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Was ist ein Wrap-Konto?
Ein Wrap-Konto ist ein Anlageportfolio, das von einer Maklerfirma gegen eine vierteljährlich oder jährlich erhobene Pauschalgebühr professionell verwaltet wird. Die Gebühr basiert auf dem gesamten verwalteten Vermögen (AUM). Es ist umfassend und deckt alle Verwaltungs-, Provisions- und Verwaltungskosten für das Konto ab.
Wrap-Gebühren liegen zwischen etwa 1 % und 3 % des AUM.
Für viele Anleger erweist sich ein Wrap-Konto im Laufe der Zeit als günstiger als ein Brokerage-Konto, das Provisionen für Handelsaktivitäten berechnet. Der Buy-and-Hold-Anleger, der selten Beteiligungen verkauft, könnte jedoch mit einer provisionsbasierten Gebührenstruktur besser dran sein.
Das Wrap-Konto verstehen
Ein Wrap-Konto hat den Vorteil, dass es den Anleger vor Überhandel schützt, was passieren kann, wenn ein Broker Vermögenswerte auf dem Konto übermäßig kauft und verkauft, um mehr Provisionseinnahmen zu erzielen. Dies wird als "Churning" bezeichnet.
Bei einem Wrap-Konto erhält der Makler eine prozentuale Gebühr, die auf dem Gesamtvermögen des Kontos basiert, und erhält so einen Anreiz, die höchstmögliche Rendite auf den investierten Betrag zu erzielen.
Wrap-Konten vs. Traditionelle Konten
Ein Wrap-Konto bietet einem einzelnen Anleger Zugang zu professionellen Vermögensverwaltern, die hauptsächlich mit Institutionen und vermögenden Privatpersonen zusammenarbeiten. Investmentfondsgesellschaften bieten auch Wrap-Konten mit Zugang zu einer großen Auswahl an Investmentfonds an.
Ein Wrap-Konto kann eine Mindestinvestition von 25.000 bis 50.000 US-Dollar erfordern. Ein Investmentfondskonto mit einer Abwicklungsgebühr hat im Allgemeinen eine viel geringere Anfangsinvestitionsanforderung.
Anleger, die Aktien langfristig kaufen und halten, sind mit einer traditionellen Gebührenstruktur möglicherweise besser dran.
Die Gebühren decken Marketing- und Vertriebskosten sowie die Zahlungen an Makler, die die Fonds verkaufen und mit Kunden zusammenarbeiten. Diese Gebühr ist eine zusätzliche Gebühr für einen Investmentfonds-Wrap- Account-Investor.
Besondere Überlegungen
Ein Wrap-Konto eignet sich am besten für Anleger, die ein gewisses Maß an praktischer Verwaltung und Beratung wünschen. Anleger, die eine Buy-and-Hold-Strategie für ein Aktienportfolio verwenden, sind möglicherweise besser dran, die gelegentlichen Handelsgebühren zu zahlen, die dem Konto entstehen.
Beispielsweise kann ein einkommensorientierter Anleger ein Portfolio aus Dividenden zahlenden Aktien und Anleihen halten und jahrelang nur wenige oder gar keine Änderungen vornehmen. Wenn der Anleger die Aktien dann verkauft, könnten erhebliche Kapitalertragssteuern geschuldet werden, da die Kostenbasis jeder Aktie weit unter dem aktuellen Marktpreis liegen kann.
Der Anleger ist möglicherweise besser dran, das Portfolio zu halten, um die Dividendenerträge zu erzielen. Es fallen keine Kapitalertragssteuern an, und es sind keine Provisionen oder Verpackungsgebühren zu zahlen.
In diesem Fall hätte die Übertragung des Vermögens auf ein Wrap-Konto mehr Kosten verursacht und die Gesamtrendite des Anlegers verringert.
Höhepunkte
Für aktive Anleger kann ein Wrap-Konto günstiger sein als eines, das für jeden Handel eine Provision verlangt.
Ein Wrap-Konto ist eine Pauschalgebühr für Maklerdienste, die auf dem gesamten verwalteten Vermögen basiert.
Bei einem Wrap-Konto besteht der Anreiz des Brokers darin, Gewinne zu maximieren, anstatt Handelsgebühren zu generieren.
