Coût des fonds

Quel est le coût des fonds ?

Le terme coût des fonds fait référence au montant que les banques et les institutions financières dépensent pour acquérir de l'argent à prêter à leurs clients. En termes simples, le coût des fonds fait référence au taux d'intérêt que les banques doivent payer lorsqu'elles empruntent auprès d'une banque de la Réserve fédérale. L' écart entre le coût des fonds et le taux d'intérêt imposé aux emprunteurs représente l'une des principales sources de profit pour de nombreuses institutions financières. Un coût inférieur des fonds génère généralement de meilleurs rendements pour les banques lorsqu'ils sont utilisés pour des prêts à court et à long terme aux emprunteurs. Lorsque les coûts sont élevés, cela se répercute sur les emprunteurs, ce qui signifie qu'ils doivent payer des taux d'intérêt plus élevés pour accéder au crédit.

Comprendre le coût des fonds

Emprunter de l'argent coûte de l'argent, que vous soyez un célibataire à la recherche d'un prêt hypothécaire pour votre première maison ou que vous soyez une grande banque qui souhaite accorder un prêt à cette personne. Lorsque vous êtes une banque, les coûts associés aux emprunts sont appelés le coût des fonds. En termes plus simples, il s'agit du montant d'intérêts qu'une banque doit payer pour emprunter de l'argent à prêter à ses consommateurs. Le coût des fonds est payé par les banques et autres institutions financières à une banque de la Réserve fédérale.

Pour les prêteurs, tels que les banques et les coopératives de crédit, le coût des fonds est déterminé par le taux d'intérêt payé aux déposants sur les produits financiers, y compris les comptes d'épargne et les dépôts à terme. Bien que le terme soit souvent utilisé par le secteur financier dans son ensemble. À ce titre, la plupart des entreprises sont également fortement touchées par le coût des fonds lorsqu'elles empruntent.

coût des fonds et la marge nette d'intérêt sont conceptuellement les principaux moyens par lesquels de nombreuses banques gagnent de l'argent. Les banques commerciales facturent des taux d'intérêt sur les prêts et autres produits dont les consommateurs, les entreprises et les grandes institutions ont besoin. Le taux d'intérêt appliqué par les banques sur ces prêts doit être supérieur au taux d'intérêt qu'elles paient pour obtenir les fonds initialement, c'est-à-dire le coût des fonds.

Considérations particulières

La relation entre le coût des fonds et les taux d'intérêt est fondamentale pour comprendre l'économie américaine. Les taux d'intérêt sont déterminés de plusieurs façons. Alors que les activités d'open market jouent un rôle clé, le taux des fonds fédéraux (taux des fonds fédéraux) joue également un rôle clé.

Selon la Fed, le taux des fonds fédéraux est "le taux d'intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes de réserve à d'autres institutions de dépôt du jour au lendemain". Cela s'applique aux institutions les plus importantes et les plus solvables, car elles maintiennent le montant obligatoire de la réserve requise. Les réserves obligatoires sont des limites fixées par la Réserve fédérale, qui définissent le montant que les banques doivent détenir dans leurs coffres ou à la banque de la Réserve fédérale la plus proche en fonction de leurs dépôts.

Cela signifie que le taux des fonds fédéraux est un taux d'intérêt de base, par lequel tous les autres taux d'intérêt aux États-Unis sont déterminés. C'est un indicateur clé de la santé de l'économie américaine. Le Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale publie le taux cible souhaité en réponse aux conditions économiques dans le cadre de sa politique monétaire visant à maintenir une économie saine.

Par exemple, pendant une période d'inflation galopante au début des années 80, le taux des fonds fédéraux a grimpé à 20 %. À la suite de la Grande Récession de 2007 et de la crise financière mondiale qui a suivi (qui a conduit à la crise de la dette souveraine européenne ), le FOMC a maintenu un taux d'intérêt cible record de 0 % à 0,25 % afin d'encourager la croissance.

La Réserve fédérale a annoncé qu'elle augmenterait les taux d'intérêt après sa réunion du FOMC de mars 2022. La fourchette cible augmentera de 25 points de base à 0,25 % à 0,50 % de 0 % à 0,25 % pour aider à lutter contre la hausse de l'inflation. C'était la première fois que la banque centrale augmentait ses taux d'intérêt depuis 2018.

Comment le coût des fonds est déterminé

Les sources de financement auxquelles les institutions financières peuvent accéder et leur coûter de l'argent peuvent appartenir à plusieurs catégories. La principale source de fonds est constituée par les dépôts bancaires, également appelés dépôts de base. Ceux-ci se présentent généralement sous la forme de comptes chèques ou d'épargne et sont généralement obtenus à des taux peu élevés. Les autres catégories comprennent :

• Capitaux propres

• Émission de dette

• Monnaie en gros ou espèces trouvées sur les marchés monétaires et prêtées par les banques

Les banques accordent une variété de prêts, les prêts à la consommation constituant la part du lion aux États-Unis. Les hypothèques immobilières, les prêts immobiliers, les prêts étudiants, les prêts automobiles et les prêts sur carte de crédit peuvent être offerts à des taux d'intérêt variables, ajustables ou fixes.

La différence entre le rendement moyen des intérêts obtenus sur les prêts et le taux d'intérêt moyen payé pour les dépôts et autres fonds de ce type (ou le coût des fonds) s'appelle l'écart d'intérêt net, et c'est un indicateur du profit d'une institution financière. Semblable à une marge bénéficiaire, plus l'écart est grand, plus la banque réalise de bénéfices. A l'inverse, plus le spread est faible, moins la banque est rentable.

Coût des fonds par rapport au coût du capital

Bien qu'ils puissent sembler identiques, le coût des fonds n'est pas le même que le coût du capital. N'oubliez pas que le coût des fonds fait référence au montant que les banques paient pour acquérir des fonds à prêter à leurs clients. Le coût du capital, cependant, est le montant total d'argent dont une entreprise a besoin pour obtenir l'argent dont elle a besoin pour ses opérations.

Lorsqu'une entreprise a besoin d'argent (ou de son coût du capital), elle peut se tourner vers une ou plusieurs sources pour lever des fonds. Elle peut s'adresser à une banque, à partir de laquelle elle peut prêter des capitaux. Certaines entreprises se tournent également vers leurs propres fonds propres pour financer leurs opérations et atteindre leurs objectifs.

Points forts

• Un coût inférieur des fonds signifie qu'une banque obtiendra de meilleurs rendements lorsque les fonds seront utilisés pour des prêts aux emprunteurs.

• La différence entre le coût des fonds et le taux d'intérêt appliqué aux emprunteurs est l'une des principales sources de profit pour de nombreuses banques.

• Le coût des fonds est la somme d'argent que les institutions financières doivent payer pour acquérir des fonds.

• Les fonds sont normalement empruntés auprès des banques de la Réserve fédérale.

• Les consommateurs doivent généralement payer plus d'intérêts lorsque le coût des fonds est plus élevé.