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谨慎的投资者规则

谨慎的投资者规则

##什么是谨慎的投资者规则?

审慎投资者规则是投资组合受托人的法律指南。它要求受托人以信托受益人的最大利益行事,并概述了合法控制投资组合的标准。审慎的投资者规则在法院、美国政府和银行业都非常有影响力。

更深层次的定义

根据审慎投资者规则,管理投资者必须考虑提供固定收入、信托受益人的需求以及信托储蓄的保全。规则中规定的原则包括多样化、费用最小化以及收入生产和资本增值的平衡。

没有人可以完美地预测每项投资决策的结果,但受托人在根据当时可获得的信息做出投资决策时,必须运用审慎的投资者规则。如果受托人遵循审慎投资者规则的原则,结果的好坏就不是一个因素。

受托人应分析并做出符合投资组合分配要求、风险承受能力水平和与其管理的信托有关的其他因素的合理决策。投资风险的性质和水平应与信托及其受益人的目标相适应。

审慎投资者规则示例

理查德是一位年长的投资者,他将自己的资金委托给了一位帮助他识别最佳投资机会的投资经理。受托人有义务遵守审慎的投资者规则,并根据其客户理查德的目标、要求和风险承受能力做出合理的决定。例如,受托人不会将理查德的钱投资于已知有风险的彩票或便士股票。相反,受托人必须像投资理查德的钱一样投资他自己的钱,并遵循审慎投资者规则的指导方针,即使结果达不到投资目标。

## 强调

  • 规则的标准在 1992 年统一审慎投资者法 (UPIA) 中有详细说明。

  • Samuel Putnam 法官负责制定该规则的第一个已知实例。

  • 信托声明用于为其管理提供明确的指示,以支持受益人。

  • 审慎投资者规则规定受托人投资信托资产时应视其为自己的资产,并避免可能导致价值急剧下跌的风险过高的资产。