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स्टॉक बायबैक क्या है?

जब कोई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी खुले बाजार (या सीधे मौजूदा शेयरधारकों से) पर अपने स्वयं के स्टॉक के बकाया शेयरों की पुनर्खरीद करती है, तो इसे स्टॉक बायबैक के रूप में जाना जाता है। जब कोई स्टॉक बायबैक होता है, तो दो चीजें तुरंत होती हैं— बकाया शेयरों की संख्या घटती है, और कंपनी का प्रत्येक शेयर का अनुपात वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

दूसरे शब्दों में, बायबैक होने के बाद, मौजूदा शेयरधारकों (यह मानते हुए कि उन्होंने अपना कोई भी शेयर कंपनी को वापस नहीं बेचा) के पास उनके प्रतिशत स्वामित्व और उनके वोटिंग के वजन दोनों के मामले में अचानक व्यापार में हिस्सेदारी बढ़ गई है। अधिकार। स्टॉक बायबैक को अक्सर "स्वयं में निवेश करने वाली कंपनी" के रूप में वर्णित किया जाता है।

कंपनियां शेयरों की पुनर्खरीद क्यों करती हैं?

आम तौर पर, कंपनियां शेयरों की पुनर्खरीद तब करती हैं जब उनके पास "अतिरिक्त" नकदी होती है जो पहले से ही अन्य निवेश या संचालन के लिए निर्धारित नहीं होती है। यह आमतौर पर दो कारणों से किया जाता है- निवेशकों के लिए शेयर मूल्य में वृद्धि और शेयर कमजोर पड़ने को कम करने के लिए।

शेयर की कीमत बढ़ाने के लिए

क्योंकि कीमत आपूर्ति और मांग का एक उत्पाद है, बाजार पर शेयरों की आपूर्ति को कम करने से मांग में वृद्धि होनी चाहिए, जो बदले में, शेयर की कीमत में वृद्धि करनी चाहिए, इस प्रकार मौजूदा शेयरधारकों को अतिरिक्त मूल्य प्रदान करना चाहिए।

क्योंकि बायबैक शेयर की कीमत बढ़ाने के लिए जाना जाता है, बस आगामी बायबैक की घोषणा अक्सर शेयरों को कीमत में बढ़ा देती है क्योंकि निवेशक बायबैक से पहले खरीदने के लिए हाथापाई करते हैं।

शेयर कमजोर पड़ने का मुकाबला करने के लिए

जब किसी कंपनी के कर्मचारी अपने स्टॉक विकल्पों का प्रयोग करते हैं, तो अधिक शेयर बाजार में प्रवेश करते हैं, जिससे प्रत्येक मौजूदा शेयर कंपनी में एक छोटी हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करता है। इस प्रभाव को शेयर कमजोर पड़ने के रूप में जाना जाता है। बायबैक बाजार से शेयरों को हटाकर शेयर कमजोर पड़ने का मुकाबला करता है, जिसके परिणामस्वरूप प्रत्येक शेष शेयर कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करता है।

स्टॉक बायबैक के क्या प्रभाव हैं?

स्टॉक बायबैक का कई क्षेत्रों में बहुत प्रभाव पड़ता है। वे शेयरों, शेयरधारकों, वित्तीय अनुपातों और कंपनी को ही प्रभावित करते हैं।

स्टॉक मूल्य पर

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, स्टॉक बायबैक को सिद्धांत रूप में कई कारणों से स्टॉक की कीमत को बढ़ाना चाहिए। सबसे पहले, यदि शेयरों की मांग समान रहती है, लेकिन कम शेयर उपलब्ध हैं, तो शेयरों को उनकी सापेक्ष कमी के कारण उच्च कीमतों पर व्यापार करना चाहिए।

दूसरा, चूंकि बायबैक के लिए मूल्यवान नकदी की आवश्यकता होती है, कंपनियां आमतौर पर उनका संचालन तब करती हैं जब उन्हें कर्ज चुकाने या महत्वपूर्ण कार्यों को वित्त करने के लिए धन की सख्त जरूरत नहीं होती है। इस कारण से, बायबैक को वित्तीय स्वास्थ्य और स्थिरता के संकेत के रूप में देखा जा सकता है, जो स्टॉक को निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बना सकता है, और इसकी कीमत को और बढ़ा सकता है।

वित्तीय अनुपात पर

रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए): स्टॉक बायबैक के लिए नकदी की आवश्यकता होती है, जो एक एसेट है। चूंकि बायबैक से नकदी कम हो जाती है, संपत्ति (आरओए गणना में हर) कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप संपत्ति के आंकड़े पर उच्च रिटर्न होता है, जिसे आमतौर पर बाजार द्वारा सकारात्मक रूप में देखा जाता है।
इक्विटी पर रिटर्न (आरओई): क्योंकि बायबैक से बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है, एक कंपनी की इक्विटी (एकेए बुक वैल्यू, आरओई गणना में हर) कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप इक्विटी पर उच्च रिटर्न होता है, जो आम तौर पर होता है बाजार द्वारा सकारात्मक के रूप में देखा गया।
प्रति शेयर आय (ईपीएस): बकाया शेयरों की संख्या कम करने से भी प्रति शेयर आय में वृद्धि होती है, क्योंकि समान आय को कम शेयरों में विभाजित किया जाता है। किसी कंपनी की आय जितनी अधिक होगी, उसका स्टॉक उतना ही आकर्षक होगा।
मूल्य-से-आय (पी/ई): चूंकि बायबैक से ईपीएस (पी/ई गणना में हर) में वृद्धि होती है, वे कंपनी के मूल्य-से-आय अनुपात को कम करते हैं । किसी कंपनी का पी/ई अनुपात उसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में जितना कम होगा, वह आम तौर पर निवेशकों को महत्व देने के लिए उतना ही आकर्षक होगा।

शेयरधारकों पर

चूंकि बायबैक से कंपनी के प्रचलन में शेयरों की संख्या कम हो जाती है, प्रत्येक शेष शेयर कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी (और अधिक मतदान अधिकार) का प्रतिनिधित्व करता है। यह शेयरधारकों के लिए एक प्लस है, क्योंकि जितनी अधिक कंपनी उनके पास होती है, उतनी ही अधिक वे देखेंगे कि कंपनी मूल्य में वृद्धि करती है या नहीं। इसके अतिरिक्त, प्रत्येक शेयर का अपने धारक के वोटिंग अधिकारों के संदर्भ में बड़ा प्रभाव होगा जब निर्णय की बात आती है जो कंपनी की भविष्य की सफलता को प्रभावित कर सकती है।

इसके अलावा, चूंकि बायबैक आमतौर पर शेयर की कीमत बढ़ाते हैं, मौजूदा शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ के रूप में इन पुनर्खरीद से लाभ होता है।

कंपनी पर

जब कोई कंपनी बायबैक करती है, तो वह नकद खर्च करती है जिसका उपयोग किसी भी अन्य उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, जिसमें ऋण चुकाना, काम पर रखना, अनुसंधान और विकास, या नए पौधों, संपत्ति या उपकरणों का अधिग्रहण शामिल है। दूसरे शब्दों में, इसकी संपत्ति घट जाती है।

हालाँकि, बायबैक प्रचार को भी उत्तेजित कर सकता है, एक कंपनी में जनता का विश्वास पैदा कर सकता है, और इसके स्टॉक के मूल्य में वृद्धि कर सकता है, जो इसे अतिरिक्त वित्तपोषण और नए निवेशकों को सुरक्षित करने में मदद कर सकता है।

हाइलाइट्स

पुनर्खरीद से बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है, जिससे प्रति शेयर आय (सकारात्मक) बढ़ जाती है और अक्सर, स्टॉक का मूल्य बढ़ जाता है।
बायबैक तब होता है जब कोई कॉरपोरेशन शेयर बाजार में अपने शेयर खुद खरीदता है।
एक शेयर पुनर्खरीद निवेशकों को प्रदर्शित कर सकती है कि व्यवसाय के पास आपात स्थिति के लिए पर्याप्त नकदी है और आर्थिक परेशानियों की कम संभावना है।

सामान्य प्रश्न

बायबैक की आलोचना क्या हैं?

एक शेयर बायबैक निवेशकों को यह आभास दे सकता है कि निगम के पास विकास के लिए अन्य लाभदायक अवसर नहीं हैं, जो विकास निवेशकों के लिए राजस्व और लाभ में वृद्धि की तलाश में एक मुद्दा है। बायबैक एक व्यवसाय को एक अनिश्चित स्थिति में डाल सकता है यदि अर्थव्यवस्था में मंदी आती है या निगम वित्तीय मुद्दों का सामना करता है जो इसे कवर नहीं कर सकता है। बायबैक की एक और आलोचना यह है कि इसका उपयोग बाजार में कृत्रिम रूप से शेयर की कीमत बढ़ाने के लिए किया जा सकता है, जिससे उच्च कार्यकारी बोनस भी हो सकता है।

कंपनियां बायबैक क्यों करेंगी?

बायबैक कंपनियों को अपने आप में निवेश करने की अनुमति देता है। अगर किसी कंपनी को लगता है कि उसके शेयरों का मूल्यांकन कम है तो वह निवेशकों को रिटर्न देने के लिए बायबैक कर सकती है। शेयर पुनर्खरीद मौजूदा शेयरों की संख्या को कम कर देता है, जिससे प्रत्येक निगम के अधिक प्रतिशत के लायक हो जाता है। बायबैक का एक अन्य कारण मुआवजे के उद्देश्यों के लिए है। कंपनियां अक्सर अपने कर्मचारियों और प्रबंधन को स्टॉक पुरस्कार और स्टॉक विकल्प प्रदान करती हैं और एक बायबैक मौजूदा शेयरधारकों के कमजोर पड़ने से बचने में मदद करता है। अंत में, बायबैक अन्य शेयरधारकों को नियंत्रित हिस्सेदारी लेने से रोकने का एक तरीका हो सकता है।

बायबैक कैसे होता है?

एक कंपनी शेयरधारकों को मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक प्रीमियम पर एक निविदा पेशकश कर सकती है, जहां उनके पास एक निश्चित समय सीमा के भीतर अपने सभी या अपने शेयरों का एक हिस्सा जमा करने का विकल्प होता है। वैकल्पिक रूप से, एक कंपनी के पास एक उल्लिखित शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम हो सकता है जो खुले बाजार में निश्चित समय पर या नियमित अंतराल पर विस्तारित अवधि में शेयर खरीदता है। एक कंपनी अपने बायबैक को कर्ज लेकर, हाथ में नकदी के साथ, या संचालन से नकदी प्रवाह के साथ फंड कर सकती है।