Treasury International Capital (TIC)

Vad är Treasury International Capital (TIC)?

Treasury International Capital (TIC) är en uppsättning månads- och kvartalsstatistiska rapporter som mäter alla portföljflöden kapital in i och ut ur USA och de resulterande positionerna mellan USA och utländska invånare. Uppgifterna används som en ekonomisk indikator och kan hjälpa till att förutsäga riktningen för den amerikanska dollarn (USD).

Förstå Treasury International Capital

Rapporteringssystemet Treasury International Capital (TIC) är den amerikanska regeringens källa till data om kapitalflöden in i och ut ur USA, exklusive direktinvesteringar och de resulterande nivåerna av gränsöverskridande fordringar och skulder. Invånare i USA inkluderar amerikanska filialer till utländska banker, medan utländska invånare inkluderar filialer till amerikanska banker till havs.

Informationen sammanställs och publiceras av US Treasury och används även av Bureau of Economic Analysis som indata i USA:s betalningsbalansdata.

Data samlas in från ett antal institutioner i USA, inklusive banker och andra depåinstitut, såväl som värdepappersmäklare och återförsäljare. Uppgifter om värdepapper transaktioner registreras månadsvis och gränsöverskridande positioner och derivatkontrakt registreras kvartalsvis.

Recording Treasury International Capital

Treasury International Capital-rapporten (TIC) är uppdelad enligt följande:

1. Bruttoköp av inhemska amerikanska värdepapper: Det totala antalet amerikanska värdepapper köpta av utländska investerare.

2. Brutttoförsäljning av inhemska amerikanska värdepapper: Det totala antalet amerikanska värdepapper som säljs av utländska investerare.

3. Inhemska värdepapper köpta, netto: Det totala utflödet eller inflödet av kapital från köp eller försäljningar av amerikanska värdepapper av utländska investerare. Detta beräknas genom att subtrahera bruttoförsäljning från bruttoinköp.

4. Privata, netto /2: Privata köp av statsobligationer (T-Bond) och skuldebrev,. statsobligationer,. amerikanska företagsobligationer och aktier som handlas på börser.

5. Officiellt, netto /3: Köp av statsobligationer och skuldebrev, statsobligationer, amerikanska företagsobligationer och aktier som handlas på börser från utländska offentliga institutioner, regeringar och centralbanker.

6. Bruttoköp av utländska värdepapper från bosatta i USA: Den totala mängd kapital som kommer in i USA till följd av att invånare i USA säljer utländska värdepapper till utländska enheter.

7. Bruttoförsäljning av utländska värdepapper till bosatta i USA: Det totala antalet utländska värdepapper som köpts av bosatta i USA.

8. Inköpta utländska värdepapper, netto: Beräknat genom att subtrahera post 7 från post 6, visar denna rad det totala in- eller utflödet baserat på inhemska köp eller försäljningar av utländska värdepapper.

9. Långfristiga värdepapperstransaktioner netto: Totala bruttoköp av långfristiga amerikanska värdepapper av utländska investerare, minus bruttoförsäljning av långfristiga värdepapper från utländska investerare till invånare i USA.

10. Övriga förvärv av långfristiga värdepapper: Ett nettotal av alla andra typer av långfristiga transaktioner som inte nämns i ovanstående kategori.

11. Utländska nettoförvärv av långfristiga värdepapper: Beräknat genom att lägga till punkt 10 till punkt 9, här ger statskassan en fullständig sammanfattning av alla långfristiga amerikanska värdepapper som förvärvats av utländska investerare.

12. Ökning av utländska innehav av kortfristiga amerikanska värdepapper i dollar och andra depåskulder: Alla kortfristiga amerikanska statspapper, bank- och mäklarskulder som säljs till utländska enheter.

13. Förändringar i bankernas egna nettoskulder i dollar: Mäter skulder i USD som rapporterats av banker.

14. Månatliga netto-TIC-flöden: Ett totalt mått på lång- och kortsiktiga kapitalflöden in och ut ur USA på nettobasis.

Exempel på Treasury International Capital

Treasury rapporterade ett nettoinflöde på 146,4 miljarder USD av amerikanska värdepapper i mars 2021, nästan dubbelt så mycket som 73,7 miljarder USD i inflöden under föregående månad. Privata utländska investerare gjorde nettoköp för totalt 140 miljarder USD under samma period, vilket lade till de 6,5 miljarder USD som köptes av utländska centralbanker och andra statliga enheter.

Fördelar och nackdelar med Treasury International Capital

Data från Treasury International Capital (TIC) sammanfattar effekterna av nettoflöden av utländska portföljinvesteringar till USA och övervakas som ett resultat noga av handlare. Att studera det kan hjälpa till att förklara tidigare rörelser i US-dollarn (data släpps med ungefär 6 veckors fördröjning) och ge information att använda för att förutsäga den framtida riktningen för dollarn.

På samma sätt kan uppgifterna avslöja vilken typ av amerikanska värdepapper som är populära och sannolikheten för potentiella räntehöjningar – om det amerikanska underskottet inte finansieras av regelbundna inflöden kommer lånekostnaderna sannolikt att stiga, vilket tynger den ekonomiska tillväxten. Uppgifterna är dock inte på något sätt perfekta. Finansministeriet har själv erkänt att det är omöjligt att korrekt redogöra för alla utländska innehav av amerikanska värdepapper.

Höjdpunkter

• Data från Treasury International Capital (TIC) mäter flöden av portföljkapital till och ut ur USA, och de resulterande positionerna mellan USA och utländska invånare.

– Rapporter från Treasury International Capital (TIC) kan fungera som ekonomiska indikatorer och hjälpa till att förutsäga riktningen för den amerikanska dollarn och räntorna.

– Uppgifterna sammanställs och publiceras av det amerikanska finansdepartementet och används även av Bureau of Economic Analysis som indata i USA:s betalningsbalansdata.