Ciclo di sottoscrizione
Che cos'è un ciclo di sottoscrizione?
Il ciclo di sottoscrizione si riferisce alle fluttuazioni nel settore assicurativo in un periodo di tempo. Un tipico ciclo di sottoscrizione dura diversi anni, poiché le condizioni di mercato per l'attività di sottoscrizione vanno da un boom all'altro e di nuovo al boom. Un ciclo di sottoscrizione è anche noto come "ciclo assicurativo".
Capire un ciclo di sottoscrizione
Il ciclo di sottoscrizione rappresenta il flusso e riflusso degli affari tra i mercati assicurativi soft e hard. All'inizio di un ciclo di sottoscrizione, l'attività è debole a causa della maggiore concorrenza e dell'eccesso di capacità assicurativa, per cui i premi sono bassi. Quindi, un disastro naturale o un altro evento porta a un'impennata delle richieste di indennizzo assicurativo,. che spinge gli assicuratori a bassa capitalizzazione a chiudere l'attività .
La diminuzione della concorrenza e la minore capacità assicurativa portano a migliori condizioni di sottoscrizione per gli assicuratori sopravvissuti, consentendo loro di aumentare i premi e registrare una solida crescita degli utili . Man mano che le richieste di risarcimento vengono pagate e la marea di nuove richieste di risarcimento diminuisce, le compagnie di assicurazione tornano lentamente alla redditività . Nuove compagnie di assicurazione entrano quindi nel mercato, offrendo premi inferiori e requisiti più flessibili rispetto alle compagnie esistenti. Le società esistenti sono quindi costrette ad allentare i propri requisiti per rimanere competitive e il ciclo assicurativo ricomincia da capo.
Il ciclo di sottoscrizione si perpetua perché la maggior parte delle compagnie assicurative colloca guadagni a breve termine rispetto alla stabilità a lungo termine, vendendo assicurazioni senza preoccuparsi di ciò che accadrà quando il mercato debole finirà . L'unico modo per regolamentare o isolare efficacemente una compagnia di assicurazioni dagli effetti del ciclo assicurativo è ignorare la redditività a breve termine e concentrarsi sul risparmio di capitale. Una compagnia di assicurazioni può anche considerare di stabilire limiti e mettere da parte denaro in un tipo di conto "giorno di pioggia". L'efficienza disciplinata può avere un effetto considerevole sulla stabilità finanziaria di un'impresa e sulle prospettive commerciali a lungo termine.
Gestire un ciclo di sottoscrizione
Come per la maggior parte dei cicli economici,. il ciclo di sottoscrizione è un fenomeno molto difficile da eliminare. Il concetto è stato un fenomeno compreso almeno dagli anni '20 e da allora è stato trattato come un concetto fondamentale nel settore. Nel 2006, il gigante assicurativo Lloyd's di Londra ha identificato la gestione di questo ciclo come la sfida principale per il settore assicurativo e ha pubblicato un rapporto esaminando più di 100 assicuratori su questioni del settore. In risposta al loro sondaggio, sono stati in grado di identificare i passaggi per gestire il ciclo assicurativo.
La maggior parte delle organizzazioni di vigilanza del settore assicurativo ritiene che i cicli di sottoscrizione siano inevitabili a causa dell'incertezza intrinseca di far corrispondere i prezzi assicurativi alle perdite future. Sfortunatamente, il settore nel suo insieme non sta rispondendo alle sfide che il ciclo di sottoscrizione comporta. Il ciclo di sottoscrizione interessa tutti i tipi di assicurazione eccetto l'assicurazione sulla vita,. dove sono disponibili informazioni sufficienti per ridurre al minimo il rischio e ridurre l'effetto del ciclo di sottoscrizione.
Mette in risalto
Trascorso tale periodo, gli entranti netti entrano nel mercato, aumentando la concorrenza, con conseguente riduzione dei premi e ripartenza del ciclo di sottoscrizione.
Il ciclo di sottoscrizione è una delle maggiori sfide che le compagnie assicurative devono affrontare e cercano costantemente di gestirlo al meglio delle proprie capacità .
Le fluttuazioni nel ciclo di sottoscrizione consistono in condizioni di mercato che vanno da un ciclo di boom a un ciclo di bust e ancora.
Il ciclo di sottoscrizione inizia con molti concorrenti e premi bassi e poi, dopo un'impennata dei sinistri e delle insolvenze delle compagnie assicurative, la concorrenza diminuisce e i premi aumentano.
Il ciclo di sottoscrizione si riferisce alle fluttuazioni nel settore assicurativo in un periodo di tempo.
