Underwriting Cycle

Hva er en garantisyklus?

Underwritingssyklusen refererer til svingninger i forsikringsvirksomheten over en periode. En typisk forsikringssyklus strekker seg over flere år, ettersom markedsforholdene for forsikringsvirksomheten går fra boom til bust og tilbake til boom igjen. En forsikringssyklus er også kjent som en "forsikringssyklus."

Forstå en garantisyklus

Underwritingssyklusen representerer ebbe og flyt av virksomhet mellom myke og harde forsikringsmarkeder. I begynnelsen av en forsikringssyklus er virksomheten myk på grunn av økt konkurranse og overskytende forsikringskapasitet, som følge av at premiene er lave. Deretter fører en naturkatastrofe eller annen hendelse til en økning i forsikringskrav,. som driver mindre kapitaliserte forsikringsselskaper ut av virksomheten.

Redusert konkurranse og lavere forsikringskapasitet fører til bedre forsikringsbetingelser for gjenlevende forsikringsselskaper, noe som gjør dem i stand til å øke premiene og oppnå solid inntjeningsvekst. Etter hvert som forsikringskravene er nedbetalt og strømmen av nye skader avtar, kommer forsikringsselskapene sakte tilbake til lønnsomhet. Nye forsikringsselskaper kommer da inn på markedet, og tilbyr lavere premier og løsere krav enn de eksisterende selskapene. De eksisterende selskapene blir da tvunget til å løsne kravene for å holde seg konkurransedyktige, og forsikringssyklusen starter på nytt.

Underwritingssyklusen fortsetter fordi et flertall av forsikringsselskapene plasserer kortsiktige gevinster fremfor langsiktig stabilitet, og selger forsikring uten bekymring for hva som skjer når det myke markedet slutter. Den eneste måten å effektivt regulere eller isolere et forsikringsselskap mot virkningene av forsikringssyklusen er å ignorere kortsiktig lønnsomhet og fokusere på å spare kapital. Et forsikringsselskap kan også vurdere å etablere grenser og sette penger til side på en konto av typen "regnværsdag". Disiplinert effektivitet kan ha en betydelig effekt på et firmas finansielle stabilitet og langsiktige forretningsutsikter.

Administrere en garantisyklus

Som med de fleste forretningssykluser,. er garantisyklusen et fenomen som er svært vanskelig å eliminere. Konseptet har vært et forstått fenomen siden minst 1920-tallet og har siden blitt behandlet som et kjernebegrep i bransjen. I 2006 identifiserte forsikringsgiganten Lloyd's of London å håndtere denne syklusen som den største utfordringen forsikringsbransjen står overfor, og publiserte en rapport ved å undersøke mer enn 100 underwriters om bransjespørsmål. Som svar på undersøkelsen deres var de i stand til å identifisere trinn for å administrere forsikringssyklusen.

De fleste forsikringsbransjens vakthundorganisasjoner mener at forsikringssykluser er uunngåelige på grunn av den iboende usikkerheten ved å matche forsikringspriser med fremtidige tap. Dessverre reagerer ikke bransjen som helhet på utfordringene underwritingssyklusen bringer. Tegningssyklusen påvirker alle typer forsikring unntatt livsforsikring,. der det er nok informasjon til å minimere risiko og redusere effekten av tegningssyklusen.

Høydepunkter

• Etter denne perioden kommer netto aktører inn på markedet, noe som øker konkurransen, noe som resulterer i en reduksjon i premiene og underwritingssyklusen starter igjen.

– Underwritingssyklusen er en av de største utfordringene forsikringsselskapene står overfor og de prøver hele tiden å styre den etter beste evne.

– Svingningene i underwriting-syklusen består av markedsforhold som går fra en høykonjunktur til en bust-syklus og om igjen.

• Underwritingssyklusen starter med mange konkurrenter og lave premier, og etter en økning i skader og forsikringsselskapers insolvens, avtar konkurransen og premiene går opp.

– Underwritingssyklusen refererer til svingninger i forsikringsvirksomheten over en periode.