Modulo SEC F-6

Che cos'è il modulo SEC F-6?

Il modulo SEC F-6 è un documento normativo che tutte le società di investimento devono registrare presso la Securities and Exchange Commission (SEC) se desiderano offrire American Depositary Receipts (ADR) emessi da un depositario a fronte del deposito dei titoli offerti da un emittente straniero .

Comprensione del modulo SEC F-6

In breve, il modulo F-6 elenca le azioni di titoli esteri su una borsa valori statunitense, comprese informazioni come l'emittente della ricevuta e il nome delle azioni estere che rappresenta. È importante riconoscere che i profili di prezzo e di liquidità si discostano dalla controparte estera di un ADR, in quanto le due entità collegate negoziano su borse separate.

Il modulo SEC F-6 è obbligatorio ai sensi del Securities Act del 1933. Viene spesso definita legge "Truth in Securities" perché questo modulo rivela in dettaglio i fatti essenziali sui titoli di una società. In termini più ampi, questo modulo è uno strumento utilizzato nella più ampia campagna della SEC per fornire agli investitori maggiori informazioni e sradicare le frodi sui titoli.

Il modulo F-6 è quasi identico al modulo F-6EF,. che registra anche gli ADR presso la SEC. Tuttavia, l'"EF" nel modulo F-6EF indica che il modulo è "autoefficace" al momento del deposito, il che significa che la SEC considera i titoli registrati al momento del ricevimento.

Requisiti di idoneità per l'uso del modulo F-6

Secondo la lingua effettiva del modulo:

F-6 può essere utilizzato per la registrazione ai sensi del Securities Act del 1933 (il "Securities Act") di azioni di deposito comprovate da American Depositary Receipts ("ADR") emesse da un depositario a fronte del deposito di titoli di un emittente estero ( indipendentemente dall'ubicazione fisica dei certificati) se sono soddisfatte le seguenti condizioni:

• Il titolare degli ADR ha diritto in qualsiasi momento di ritirare i titoli depositati subordinatamente a:

• Ritardi temporanei causati dalla chiusura dei libretti di trasferimento del depositario o dell'emittente dei titoli depositati o dal deposito di azioni in relazione al voto in assemblea, o al pagamento di dividendi

• Il pagamento di tasse, tasse e oneri simili

• Rispetto di eventuali leggi o regolamenti governativi relativi agli ADR o al ritiro dei titoli depositati

• I titoli depositati sono offerti o venduti in operazioni registrate ai sensi del Securities Act o in operazioni che ne sarebbero esenti se effettuate negli Stati Uniti

• Alla data di deposito della presente dichiarazione di registrazione, l'emittente dei titoli depositati segnala ai sensi degli obblighi di segnalazione periodica della sezione 13(a) o 15(d) del Securities Exchange Act del 1934 o i titoli depositati ne sono esenti dalla Regola 12g3-2(b) (§240. l2g3-2(b) di questo capitolo) a meno che l'emittente dei titoli depositati non presenti contemporaneamente una dichiarazione di registrazione su un altro modulo per i titoli depositati.

Come archiviare il modulo SEC F-6

Le aziende devono presentare il modulo F-6 in formato elettronico tramite il sistema Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) della SEC. Ciò consente a investitori, autorità di regolamentazione e qualsiasi altra parte interessata di accedere rapidamente e facilmente alle informazioni se lo desiderano. Si applicano le tasse di registrazione e le tasse di deposito.

3 Condizioni per presentare il modulo F-6

• I titolari di ADR devono generalmente avere il diritto di ritirare i titoli sottostanti in qualsiasi momento

• I titoli da depositare a fronte dell'emissione di ADR devono essere registrati ai sensi del Securities Act o acquisiti in operazioni esenti (es. acquisti sul mercato secondario)

• L'emittente dei titoli sottostanti deve essere una società dichiarante all'Exchange Act o essere esente dalla registrazione dell'Exchange Act ai sensi della Rule 12g3-2(b).

Mette in risalto

• Le azioni di deposito rappresentate da ADR sono essenzialmente azioni di una società estera negoziate su borse americane.

• Le società straniere spesso elencano le loro azioni come ADR negli Stati Uniti al fine di attrarre un maggior numero di investitori e aumentare il loro status nel mondo aziendale.

• Un ADR è un certificato emesso da una banca depositaria statunitense che rappresenta un determinato numero di azioni di una società straniera; l'ADR viene scambiato sui mercati azionari statunitensi come farebbe qualsiasi azione nazionale.

• Il modulo SEC F-6 è un deposito richiesto dalle società di investimento se desiderano offrire certificati di deposito americani (ADR) di un emittente straniero.