Compte Wrap
Qu'est-ce qu'un compte Wrap ?
Un compte intégré est un portefeuille d'investissement géré de manière professionnelle par une société de courtage moyennant des frais fixes facturés trimestriellement ou annuellement. Les frais sont basés sur le total des actifs sous gestion (AUM). Il est complet et couvre toutes les dépenses administratives, de commission et de gestion du compte.
Les frais d'emballage varient d'environ 1% à 3% de l'AUM.
Pour de nombreux investisseurs, un compte intégré s'avère moins cher au fil du temps qu'un compte de courtage qui facture des commissions pour l'activité de trading. Cependant, l'investisseur qui achète et conserve qui vend rarement des avoirs pourrait être mieux loti avec une structure de frais basée sur des commissions.
Comprendre le compte Wrap
Un compte intégré a l'avantage de protéger l'investisseur contre les transactions excessives, ce qui peut se produire si un courtier achète et vend des actifs dans le compte de manière excessive afin de générer plus de revenus de commissions. C'est ce qu'on appelle le "barattage".
Dans un compte wrap, le courtier reçoit un pourcentage de frais basé sur le total des actifs du compte et est donc incité à obtenir le rendement le plus élevé possible sur le montant investi.
Wrap Comptes Vs. Comptes traditionnels
Un compte intégré offre à un investisseur individuel un accès à des gestionnaires de fonds professionnels qui travaillent principalement avec des institutions et des particuliers fortunés. Les sociétés de fonds communs de placement offrent également des comptes intégrés donnant accès à une vaste sélection de fonds communs de placement.
Un compte intégré peut nécessiter un investissement minimum de 25 000 $ à 50 000 $. Un compte de fonds commun de placement avec des frais de couverture a généralement une exigence d'investissement initial beaucoup plus faible.
Les investisseurs qui achètent et détiennent des actions à long terme peuvent être mieux lotis avec une structure de frais traditionnelle.
Les frais couvrent les coûts de commercialisation et de distribution ainsi que les paiements aux courtiers qui vendent les fonds et travaillent avec les clients. Ces frais sont des frais supplémentaires pour un investisseur dans un compte global de fonds communs de placement.
Considérations particulières
Un compte intégré convient mieux à l'investisseur qui souhaite bénéficier d'une gestion et de conseils pratiques. Les investisseurs qui utilisent une stratégie d'achat et de conservation pour un portefeuille d'actions peuvent être mieux lotis en payant les frais de négociation occasionnels que le compte engage.
Par exemple, un investisseur axé sur le revenu peut détenir un portefeuille d'actions et d'obligations versant des dividendes et apporter peu ou pas de changements pendant des années. Si l'investisseur vend ensuite les actions, d'importants impôts sur les gains en capital pourraient être dus car le coût de base de chaque action peut être bien inférieur au prix actuel du marché.
Il peut être préférable pour l'investisseur de détenir le portefeuille pour gagner le revenu de dividendes. Aucun impôt sur les gains en capital n'est encouru, et il n'y a pas de commissions ou de frais d'emballage à payer.
Dans ce cas, le transfert des actifs dans un compte intégré aurait généré plus de coûts et réduit le rendement total de l'investisseur.
Points forts
Pour les investisseurs actifs, un compte intégré peut être moins cher qu'un compte qui facture une commission pour chaque transaction.
Un compte intégré est un forfait pour les services de courtage basé sur le total des actifs sous gestion.
Dans un compte wrap, l'incitation du courtier est de maximiser les gains plutôt que de générer des frais de négociation.
