mikil áhrif fyrir dómstóla, bandarísk stjórnvöld og bankastarfsemi.
Dýpri skilgreining
Samkvæmt skynsamlegri fjárfestareglu er framkvæmdafjárfestir skylt að huga að útvegun reglulegra tekna, þörfum styrkþega sjóðsins og varðveislu sparnaðar sjóðsins. Meðal meginreglna sem fram koma í reglunni eru fjölbreytni, lágmörkun gjalda og jafnvægi milli tekjuframleiðslu og hækkunar.
Enginn getur spáð fullkomlega fyrir um niðurstöðu hverrar fjárfestingarákvörðunar, en fjárvörsluaðili verður að beita varfærnisreglu fjárfesta þegar hann tekur fjárfestingarákvarðanir byggðar á þeim upplýsingum sem fyrir liggja á þeim tíma. Hvort niðurstaðan er góð eða slæm skiptir ekki máli ef fjárvörsluaðili fylgdi meginreglum skynsamlegrar fjárfestareglu.
Gert er ráð fyrir að fjárvörsluaðilar greini og taki skynsamlegar ákvarðanir sem samrýmist kröfum um dreifingu eignasafns, áhættuþoli og öðrum þáttum sem snerta sjóðina sem þeir stjórna. Eðli og stig fjárfestingaráhættunnar ætti að vera í samræmi við markmið sjóðsins og rétthafa þess.
Dæmi um skynsamlega fjárfestareglu
Richard er aldraður fjárfestir sem hefur falið fjármagni sínu til fjárfestingastjóra sem hjálpar honum að finna bestu fjárfestingartækifærin. Forráðamanni er skylt að fylgja varfærnisreglu fjárfesta og taka skynsamlegar ákvarðanir byggðar á markmiðum, kröfum og áhættuþoli Richard, viðskiptavinur hans. Til dæmis mun fjárvörsluaðili ekki fjárfesta peninga Richards í happdrætti eða eyri hlutabréfum, sem vitað er að eru áhættusöm. Þess í stað þarf fjárvörsluaðili að ávaxta peninga Richards eins og þeir séu hans eigin og fylgja leiðbeiningum skynsamlegrar fjárfestareglu, jafnvel þótt árangur nái ekki fjárfestingarmarkmiðum.
##Hápunktar
Staðlar reglunnar eru útlistaðir í 1992 Uniform Prudent Investor Act (UPIA).
Dómarinn Samuel Putnam bar ábyrgð á að móta fyrsta þekkta dæmið um þessa reglu.
Traustsyfirlýsing er notuð til að veita skýr leiðbeiningar fyrir stjórnun þess til að styðja bótaþega.
Reglan um varfærni fjárfesta kveður á um að fjárfestir fjárfesti í fjárvörslueignum eins og þær væru hans eða hennar eigin og forðast óhóflega áhættusamar eignir sem geta leitt til mikillar verðfalls.
