Série 65

Conçue par la North American Securities Administrators Association (NASAA) et administrée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA),. la série 65 est un examen et une licence en valeurs mobilières requis pour que les individus agissent en tant que conseillers en investissement aux États-Unis. L'examen de la série 65, connu officiellement sous le nom d'examen uniforme du droit des conseillers en investissement, couvre les lois, les réglementations, l'éthique et divers sujets importants pour le rôle d'un conseiller financier.

Comprendre la série 65

La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de fonctionner en tant que représentant du conseiller en placement dans certains États. Les autres examens de qualification administrés par la FINRA comprennent la série 3 National Commodities Futures (NCFE), la série 7 General Securities Representative (GS) et la série 63 Uniform Securities Agent State Law.

Les professionnels de la finance qui ont réussi l'examen de la série 65 ne peuvent pas agir en tant que conseillers en placement tant qu'ils ne sont pas titulaires d'une licence et enregistrés dans leur état.

La NASAA a terminé la mise à jour des questions des examens des séries 63, 65 et 66 à la lumière des modifications apportées en 2018 au code des impôts. Les questions liées à la fiscalité apparaissant sur les examens à partir de janvier 2019 reflètent les modifications du code des impôts. Pour passer l'examen de la série 65, un candidat n'a pas besoin d'être parrainé par une entreprise membre.

Structure de l'examen de la série 65

L'examen de la série 65 contient 130 questions à choix multiples. Les candidats disposent de 180 minutes pour passer l'examen. Les candidats doivent obtenir 94 des 130 questions correctes pour réussir (un score de 72,3%).

Les candidats reçoivent une calculatrice électronique de base à quatre fonctions. Seule cette calculatrice peut être utilisée pendant l'examen. Des tableaux effaçables à sec et des marqueurs sont également fournis aux candidats. Aucun matériel de référence d'aucune sorte n'est autorisé dans la salle d'examen, et il y a des sanctions sévères pour ceux qui sont surpris en train de tricher ou de tenter de tricher.

L'entreprise d'un individu peut programmer un candidat pour passer l'examen en déposant le formulaire U4 et en payant les frais d'examen de 175 $. Si une personne n'est pas inscrite dans une entreprise, le candidat utilise le formulaire U10 pour demander et payer l'examen.

Contenu de l'examen de la série 65

La NASAA fournit des informations à jour sur le contenu de l'examen sur son site Web. L'examen est structuré comme suit :

• Facteurs économiques et informations commerciales (15 %, 20 questions) : Les sujets incluent la politique monétaire et budgétaire, les indicateurs économiques, les rapports financiers, les méthodes quantitatives et les concepts de base du risque.

• Caractéristiques du véhicule d'investissement (25 %, 32 questions) : Les sujets incluent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres à revenu fixe, les méthodes d'évaluation des titres à revenu fixe, les actions et les méthodes utilisées dans l'évaluation des actions, les investissements groupés, les titres dérivés et l'assurance- produits à base.

• Recommandations et stratégies d'investissement des clients (30 %, 39 questions) : Les sujets incluent les particuliers ; entités commerciales et fiducies ; profils clients ; théorie du marché des capitaux; styles, stratégies et techniques de gestion de portefeuille; considérations fiscales; planification de la retraite; questions ERISA ; types de comptes spéciaux ; titres commerciaux; échanges et marchés; et la mesure des performances.

• ** Lois, réglementations et directives, y compris l'interdiction des pratiques commerciales contraires à l'éthique (30 %, 39 questions) : ** Les sujets incluent les lois fédérales et d'État sur les valeurs mobilières ; les règles et réglementations applicables aux conseillers en placement, aux représentants des conseillers en placement, aux courtiers et aux agents ; pratiques éthiques; et les obligations fiduciaires, y compris les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts.

Points forts

• Les questions de l'examen ont été mises à jour pour refléter les modifications apportées en 2018 au code des impôts.

• La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de fonctionner en tant que représentant du conseiller en placement dans certains États.

• Les sujets incluent les lois étatiques et fédérales sur les valeurs mobilières, les règles et réglementations pour les conseillers en investissement, les pratiques éthiques et les obligations fiduciaires, y compris les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts.