Formulaire SEC F-6

Qu'est-ce que le formulaire SEC F-6 ?

Le formulaire SEC F-6 est un document réglementaire que toutes les entreprises d'investissement doivent enregistrer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) si elles souhaitent offrir des American Depositary Receipts (ADR) émis par un dépositaire contre le dépôt des titres offerts par un émetteur étranger. .

Comprendre le formulaire SEC F-6

En bref, le formulaire F-6 répertorie les actions de titres étrangers sur une bourse américaine, y compris des informations telles que l'émetteur du reçu et le nom des actions étrangères qu'il représente. Il est important de reconnaître que les profils de prix et de liquidité s'écartent de la contrepartie étrangère d'un ADR, en raison du fait que les deux entités liées négocient sur des bourses distinctes.

Le formulaire F-6 de la SEC est obligatoire en vertu du Securities Act de 1933. On l'appelle souvent la loi "Truth in Securities" parce que ce formulaire divulgue les faits essentiels sur les titres d'une entreprise de manière granulaire. En termes plus larges, ce formulaire est un outil utilisé dans la campagne plus large de la SEC pour armer les investisseurs avec plus d'informations et éradiquer la fraude en valeurs mobilières.

formulaire F-6 est presque identique au formulaire F-6EF,. qui enregistre également les ADR auprès de la SEC. Cependant, le "EF" dans le formulaire F-6EF indique que le formulaire est "auto-efficace" lors du dépôt, ce qui signifie que la SEC considère que les titres sont enregistrés dès leur réception.

Conditions d'éligibilité pour l'utilisation du formulaire F-6

Selon la langue réelle du formulaire :

F-6 peut être utilisé pour l'enregistrement en vertu du Securities Act de 1933 (le « Securities Act ») d'actions de dépôt matérialisées par des American Depositary Receipts (« ADR ») émis par un dépositaire contre le dépôt des titres d'un émetteur étranger ( quel que soit le lieu physique des certificats) si les conditions suivantes sont remplies :

Le titulaire des ADR a le droit de retirer à tout moment les titres déposés sous la seule réserve :
Retards temporaires causés par la clôture des livres de transfert du dépositaire ou de l'émetteur des titres déposés ou le dépôt d'actions dans le cadre d'un vote à une assemblée générale, ou le paiement de dividendes
Le paiement des redevances, taxes et charges similaires
Respect de toute loi ou réglementation gouvernementale relative aux ADR ou au retrait des titres déposés
Les titres déposés sont offerts ou vendus dans des transactions enregistrées en vertu du Securities Act ou dans des transactions qui en seraient exemptées si elles étaient effectuées aux États-Unis
À la date de dépôt de la présente déclaration d'enregistrement, l'émetteur des titres déposés fait rapport conformément aux exigences de déclaration périodique de l'article 13(a) ou 15(d) de la Securities Exchange Act de 1934 ou les titres déposés en sont exemptés par la Règle 12g3-2(b) (§240. l2g3-2(b) du présent chapitre) à moins que l'émetteur des titres déposés ne dépose simultanément une déclaration d'enregistrement sur un autre formulaire pour les titres déposés.

Comment déposer le formulaire SEC F-6

Les entreprises doivent déposer le formulaire F-6 au format électronique via le système de collecte, d'analyse et de récupération de données électroniques (EDGAR) de la SEC. Cela permet aux investisseurs, aux régulateurs et à toute autre partie intéressée d'accéder rapidement et facilement aux informations s'ils le souhaitent. Des frais d'inscription et des frais de dossier s'appliquent.

3 conditions pour déposer le formulaire F-6

Les détenteurs d'ADR doivent généralement avoir le droit de retirer les titres sous-jacents à tout moment

Les titres à déposer contre l'émission d'ADR doivent être soit enregistrés en vertu de la loi sur les valeurs mobilières, soit acquis dans le cadre de transactions exonérées (par exemple, achats sur le marché secondaire)

L'émetteur des titres sous-jacents doit être une société déclarante en vertu de l'Exchange Act ou exemptée d'enregistrement en vertu de l'Exchange Act en vertu de la règle 12g3-2(b).

Points forts

Les actions de dépôt représentées par des ADR sont essentiellement des actions d'une société étrangère négociées sur les bourses américaines.
Les sociétés étrangères inscrivent souvent leurs actions en tant qu'ADR aux États-Unis afin d'attirer un plus grand nombre d'investisseurs et d'accroître leur statut dans le monde des affaires.
Un ADR est un certificat délivré par une banque dépositaire américaine qui représente un nombre spécifié d'actions d'une société étrangère ; l'ADR se négocie sur les marchés boursiers américains comme le feraient n'importe quelle action nationale.
Le formulaire F-6 de la SEC est un dépôt requis par les entreprises d'investissement si elles souhaitent offrir des American Depositary Receipts (ADR) d'un émetteur étranger.