Trésorerie International Capital (TIC)
Qu'est-ce que le capital international du Trésor (TIC) ?
Treasury International Capital (TIC) est un ensemble de rapports statistiques mensuels et trimestriels mesurant tous les flux de portefeuille les capitaux entrant et sortant des États-Unis et les positions qui en résultent entre les résidents américains et étrangers. Les données sont utilisées comme indicateur économique et peuvent aider à prédire la direction du dollar américain (USD).
Comprendre le Trésor International Capital
Le système de déclaration du Trésor international des capitaux (TIC) est la source de données du gouvernement américain sur les flux de capitaux entrant et sortant des États-Unis, à l'exclusion des investissements directs , et les niveaux de créances et dettes transfrontalières qui en résultent . Les résidents américains incluent les succursales américaines de banques étrangères, tandis que les résidents étrangers incluent les succursales offshore de banques américaines.
Les informations sont compilées et publiées par le Trésor américain et sont également utilisées par le Bureau of Economic Analysis comme données d'entrée dans les données de la balance des paiements des États-Unis.
Les données sont collectées auprès d'un certain nombre d'institutions aux États-Unis, y compris des banques et d'autres institutions de dépôt, ainsi que des courtiers en valeurs mobilières et des négociants. Données sur les titres les transactions sont enregistrées mensuellement, et les positions transfrontalières et les contrats dérivés sont enregistrés trimestriellement.
Enregistrement du Trésor International Capital
Le rapport Treasury International Capital (TIC) se décompose comme suit :
Achats bruts de titres américains domestiques : Le nombre total de titres américains achetés par des investisseurs étrangers.
Ventes brutes de titres américains domestiques : Le nombre total de titres américains vendus par des investisseurs étrangers.
Titres nationaux achetés, nets : Total des sorties ou des entrées de capitaux provenant d'achats ou de ventes de titres américains par des investisseurs étrangers. Ceci est calculé en soustrayant les ventes brutes des achats bruts.
Privé, net /2 : Achats privés d' obligations du Trésor (T-Bond) et de bons du Trésor,. d'obligations d' organismes gouvernementaux , d'obligations d'entreprises américaines et d' actions négociées en bourse.
Officiel, net /3 : Achats d'obligations et de bons du Trésor, d'obligations d'agences gouvernementales, d'obligations d'entreprises américaines et d'actions négociées en bourse auprès d'institutions publiques, de gouvernements et de banques centrales étrangères.
Achats bruts de titres étrangers auprès de résidents américains : Montant total des capitaux qui entrent aux États-Unis du fait que des résidents américains vendent des titres étrangers à des entités étrangères.
Ventes brutes de titres étrangers à des résidents américains : Le nombre total de titres étrangers achetés par des résidents américains.
Titres étrangers achetés, nets : Calculée en soustrayant le poste 7 du poste 6, cette ligne fournit le total des entrées ou des sorties sur la base des achats ou des ventes de titres étrangers sur le marché intérieur.
Opérations nettes sur titres à long terme : Total des achats bruts de titres américains à long terme par des investisseurs étrangers, moins les ventes brutes de titres à long terme par des investisseurs étrangers à des résidents américains.
Autres acquisitions de titres à long terme : Un chiffre net de tous les autres types d'opérations à long terme non mentionnées dans la catégorie ci-dessus.
Acquisition étrangère nette de titres à long terme : Calculée en ajoutant l'élément 10 à l'élément 9, le Trésor fournit ici un tour d'horizon complet de tous les titres américains à long terme acquis par des investisseurs étrangers.
Augmentation des avoirs étrangers en titres américains à court terme libellés en dollars et autres passifs de garde : Tous les titres du Trésor américain à court terme,. les passifs des banques et des courtiers vendus à des entités étrangères.
Variations des propres engagements nets libellés en dollars des banques : Mesure les engagements en USD déclarés par les banques.
Flux mensuels nets de TIC : Une mesure totale des flux de capitaux à long et à court terme entrant et sortant des États-Unis sur une base nette.
Exemple de Trésorerie International Capital
Le Trésor a signalé un afflux net de 146,4 milliards de dollars de titres américains en mars 2021, soit près du double des 73,7 milliards de dollars d'entrées enregistrées le mois précédent. Les investisseurs privés étrangers ont effectué des achats nets totalisant 140 milliards de dollars au cours de la même période, s'ajoutant aux 6,5 milliards de dollars achetés par les banques centrales étrangères et d'autres entités gouvernementales.
Avantages et inconvénients du Trésor International Capital
Les données du Trésor international des capitaux (TIC) résument les effets des flux nets d'investissements de portefeuille étrangers aux États-Unis et, par conséquent, sont étroitement surveillées par les commerçants. L'étudier peut aider à expliquer les mouvements passés du dollar américain (les données sont publiées avec un décalage d'environ 6 semaines) et fournir des informations à utiliser pour prévoir l'orientation future du billet vert.
De même, les données peuvent révéler quel type de titres américains sont populaires et la probabilité de hausses potentielles des taux d'intérêt - si le déficit américain n'est pas financé par des entrées régulières, les coûts d'emprunt augmenteront probablement, ce qui pèsera sur la croissance économique. Cependant, les données ne sont en aucun cas parfaites. Le Trésor lui-même a admis qu'il est impossible de comptabiliser avec précision tous les avoirs étrangers en titres américains.
Points forts
Les données du Trésor sur les capitaux internationaux (TIC) mesurent les flux de capitaux de portefeuille entrant et sortant des États-Unis, et les positions qui en résultent entre les résidents américains et étrangers.
Les rapports du Trésor international sur les capitaux (TIC) peuvent fonctionner comme des indicateurs économiques, aidant à prédire la direction du dollar américain et des taux d'intérêt.
Les données sont compilées et publiées par le Trésor américain et sont également utilisées par le Bureau of Economic Analysis comme entrée dans les données de la balance des paiements des États-Unis.
