Seria 65

Zaprojektowana przez North American Securities Administrators Association (NASAA) i administrowana przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) seria 65 jest egzaminem i licencją papierów wartościowych wymaganą od osób fizycznych do działania jako doradcy inwestycyjni w USA. Egzamin Series 65, formalnie znany jako Uniform Investment Adviser Law Examination, obejmuje przepisy prawa, regulacje, etykę oraz różne tematy ważne dla roli doradcy finansowego.

Zrozumienie serii 65

Pomyślne zdanie egzaminu Series 65 kwalifikuje specjalistę ds. inwestycji do pełnienia funkcji Przedstawiciela Doradcy Inwestycyjnego w niektórych stanach. Inne egzaminy kwalifikacyjne organizowane przez FINRA obejmują krajowe kontrakty terminowe na akcje serii 3 (NCFE), generalny przedstawiciel papierów wartościowych serii 7 (GS) oraz jednolite prawo państwowe agentów papierów wartościowych serii 63 .

Specjaliści finansowi, którzy pomyślnie zdali egzamin Serii 65, nie mogą pełnić funkcji doradców inwestycyjnych do czasu uzyskania licencji i rejestracji w swoim stanie.

NASAA zakończyła aktualizację pytań dotyczących egzaminów serii 63, 65 i 66 w świetle zmian w kodeksie podatkowym z 2018 roku. Pytania dotyczące podatków pojawiające się na egzaminach rozpoczynających się w styczniu 2019 r. odzwierciedlają zmiany w kodeksie podatkowym. Aby przystąpić do egzaminu Series 65, kandydat nie wymaga sponsorowania przez firmę członkowską.

Struktura egzaminu serii 65

Egzamin z serii 65 zawiera 130 pytań wielokrotnego wyboru. Na zaliczenie egzaminu kandydaci mają 180 minut. Kandydaci muszą poprawnie odpowiedzieć na 94 ze 130 pytań (wynik 72,3%).

Zdający otrzymują podstawowy czterofunkcyjny kalkulator elektroniczny. Tylko ten kalkulator może być używany podczas egzaminu. Kandydatom udostępniane są również tablice suchościeralne i markery. W sali egzaminacyjnej nie są dozwolone żadne materiały referencyjne, a osoby przyłapane na oszukiwaniu lub próbie oszukiwania są surowo karane.

Firma indywidualna może umówić kandydata na egzamin, wypełniając formularz U4 i uiszczając opłatę egzaminacyjną w wysokości 175 USD. Jeśli dana osoba nie jest zarejestrowana jako firma, kandydat korzysta z formularza U10, aby poprosić o egzamin i zapłacić za niego.

Treść egzaminu z serii 65

NASAA udostępnia aktualne informacje o treści egzaminu na swojej stronie internetowej. Egzamin ma następującą strukturę:

• Czynniki ekonomiczne i informacje biznesowe (15%, 20 pytań): Tematy obejmują politykę monetarną i fiskalną, wskaźniki ekonomiczne, sprawozdawczość finansową, metody ilościowe i podstawowe koncepcje ryzyka.

• Charakterystyka pojazdu inwestycyjnego (25%, 32 pytania): Tematy obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty, papiery wartościowe o stałym dochodzie, metody wyceny o stałym dochodzie, akcje i metody stosowane w wycenie akcji, inwestycje zbiorcze, instrumenty pochodne i ubezpieczenia- produkty na bazie.

• Rekomendacje i strategie inwestycyjne klientów (30%, 39 pytań): Tematy obejmują osoby fizyczne; podmioty gospodarcze i trusty; profile klientów; teoria rynku kapitałowego; style, strategie i techniki zarządzania portfelem; względy podatkowe; Planowanie emerytury; kwestie ERISA; specjalne rodzaje kont; obrót papierami wartościowymi; giełdy i rynki; i pomiar wydajności.

• Prawo, regulacje i wytyczne, w tym zakaz nieetycznych praktyk biznesowych (30%, 39 pytań): Tematy obejmują stanowe i federalne ustawy o papierach wartościowych; regulaminy dla doradców inwestycyjnych, przedstawicieli doradców inwestycyjnych, maklerów i agentów; praktyki etyczne; oraz zobowiązania powiernicze, w tym komunikacja z klientami, odszkodowanie, fundusze klientów i konflikty interesów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Pytania na egzaminie zostały zaktualizowane, aby odzwierciedlić zmiany w kodeksie podatkowym z 2018 r.

• Pomyślne zdanie egzaminu Series 65 kwalifikuje specjalistę ds. inwestycji do pełnienia funkcji przedstawiciela doradcy inwestycyjnego w niektórych stanach.

• Tematy obejmują stanowe i federalne ustawy o papierach wartościowych, zasady i przepisy dotyczące doradców inwestycyjnych, praktyki etyczne i zobowiązania powiernicze – w tym komunikację z klientami, wynagrodzenia, fundusze klientów i konflikty interesów.