Capitale Internazionale del Tesoro (TIC)

Cos'è il Treasury International Capital (TIC)?

Treasury International Capital (TIC) è un insieme di rapporti statistici mensili e trimestrali che misurano tutti i flussi di portafoglio capitale in entrata e in uscita dagli Stati Uniti e le posizioni risultanti tra residenti negli Stati Uniti e stranieri. I dati vengono utilizzati come indicatore economico e possono aiutare a prevedere la direzione del dollaro USA (USD).

Capire il capitale internazionale del Tesoro

Il sistema di segnalazione del Treasury International Capital (TIC) è la fonte di dati del governo statunitense sui flussi di capitali in entrata e in uscita dagli Stati Uniti, esclusi gli investimenti diretti , e i livelli risultanti di crediti e passività transfrontalieri . I residenti negli Stati Uniti includono le filiali statunitensi di banche estere, mentre i residenti stranieri includono le filiali offshore di banche statunitensi.

Le informazioni sono compilate e pubblicate dal Tesoro degli Stati Uniti e sono utilizzate anche dal Bureau of Economic Analysis come input per i dati della bilancia dei pagamenti degli Stati Uniti.

I dati vengono raccolti da una serie di istituzioni negli Stati Uniti, comprese banche e altri istituti di deposito, nonché intermediari e commercianti di valori mobiliari. Dati sui titoli le transazioni sono registrate mensilmente e le posizioni transfrontaliere ei contratti derivati sono registrati trimestralmente.

Registrazione del capitale internazionale del Tesoro

Il rapporto del Treasury International Capital (TIC) è suddiviso come segue:

Acquisti lordi di titoli statunitensi domestici: il numero totale di titoli statunitensi acquistati da investitori esteri.
Vendite lorde di titoli statunitensi domestici: il numero totale di titoli statunitensi venduti da investitori esteri.
Titoli domestici acquistati, al netto: Il deflusso o l'afflusso totale di capitale derivante dall'acquisto o dalla vendita di titoli statunitensi da parte di investitori esteri. Questo viene calcolato sottraendo le vendite lorde dagli acquisti lordi.
Privato, netto /2: Acquisti privati di buoni del Tesoro (T-Bond) e note,. obbligazioni di enti governativi, obbligazioni societarie statunitensi e azioni quotate in borsa.
Ufficiali, netti /3: Acquisti di buoni del Tesoro e banconote, titoli di enti governativi, obbligazioni societarie statunitensi e azioni negoziate in borsa da istituzioni pubbliche, governi e banche centrali estere.
Acquisti lordi di titoli esteri da residenti negli Stati Uniti: l'importo totale del capitale che entra negli Stati Uniti a seguito della vendita di titoli esteri a soggetti esteri.
Vendite lorde di titoli esteri a residenti negli Stati Uniti: il numero totale di titoli esteri acquistati da residenti negli Stati Uniti.
Titoli esteri acquistati, al netto: Calcolata sottraendo la voce 7 dalla voce 6, questa riga fornisce l'afflusso o il deflusso totale in base agli acquisti o vendite interni di titoli esteri.
Transazioni nette di titoli a lungo termine: Totale degli acquisti lordi di titoli statunitensi a lungo termine da parte di investitori stranieri, meno le vendite lorde di titoli a lungo termine da parte di investitori esteri a residenti negli Stati Uniti.
Altre acquisizioni di titoli a lungo termine: un importo netto di tutte le altre tipologie di operazioni a lungo termine non riportate nella categoria di cui sopra.
Acquisizioni nette dall'estero di titoli a lungo termine: Calcolato aggiungendo la voce 10 alla voce 9, qui il Tesoro fornisce un riepilogo completo di tutti i titoli statunitensi a lungo termine acquisiti da investitori esteri.
Aumento delle disponibilità estere di titoli statunitensi a breve termine denominati in dollari e altre passività di custodia: Tutti i titoli del Tesoro statunitensi a breve termine,. le passività bancarie e di brokeraggio vendute a entità estere.
Variazioni nelle passività nette denominate in dollari delle banche: misura le passività in USD segnalate dalle banche.
Flussi netti mensili di TIC: una misura totale dei flussi di capitale a lungo ea breve termine in entrata e in uscita dagli Stati Uniti su base netta.

Esempio di Treasury International Capital

Il Tesoro ha registrato un afflusso netto dall'estero di $ 146,4 miliardi di titoli statunitensi nel marzo 2021, quasi il doppio dei $ 73,7 miliardi di afflussi registrati nel mese precedente. Nello stesso periodo gli investitori privati esteri hanno effettuato acquisti netti per un totale di 140 miliardi di dollari, che si sono aggiunti ai 6,5 miliardi di dollari acquistati dalle banche centrali estere e da altri enti governativi.

Vantaggi e svantaggi di Treasury International Capital

I dati del Treasury International Capital (TIC) riassumono gli effetti dei flussi netti di investimenti esteri di portafoglio negli Stati Uniti e, di conseguenza, sono attentamente monitorati dai trader. Studiarlo può aiutare a spiegare i movimenti passati del dollaro USA (i dati vengono rilasciati con un ritardo di circa 6 settimane) e fornire informazioni da utilizzare per prevedere la direzione futura del biglietto verde.

Allo stesso modo, i dati possono rivelare quale tipo di titoli statunitensi è popolare e la probabilità di potenziali aumenti dei tassi di interesse : se il disavanzo statunitense non è finanziato da afflussi regolari, è probabile che gli oneri finanziari aumenteranno, pesando sulla crescita economica. Tuttavia, i dati non sono affatto perfetti. Lo stesso Tesoro ha ammesso che è impossibile contabilizzare accuratamente tutte le disponibilità all'estero di titoli statunitensi.

Mette in risalto

I dati del Treasury International Capital (TIC) misurano i flussi di capitale di portafoglio in entrata e in uscita dagli Stati Uniti e le posizioni risultanti tra residenti negli Stati Uniti e stranieri.
I rapporti del Treasury International Capital (TIC) possono fungere da indicatori economici, aiutando a prevedere la direzione del dollaro USA e dei tassi di interesse.
I dati sono compilati e pubblicati dal Tesoro degli Stati Uniti e sono utilizzati anche dal Bureau of Economic Analysis come input per i dati della bilancia dei pagamenti degli Stati Uniti.