Lagerudlån

Hvad er lagerudlån?

Lagerudlån er en kreditlinje, der gives til en långiver. Midlerne bruges til at betale for et realkreditlån, som en låntager bruger til at købe ejendom. Lånets løbetid strækker sig generelt fra dets stiftelse til det tidspunkt, hvor det sælges på det sekundære marked enten direkte eller gennem securitisation.

Tilbagebetalingen af lagerkreditlinjer sikres af långivere gennem gebyrer på hver transaktion, ud over gebyrer, når låneophavsmænd stiller sikkerhed.

Lagerudlån forklaret

En lagerkredit ydes til realkreditinstitutter af finansielle institutioner. Långiverne er afhængige af et eventuelt salg af realkreditlån for at tilbagebetale pengeinstituttet og opnå en fortjeneste. Af denne grund overvåger den finansielle institution, der giver lagerkreditten, omhyggeligt, hvordan hvert lån skrider frem hos realkreditinstituttet, indtil det er solgt.

Lagerudlån er ikke realkreditlån. En lagerkredit giver en bank mulighed for at finansiere et lån uden at bruge sin egen kapital.

Sådan fungerer lagerudlån

Lagerudlån kan enklest forstås som et middel til, at en bank eller lignende institution kan yde midler til en låntager uden at bruge dennes kapital. En lille eller mellemstor bank foretrækker måske at bruge lagerlån og tjene penge på oprettelsesgebyrer og salg af lånet frem for at tjene renter og gebyrer på et 30-årigt realkreditlån.

Ved lagerudlån varetager en bank ansøgning og godkendelse af et lån, men henter midlerne til lånet fra en lagerudlåner. Når banken så sælger realkreditlånet til en anden kreditor på det sekundære marked, modtager den de midler, som den derefter bruger til at betale tilbage til lagerudlåneren. Banken tjener på denne proces ved at optjene point og oprettelsesgebyrer.

Lagerudlån er kommercielt som sætbaseret udlån. Ifølge Barry Epstein, en realkreditudlånskonsulent, behandler banktilsynsmyndigheder typisk lagerlån som kreditlinjer, der giver dem en 100 % risikovægtet klassificering. Epstein foreslår, at lagerkreditter klassificeres på denne måde, delvist fordi tids-/risikoeksponeringen er dage, mens tids-/risikoeksponeringen for realkreditobligationer i år.

Grundlæggende

Lagerudlån ligner debitorfinansiering for industrisektorer, selvom sikkerhedsstillelsen typisk er meget mere betydelig, når der er tale om lagerudlån. Ligheden ligger i lånets kortsigtede karakter. Realkreditinstitutterne får en kortfristet, revolverende kreditramme til at lukke realkreditlån, som derefter sælges til det sekundære realkreditmarked.

Krakket på boligmarkedet fra 2007 til 2008 påvirkede lagerudlån drastisk. Realkreditmarkedet tørrede ud, da folk ikke længere havde råd til at eje en bolig. I takt med at økonomien er kommet sig, er opkøbet af realkreditlån steget, og det samme er lagerudlån.

Højdepunkter

• Lagerudlån er en måde, hvorpå en bank kan yde lån uden at bruge egen kapital.

• En bank håndterer ansøgningen og godkendelsen af et lån og overfører midlerne fra lagerudlåneren til en kreditor på det sekundære marked. Banken modtager midler fra kreditor til at tilbagebetale lagerlångiver og overskud ved at optjene point og originale gebyrer.

• Finansielle institutioner leverer lagerkreditlinjer til realkreditinstitutter; långiverne skal tilbagebetale pengeinstituttet.