Cuenta envolvente
驴Qu茅 es una cuenta envolvente?
Una cuenta envolvente es una cartera de inversiones que es administrada profesionalmente por una firma de corretaje por una tarifa fija que se cobra trimestral o anualmente. La tarifa se basa en los activos totales bajo gesti贸n (AUM). Es integral, cubriendo todos los gastos administrativos, de comisiones y de gesti贸n de la cuenta.
Las tarifas de envoltura oscilan entre el 1 % y el 3 % de AUM.
Para muchos inversores, una cuenta envolvente demuestra ser menos costosa con el tiempo que una cuenta de corretaje que cobra comisiones por la actividad comercial. Sin embargo, el inversionista de compra y retenci贸n que rara vez vende participaciones podr铆a estar mejor con una estructura de tarifas basada en comisiones.
Comprender la cuenta de ajuste
Una cuenta envolvente tiene la ventaja de proteger al inversionista del exceso de operaciones, lo que puede ocurrir si un corredor compra y vende activos en la cuenta en exceso para generar m谩s ingresos por comisiones. Esto se conoce como "batido".
En una cuenta envolvente, al corredor se le paga una tarifa porcentual basada en los activos totales de la cuenta y, por lo tanto, se le incentiva a obtener el mayor rendimiento posible sobre el monto invertido.
Ajustar cuentas vs. Cuentas Tradicionales
Una cuenta envolvente ofrece a un inversionista individual acceso a administradores de dinero profesionales que trabajan principalmente con instituciones y personas de alto poder adquisitivo. Las compa帽铆as de fondos mutuos tambi茅n ofrecen cuentas envolventes con acceso a una gran selecci贸n de fondos mutuos.
Una cuenta envolvente puede requerir una inversi贸n m铆nima de $25,000 a $50,000. Una cuenta de fondo mutuo con una tarifa de envoltura generalmente tiene un requisito de inversi贸n inicial mucho m谩s bajo.
Los inversores que compran y mantienen acciones a largo plazo pueden estar mejor con una estructura de tarifas tradicional.
Las tarifas pagan los costos de comercializaci贸n y distribuci贸n, as铆 como los pagos a los corredores que venden los fondos y trabajan con los clientes. Esta tarifa es un cargo adicional para un inversionista de una cuenta envolvente de fondos mutuos.
Consideraciones Especiales
Una cuenta envolvente funciona mejor para el inversionista que desea un grado de administraci贸n y asesoramiento pr谩cticos. Los inversores que utilizan una estrategia de comprar y mantener para una cartera de acciones pueden estar mejor pagando las tarifas comerciales ocasionales en las que incurre la cuenta.
Por ejemplo, un inversionista orientado a los ingresos puede tener una cartera de acciones y bonos que pagan dividendos y hacer pocos o ning煤n cambio durante a帽os. Si el inversionista luego vende las acciones, se podr铆an adeudar impuestos sustanciales sobre las ganancias de capital porque la base del costo de cada acci贸n puede estar muy por debajo del precio de mercado actual.
El inversionista puede estar mejor manteniendo la cartera para obtener los ingresos por dividendos. No se incurre en impuestos sobre las ganancias de capital, y no hay comisiones ni tarifas de envoltura que pagar.
En este caso, traspasar los activos a una cuenta wrap habr铆a generado m谩s costes y reducido la rentabilidad total del inversor.
Reflejos
Para los inversores activos, una cuenta envolvente puede ser menos costosa que una que cobra una comisi贸n por cada operaci贸n.
Una cuenta envolvente es una tarifa fija por servicios de corretaje basada en el total de activos administrados.
En una cuenta envolvente, el incentivo del corredor es maximizar las ganancias en lugar de generar tarifas comerciales.
