Kitaran Pengunderaitan

Apakah Itu Kitaran Pengunderaitan?

Kitaran pengunderaitan merujuk kepada turun naik dalam perniagaan insurans dalam satu tempoh masa. Kitaran pengunderaitan biasa menjangkau beberapa tahun, kerana keadaan pasaran untuk perniagaan pengunderaitan berubah dari ledakan ke kegagalan dan kembali ke ledakan semula. Kitaran pengunderaitan juga dikenali sebagai "kitaran insurans."

Memahami Kitaran Pengunderaitan

Kitaran pengunderaitan mewakili pasang surut perniagaan antara pasaran insurans lembut dan keras. Pada permulaan kitaran pengunderaitan, perniagaan lemah disebabkan oleh peningkatan persaingan dan kapasiti insurans yang berlebihan, akibatnya premium adalah rendah. Kemudian, bencana alam atau peristiwa lain membawa kepada lonjakan dalam tuntutan insurans,. yang mendorong penanggung insurans yang kurang modal daripada perniagaan.

Persaingan yang berkurangan dan kapasiti insurans yang lebih rendah membawa kepada syarat pengunderaitan yang lebih baik untuk penanggung insurans yang masih hidup, membolehkan mereka menaikkan premium dan mencatat pertumbuhan pendapatan yang kukuh. Apabila tuntutan insurans telah dibayar dan arus tuntutan baru berkurangan, syarikat insurans perlahan-lahan kembali kepada keuntungan. Syarikat insurans baharu kemudiannya memasuki pasaran, menawarkan premium yang lebih rendah dan keperluan yang lebih longgar daripada syarikat sedia ada. Syarikat sedia ada kemudiannya terpaksa melonggarkan keperluan mereka untuk kekal berdaya saing, dan kitaran insurans bermula sekali lagi.

Kitaran pengunderaitan berterusan kerana majoriti syarikat insurans meletakkan keuntungan jangka pendek berbanding kestabilan jangka panjang, menjual insurans tanpa bimbang tentang apa yang berlaku apabila pasaran lembut berakhir. Satu-satunya cara untuk mengawal selia atau melindungi syarikat insurans dengan berkesan daripada kesan kitaran insurans adalah dengan mengabaikan keuntungan jangka pendek dan memberi tumpuan kepada penjimatan modal. Syarikat insurans juga boleh mempertimbangkan untuk menetapkan had dan mengetepikan wang dalam jenis akaun "hari hujan". Kecekapan berdisiplin boleh memberi kesan yang besar terhadap kestabilan kewangan firma dan prospek perniagaan jangka panjang.

Menguruskan Kitaran Pengunderaitan

Seperti kebanyakan kitaran perniagaan,. kitaran pengunderaitan adalah fenomena yang sangat sukar untuk dihapuskan. Konsep ini telah menjadi fenomena yang difahami sejak sekurang-kurangnya 1920-an dan sejak itu telah dianggap sebagai konsep teras dalam industri. Pada tahun 2006, gergasi insurans Lloyd's of London mengenal pasti menguruskan kitaran ini sebagai cabaran utama yang dihadapi oleh industri insurans dan menerbitkan laporan dengan meninjau lebih daripada 100 penaja jamin tentang isu industri. Sebagai tindak balas kepada tinjauan mereka, mereka dapat mengenal pasti langkah untuk menguruskan kitaran insurans.

Kebanyakan organisasi pemerhati industri insurans percaya bahawa kitaran pengunderaitan tidak dapat dielakkan kerana ketidakpastian yang wujud dalam memadankan harga insurans dengan kerugian masa hadapan. Malangnya, industri secara keseluruhan tidak bertindak balas terhadap cabaran yang dibawa oleh kitaran pengunderaitan. Kitaran pengunderaitan memberi kesan kepada semua jenis insurans kecuali insurans hayat,. di mana terdapat maklumat yang mencukupi untuk meminimumkan risiko dan mengurangkan kesan kitaran pengunderaitan.

##Sorotan

• Selepas tempoh ini, peserta bersih memasuki pasaran, meningkatkan persaingan, mengakibatkan pengurangan premium dan kitaran pengunderaitan bermula semula.

• Kitaran pengunderaitan adalah salah satu cabaran terbesar yang dihadapi oleh syarikat insurans dan mereka sentiasa berusaha untuk menguruskannya dengan sebaik mungkin.

• Turun naik dalam kitaran pengunderaitan terdiri daripada keadaan pasaran yang berubah daripada kitaran ledakan kepada kitaran mati dan berulang kali.

• Kitaran pengunderaitan bermula dengan banyak pesaing dan premium yang rendah dan kemudian selepas lonjakan dalam tuntutan dan insolvensi syarikat insurans, persaingan menurun dan premium meningkat.

• Kitaran pengunderaitan merujuk kepada turun naik dalam perniagaan insurans dalam satu tempoh masa.