Prêt d'entrepôt

Qu'est-ce que le prêt d'entrepôt ?

Le prêt d'entrepôt est une ligne de crédit accordée à un initiateur de prêt. Les fonds sont utilisés pour payer une hypothèque qu'un emprunteur utilise pour acheter une propriété. La durée de vie du prêt s'étend généralement de son origine jusqu'au moment où il est vendu sur le marché secondaire soit directement, soit par titrisation.

Le remboursement des lignes de crédit d'entrepôt est assuré par les prêteurs au moyen de frais sur chaque transaction, en plus des frais lorsque les initiateurs de prêt déposent des garanties.

Le prêt d'entrepôt expliqué

Une ligne de crédit d'entrepôt est fournie aux prêteurs hypothécaires par les institutions financières. Les prêteurs dépendent de la vente éventuelle de prêts hypothécaires pour rembourser l'institution financière et réaliser un profit. Pour cette raison, l'institution financière qui fournit la marge de crédit d'entrepôt surveille attentivement la progression de chaque prêt auprès du prêteur hypothécaire jusqu'à ce qu'il soit vendu.

Le prêt d'entrepôt n'est pas un prêt hypothécaire. Une ligne de crédit d'entrepôt permet à une banque de financer un prêt sans utiliser son propre capital.

Comment fonctionne le prêt d'entrepôt

Le prêt-entrepôt peut simplement être compris comme un moyen pour une banque ou une institution similaire de fournir des fonds à un emprunteur sans utiliser son capital. Une banque de petite ou moyenne taille peut préférer utiliser le prêt d'entrepôt et gagner de l'argent grâce aux frais de montage et à la vente du prêt plutôt que de gagner des intérêts et des frais sur un prêt hypothécaire de 30 ans.

Dans le cas des prêts d'entrepôt, une banque gère la demande et l'approbation d'un prêt, mais obtient les fonds pour le prêt auprès d'un prêteur d'entrepôt. Lorsque la banque vend ensuite l'hypothèque à un autre créancier sur le marché secondaire, elle reçoit les fonds qu'elle utilise ensuite pour rembourser le prêteur-entrepôt. La banque profite de ce processus en gagnant des points et des frais de montage.

Le prêt d'entrepôt est commercial en tant que prêt basé sur un ensemble. Selon Barry Epstein, un consultant en prêts hypothécaires, les régulateurs bancaires traitent généralement les prêts d'entrepôt comme des marges de crédit, ce qui leur donne une classification pondérée à 100 % en fonction des risques. Epstein suggère que les lignes de crédit d'entrepôt sont classées de cette manière en partie parce que l'exposition temps/risque est en jours tandis que l'exposition temps/risque pour les billets hypothécaires est en années.

Fondamentaux

Le prêt d'entrepôt est similaire au financement des comptes débiteurs pour les secteurs industriels, bien que la garantie soit généralement beaucoup plus importante dans le cas du prêt d'entrepôt. La similitude réside dans la nature à court terme du prêt. Les prêteurs hypothécaires se voient accorder une ligne de crédit renouvelable à court terme pour conclure des prêts hypothécaires qui sont ensuite vendus sur le marché hypothécaire secondaire.

Le krach immobilier de 2007 à 2008 a considérablement affecté le crédit-entrepôt. Le marché hypothécaire s'est asséché car les gens ne pouvaient plus se permettre de posséder une maison. À mesure que l'économie s'est redressée, l'acquisition de prêts hypothécaires a augmenté, tout comme les prêts d'entrepôt.

Points forts

• Le prêt-entrepôt est un moyen pour une banque d'accorder des prêts sans utiliser son propre capital.

• Une banque gère la demande et l'approbation d'un prêt et transmet les fonds du prêteur-entrepôt à un créancier sur le marché secondaire. La banque reçoit des fonds du créancier pour rembourser le prêteur de l'entrepôt et les bénéfices en gagnant des points et des frais initiaux.

• Les institutions financières offrent des marges de crédit d'entrepôt aux prêteurs hypothécaires; les prêteurs doivent rembourser l'institution financière.