Peraturan Pelabur Berhemat
Apakah peraturan pelabur berhemat?
Peraturan pelabur berhemat adalah garis panduan undang-undang untuk pemegang amanah portfolio pelaburan. Ia memerlukan fidusiari untuk bertindak demi kepentingan terbaik benefisiari amanah dan menggariskan piawaian untuk mengawal portfolio pelaburan secara sah. Peraturan pelabur yang berhemat sangat berpengaruh di mahkamah, kerajaan AS dan industri perbankan.
Definisi yang lebih mendalam
Di bawah peraturan pelabur berhemat, pelabur pengurusan dikehendaki mempertimbangkan penyediaan pendapatan tetap, keperluan penerima amanah dan pemeliharaan simpanan amanah. Antara prinsip yang dinyatakan dalam peraturan tersebut ialah mempelbagaikan, meminimumkan yuran dan mengimbangi pengeluaran pendapatan dan peningkatan modal.
Tiada siapa yang boleh meramal dengan sempurna hasil setiap keputusan pelaburan, tetapi pemegang amanah mesti menggunakan peraturan pelabur yang berhemat apabila membuat keputusan pelaburan berdasarkan maklumat yang tersedia pada masa itu. Sama ada hasilnya baik atau buruk bukanlah faktor jika pemegang amanah mematuhi prinsip peraturan pelabur yang berhemat.
Pemegang amanah dijangka menganalisis dan membuat keputusan yang tepat yang serasi dengan keperluan pengagihan portfolio, tahap toleransi risiko dan faktor lain yang berkaitan dengan amanah yang mereka uruskan. Sifat dan tahap risiko pelaburan hendaklah serasi dengan matlamat amanah dan benefisiarinya.
Contoh peraturan pelabur yang berhemat
Richard ialah pelabur tua yang telah mempercayakan modalnya kepada pengurus pelaburan yang membantunya mengenal pasti peluang pelaburan terbaik. Pemegang amanah bertanggungjawab untuk mengikuti peraturan pelabur yang berhemat dan membuat keputusan yang wajar berdasarkan matlamat, keperluan dan toleransi risiko Richard, pelanggannya. Sebagai contoh, pemegang amanah tidak akan melaburkan wang Richard dalam saham loteri atau sen, yang diketahui berisiko. Sebaliknya, pemegang amanah perlu melabur wang Richard seolah-olah wang miliknya sendiri dan mengikut garis panduan peraturan pelabur yang berhemat, walaupun hasilnya tidak mencapai matlamat pelaburan.
Sorotan
Piawaian Peraturan dinyatakan dalam Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA) 1992.
Hakim Samuel Putnam bertanggungjawab merumuskan contoh pertama peraturan ini yang diketahui.
Perisytiharan amanah digunakan untuk memberikan arahan yang jelas untuk pengurusannya untuk menyokong penerima.
Peraturan pelabur yang berhemat menetapkan fidusiari untuk melabur dalam aset amanah seolah-olah ia adalah miliknya sendiri dan mengelakkan aset berisiko yang berlebihan yang boleh mengakibatkan kejatuhan nilai yang ketara.
