Indice mensuel de la valeur ajoutée (VAMI)

Qu'est-ce qu'un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI) ?

Un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI) suit la performance mensuelle d'un investissement hypothétique de 1 000 $, en supposant un réinvestissement,. sur une période donnée.

Comprendre un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI)

Un indice mensuel à valeur ajoutée représente le rendement total obtenu par un investisseur sur une période donnée. Il comprend les gains en capital ainsi que le réinvestissement de tous les décaissements, tels que les dividendes et les intérêts supplémentaires gagnés grâce à la capitalisation. Un autre aspect clé de VAMI est qu'il est calculé à l'aide des rendements mensuels NET. Cela signifie que tous les frais applicables, tels que les frais de gestion, d'incitation, de courtage, ont déjà été déduits, et ce qui reste est le rendement réel.

Il s'agit de l'une des mesures les plus couramment utilisées pour décrire la performance globale d'un fonds aux investisseurs. La popularité de VAMI découle du fait qu'il est assez descriptif, en ce sens qu'il montre à un investisseur comment 1 000 $ ont performé sur une période donnée, et qu'il est facile à comprendre.

Un indice mensuel à valeur ajoutée peut être utilisé à diverses fins. Il peut donner un aperçu de la croissance du capital investi au fil du temps. Parfois, il peut être utilisé pour évaluer la performance d'un gestionnaire de fonds. Il est également utile pour comparer plusieurs fonds et indices de référence. Le VAMI est calculé en multipliant le VAMI du mois précédent par le rendement NET du mois en cours.

Premier point VAMI = 1 000 * (1 + rendement NET du mois en cours)
VAMI suivant = VAMI précédent x (1 + rendement NET du mois en cours)

Utilisation de VAMI pour la comparaison

Les graphiques VAMI peuvent être un moyen fiable de comparer la croissance de divers fonds et indices de référence sur le marché. Les investisseurs peuvent personnaliser ces graphiques pour choisir parmi les options de la famille de fonds d'une société de fonds. Les graphiques VAMI offrent aux investisseurs une perspective sur la performance d'un investissement au fil du temps. Ils peuvent également donner un aperçu des attentes potentielles avec des projections futures.

Les graphiques VAMI peuvent également fournir une représentation visuelle de la performance de fonds similaires, ou de fonds de différentes catégories de classes d'actifs,. sur une période donnée, avec des rendements de référence également inclus pour une analyse plus large.

Outils VAMI

De nombreuses plateformes de marché fournissent des outils VAMI pour l'analyse des investisseurs. Ces outils peuvent permettre des intrants variables tels que des valeurs de capital initiales plus élevées et des durées variables.

Un indice mensuel à valeur ajoutée peut être construit en utilisant la programmation de logiciels techniques. Cela commence généralement par un investissement hypothétique de 1 000 $. Cependant, les niveaux d'investissement initiaux peuvent varier. Lors de l'utilisation de cette technique de modélisation, il est important de garantir la disponibilité et la qualité des données pour fournir des graphiques pertinents, car les résultats estimés peuvent être faussés par la qualité des données. Les graphiques VAMI peuvent être créés dans Microsoft Excel ou d'autres logiciels techniques. Les versions en ligne sont souvent fournies par les sociétés de services financiers pour aider à fournir une représentation graphique des valeurs d'investissement au fil du temps.

Morningstar fournit un exemple avec son outil VAMI, qui fait partie de son offre de recherche pour les fonds communs de placement. Sous l'onglet graphique, les investisseurs reçoivent la croissance hypothétique d'un investissement initial de 10 000 $. Lors de la recherche du Vanguard 500 Index Fund pour la période d'un an allant du 26 janvier 2017 au 26 janvier 2018, le graphique VAMI montre que l'investissement de 10 000 $ d'un investisseur aurait augmenté à plus de 12 500 $.

Points forts

VAMI est calculé en utilisant les rendements mensuels nets commençant par 1 000 $ au moment zéro.
Un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI) montre quels auraient été les rendements mensuels au fil du temps sur un investissement proposé de 1 000 $.
VAMI est l'une des mesures les plus couramment utilisées pour décrire la performance globale d'un fonds aux investisseurs.