Prêts reposant sur l'actif

Qu'est-ce que le prêt basé sur l'actif ?

Les prêts sur actifs consistent à prêter de l'argent dans le cadre d'un accord garanti par une garantie. Un prêt adossé à des actifs ou une ligne de crédit peut être garanti par des stocks, des comptes débiteurs, de l'équipement ou d'autres biens appartenant à l'emprunteur.

L'industrie des prêts sur actifs est au service des entreprises, pas des consommateurs. Il est également connu sous le nom de financement reposant sur l'actif.

Comment fonctionne le prêt basé sur l'actif ?

De nombreuses entreprises doivent contracter des emprunts ou obtenir des marges de crédit pour répondre à leurs besoins courants de trésorerie. Par exemple, une entreprise peut obtenir une marge de crédit pour s'assurer qu'elle peut couvrir ses dépenses salariales même s'il y a un bref retard dans les paiements qu'elle s'attend à recevoir.

Si l'entreprise qui demande le prêt ne peut pas montrer suffisamment de trésorerie ou d'actifs en espèces pour couvrir un prêt, le prêteur peut proposer d'approuver le prêt avec ses actifs physiques en garantie. Par exemple, un nouveau restaurant pourrait être en mesure d'obtenir un prêt uniquement en utilisant son équipement comme garantie.

Les termes et conditions d'un prêt adossé à des actifs dépendent du type et de la valeur des actifs offerts en garantie. Les prêteurs préfèrent les garanties très liquides telles que les titres qui peuvent être facilement convertis en espèces si l'emprunteur ne parvient pas à effectuer les paiements. Les prêts utilisant des actifs physiques sont considérés comme plus risqués, de sorte que le prêt maximum sera considérablement inférieur à la valeur comptable des actifs. Les taux d'intérêt appliqués varient considérablement, selon les antécédents de crédit du demandeur, ses flux de trésorerie et la durée de son activité commerciale.

Les taux d'intérêt sur les prêts reposant sur des actifs sont inférieurs à ceux des prêts non garantis puisque le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaillance de l'emprunteur.

Exemple

Par exemple, supposons qu'une entreprise demande un prêt de 200 000 $ pour étendre ses activités. Si la société donne en garantie les titres négociables très liquides inscrits à son bilan, le prêteur peut accorder un prêt égal à 85 % de la valeur nominale des titres. Si les titres de l'entreprise sont évalués à 200 000 $, le prêteur sera prêt à prêter 170 000 $. Si l'entreprise choisit de mettre en gage des actifs moins liquides, tels que des biens immobiliers ou de l'équipement, elle ne peut se voir offrir que 50 % de son financement requis, soit 100 000 $.

Dans les deux cas, la décote représente les coûts de conversion de la garantie en espèces et sa perte potentielle de valeur marchande.

Considérations particulières

Les petites et moyennes entreprises qui sont stables et qui ont des actifs physiques de valeur sont les emprunteurs les plus courants.

Cependant, même les grandes entreprises peuvent parfois solliciter des prêts garantis par des actifs pour couvrir leurs besoins à court terme. Le coût et les longs délais d'émission d'actions ou d'obligations supplémentaires sur les marchés des capitaux peuvent être trop élevés. La demande de trésorerie peut être extrêmement urgente, comme dans le cas d'une acquisition majeure ou d'un achat d'équipement imprévu.

Points forts

• Les garanties liquides sont préférées aux actifs illiquides ou physiques tels que les équipements.

• Les prêts sur actifs sont souvent utilisés par les petites et moyennes entreprises afin de couvrir les besoins de trésorerie à court terme.

• Les prêts sur actifs consistent à prêter de l'argent en utilisant les actifs de l'emprunteur comme garantie.