Cycle de souscription
Qu'est-ce qu'un cycle de souscription ?
Le cycle de souscription fait référence aux fluctuations de l'activité d'assurance sur une période de temps. Un cycle de souscription typique s'étend sur un certain nombre d'années, alors que les conditions du marché pour l'activité de souscription passent d'un boom à un effondrement et reviennent à un nouveau boom. Un cycle de souscription est également appelé « cycle d'assurance ».
Comprendre un cycle de souscription
Le cycle de souscription représente le flux et le reflux des affaires entre les marchés de l'assurance soft et hard. Au début d'un cycle de souscription, l'activité ralentit en raison d'une concurrence accrue et d'une capacité d'assurance excédentaire, ce qui entraîne des primes faibles. Ensuite, une catastrophe naturelle ou un autre événement entraîne une augmentation des réclamations d'assurance,. ce qui pousse les assureurs moins capitalisés à la faillite.
La baisse de la concurrence et la diminution de la capacité d'assurance entraînent de meilleures conditions de souscription pour les assureurs survivants, leur permettant d'augmenter les primes et d'afficher une solide croissance des bénéfices . Au fur et à mesure que les réclamations d'assurance sont remboursées et que la vague de nouvelles réclamations diminue, les compagnies d'assurance reviennent lentement à la rentabilité. De nouvelles compagnies d'assurance entrent alors sur le marché, offrant des primes plus faibles et des exigences plus souples que les compagnies existantes. Les compagnies existantes sont alors contraintes d'assouplir leurs exigences pour rester compétitives, et le cycle de l' assurance recommence.
Le cycle de souscription se perpétue parce qu'une majorité de compagnies d'assurance placent les gains à court terme sur la stabilité à long terme, vendant de l'assurance sans se soucier de ce qui se passera lorsque le marché se terminera. La seule façon de réglementer ou d'isoler efficacement une compagnie d'assurance contre les effets du cycle d'assurance est d'ignorer la rentabilité à court terme et de se concentrer sur l'épargne du capital. Une compagnie d'assurance peut également envisager d'établir des limites et de mettre de l'argent de côté dans un compte de type « jour de pluie ». L'efficacité disciplinée peut avoir un effet considérable sur la stabilité financière et les perspectives commerciales à long terme d'une entreprise.
Gérer un cycle de souscription
Comme pour la plupart des cycles économiques,. le cycle de souscription est un phénomène très difficile à éliminer. Le concept est un phénomène compris depuis au moins les années 1920 et a depuis été traité comme un concept de base dans l'industrie. En 2006, le géant de l'assurance Lloyd's of London a identifié la gestion de ce cycle comme le principal défi auquel est confronté le secteur de l'assurance et a publié un rapport en interrogeant plus de 100 souscripteurs sur les problèmes du secteur. En réponse à leur enquête, ils ont pu identifier des étapes pour gérer le cycle d'assurance.
La plupart des organisations de surveillance du secteur de l'assurance estiment que les cycles de souscription sont inévitables en raison de l'incertitude inhérente à l'adéquation des prix de l'assurance aux pertes futures. Malheureusement, l'industrie dans son ensemble ne répond pas aux défis que pose le cycle de souscription. Le cycle de souscription affecte tous les types d'assurance sauf l'assurance- vie,. où il y a suffisamment d'informations pour minimiser les risques et réduire l'effet du cycle de souscription.
Points forts
Après cette période, des entrants nets entrent sur le marché, intensifiant la concurrence, entraînant une réduction des primes et le cycle de souscription recommence.
Le cycle de souscription est l'un des plus grands défis auxquels les compagnies d'assurance sont confrontées et elles essaient constamment de le gérer au mieux de leurs capacités.
Les fluctuations du cycle de souscription consistent en des conditions de marché qui passent d'un cycle d'expansion à un cycle de récession et ainsi de suite.
Le cycle de souscription commence avec de nombreux concurrents et de faibles primes, puis après une augmentation des sinistres et des insolvabilités des compagnies d'assurance, la concurrence diminue et les primes augmentent.
Le cycle de souscription fait référence aux fluctuations de l'activité d'assurance sur une période de temps.
