引受サイクル

##引受サイクルとは何ですか？

引受サイクルとは、一定期間にわたる保険事業の変動を指します。引受事業の市況は好況から破綻へ、そして再び好況へと移行するため、典型的な引受サイクルは数年に及びます。引受サイクルは「保険サイクル」とも呼ばれます。

##引受サイクルを理解する

引受サイクルは、ソフト保険市場とハード保険市場の間のビジネスの衰退と流れを表しています。引受サイクルの開始時には、競争の激化と過剰な保険能力により事業は軟調であり、その結果、保険料は低くなっています。次に、自然災害やその他のイベントが保険金請求の急増につながり、資本の少ない保険会社が廃業に追い込まれます。

競争の激化と保険能力の低下は、存続する保険会社の引受条件を改善し、保険料を引き上げ、堅実な利益成長を実現することを可能にします。保険金請求が完済し、新たな保険金請求の流れが収まるにつれて、保険会社はゆっくりと収益性を取り戻します。その後、新しい保険会社が市場に参入し、既存の会社よりも低い保険料と緩い要件を提供します。その後、既存の企業は競争力を維持するための要件を緩和せざるを得なくなり、保険サイクルが最初からやり直しになります。

保険会社の大多数が長期的な安定性よりも短期的な利益を優先し、軟調な市場が終わったときに何が起こるかを気にせずに保険を販売するため、引受サイクルは永続します。保険会社を保険サイクルの影響から効果的に規制または隔離する唯一の方法は、短期的な収益性を無視し、資本の節約に集中することです。保険会社は、「雨の日」タイプの口座に限度額を設定し、お金を取っておくことも検討する場合があります。規律ある効率は、企業の財務の安定性と長期的なビジネスの見通しにかなりの影響を与える可能性があります。

##引受サイクルの管理

ほとんどの景気循環と同様に、引受サイクルは排除するのが非常に難しい現象です。この概念は、少なくとも1920年代から理解されている現象であり、それ以来、業界のコア概念として扱われてきました。 2006年、保険大手のロイズ・オブ・ロンドンは、このサイクルの管理を保険業界が直面する最大の課題として特定し、業界の問題について100人以上の引受会社を調査してレポートを公開しました。彼らの調査に応じて、彼らは保険サイクルを管理するためのステップを特定することができました。

ほとんどの保険業界の監視組織は、保険価格を将来の損失に一致させるという固有の不確実性のために、引受サイクルは避けられないと考えています。残念ながら、業界全体は、引受サイクルがもたらす課題に対応していません。引受サイクルは、リスクを最小限に抑え、引受サイクルの影響を減らすのに十分な情報がある生命保険を除くすべての種類の保険に影響を与えます。

##ハイライト

-この期間の後、純参入者が市場に参入し、競争が激化する結果、保険料が引き下げられ、引受サイクルが再開されます。

-保険会社が直面する最大の課題の1つは引受サイクルであり、保険会社は常にそれを最大限に管理しようとしています。

-引受サイクルの変動は、ブームサイクルからバストサイクルへ、そして何度も繰り返される市況で構成されています。

-引受サイクルは、多くの競合他社と低保険料から始まり、保険金請求と保険会社の破産が急増した後、競争が激化し、保険料が上昇します。

-引受サイクルとは、一定期間にわたる保険事業の変動を指します。