संपत्ति पर वापसी (आरओए)

आस्तियों पर प्रतिफल (आरओए) क्या है?

परिसंपत्तियों पर वापसी एक लाभप्रदता अनुपात है जो किसी कंपनी की अपनी संपत्ति से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का निर्धारण करने में सहायक होता है। निवेशक अक्सर इसकी तुलना इक्विटी पर रिटर्न से करते हैं,. जो कंपनी की लाभप्रदता का विश्लेषण करने से संबंधित एक अन्य अनुपात है। और इक्विटी पर रिटर्न की तरह, एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने में परिसंपत्तियों पर वापसी अधिक उपयोगी होती है।

संपत्ति पर रिटर्न की गणना कैसे करें

शुद्ध आय को परिसंपत्तियों से विभाजित करना है (यह सूत्र इक्विटी पर प्रतिफल से संबंधित है)। संपत्ति पर रिटर्न इक्विटी पर रिटर्न की तुलना में कम अनुपात होने की संभावना है क्योंकि इक्विटी पर रिटर्न परिसंपत्तियों से देनदारियों को घटाकर बुक वैल्यू को ध्यान में रखता है, परिसंपत्तियों पर रिटर्न नहीं होता है। प्रतिशत के रूप में व्यक्त, संपत्ति पर वापसी इंगित करती है कि प्रति डॉलर संपत्ति कितनी कमाई में तब्दील हो जाती है। एक उच्च अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी का कार्यकारी प्रबंधन अपनी संपत्ति का उपयोग कर रहा है, जैसे कि नकदी, इन्वेंट्री-साथ ही संपत्ति, पौधे और उपकरण-कुशलतापूर्वक और प्रभावी ढंग से मुनाफा पैदा करने में।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी की नियमित त्रैमासिक और वार्षिक फाइलिंग के वित्तीय विवरण के आय विवरण अनुभाग में शुद्ध आय पाई जाती है । संपत्ति बैलेंस शीट की संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी अनुभाग में पाई जाती है। यह लाइन आइटम "कुल संपत्ति" के रूप में प्रकट होता है और "देनदारियों और इक्विटी" के खिलाफ नेट किया जाता है, एक अलग लाइन आइटम (क्योंकि संपत्ति को बैलेंस शीट पर देनदारियों और इक्विटी के बराबर होना चाहिए)।

संपत्ति की वापसी की गणना का एक अन्य संस्करण पुस्तक मूल्य के माध्यम से है। जब एक कंपनी का कार्यकारी प्रबंधन किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करना चाहता है, तो वे लक्षित कंपनी की लंबी अवधि की संपत्ति की समीक्षा करते हैं, आम तौर पर संपत्ति का बुक वैल्यू, जो अधिग्रहण, या मूल, संपत्ति की लागत घटा उनके संचित मूल्यह्रास, या मूल्यह्रास है। संपत्ति का जीवनकाल। संपत्ति, संयंत्र और उपकरण - शुद्ध आधार पर - संपत्ति के बुक वैल्यू के रूप में दिखाई देते हैं। यदि नहीं, तो यह उन संपत्तियों और उनके मूल्यह्रास की गणना करने की बात होगी। कार्यकारी अधिकारी तब कंपनी की शुद्ध आय की समीक्षा करेंगे और अवधि के लिए ब्याज व्यय वापस जोड़ देंगे।

नोट: परिसंपत्तियों का बुक वैल्यू इक्विटी के बुक वैल्यू से भिन्न होता है, जो कि केवल शुद्ध संपत्ति है-संपत्ति माइनस देनदारियों के रूप में गणना की जाती है। इक्विटी के बुक वैल्यू के लिए एक अन्य शब्द शेयरधारकों की इक्विटी है।

संपत्ति पर रिटर्न की व्याख्या कैसे करें

नीचे दी गई तालिका में, टेस्ला, फोर्ड मोटर और जनरल मोटर्स के लिए संपत्ति पर रिटर्न संकलित किया गया है, जो सभी मोटर वाहन उद्योग में हैं। उनकी संपत्ति और लाभ अलग-अलग होते हैं, लेकिन क्योंकि वे एक ही उद्योग में हैं, उनके प्रदर्शन की तुलना लाभप्रदता अनुपात का उपयोग करके की जा सकती है। दो साल के बीच संपत्ति में किसी भी अस्थिरता को दूर करने के लिए, औसत की भी गणना की जाती है। जीएम ने छह में से पांच वर्षों में संपत्ति पर सबसे अच्छा रिटर्न पोस्ट किया- 2017 में, हालांकि, फोर्ड ने बेहतर प्रदर्शन किया। आंकड़ों से पता चलता है कि जीएम कमाई उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने में सबसे अच्छा था, और संपत्ति पर रिटर्न काफी हद तक उस छह साल की अवधि में इक्विटी पर रिटर्न के अनुरूप था। इस बीच, टेस्ला 2020 में फोर्ड और जीएम के साथ पकड़ बना रही थी, जब उसने अपने वार्षिक लाभ का पहला वर्ष पोस्ट किया।

TTT

फॉर्म 10-केएस (शुद्ध आय, संपत्ति और इक्विटी का बुक वैल्यू लाखों डॉलर में है)

संपत्ति पर वापसी की सीमाएं क्या हैं?

एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने में परिसंपत्तियों पर रिटर्न सबसे अच्छा काम करता है क्योंकि उनकी संपत्ति समान होने की संभावना है, जैसा कि विभिन्न उद्योगों से कंपनियों की तुलना करने के विपरीत है - जैसे बैंक और खुदरा विक्रेता, जिनके पास राजस्व के विभिन्न स्रोत और विभिन्न संपत्तियां हैं।

अनुपात पिछले समय की संपत्ति और शुद्ध आय को ध्यान में रखता है, और यह इसे एक पिछड़ा संकेतक बना देगा।

जबकि इक्विटी पर रिटर्न कंपनी में शेयरधारकों के निवेश पर केंद्रित है, परिसंपत्तियों पर वापसी कंपनी की वित्तीय उत्तोलन के हिस्से के रूप में देनदारियों को ध्यान में रखे बिना लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करती है। यह कार्यशील पूंजी के प्रति संवेदनशील है, इसलिए इन्वेंट्री में वृद्धि से अनुपात कम हो सकता है। फिर भी, आरओए वित्तीय उत्तोलन पर आरओई की तुलना में उतना संवेदनशील नहीं है।

हाइलाइट्स

• आप किसी कंपनी की शुद्ध आय को उसकी कुल संपत्ति से विभाजित करके उसके आरओए की गणना कर सकते हैं।

• आरओए का उपयोग प्रबंधन, विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि कोई कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कुशलतापूर्वक उपयोग करती है या नहीं।

• संपत्ति पर वापसी एक मीट्रिक है जो किसी कंपनी की कुल संपत्ति के संबंध में उसकी लाभप्रदता को इंगित करती है।

• एक ही उद्योग में कंपनियों के आरओए की तुलना करना हमेशा सबसे अच्छा होता है क्योंकि वे समान परिसंपत्ति आधार साझा करेंगे।

• कंपनी के कर्ज में आरओए कारक जबकि इक्विटी पर रिटर्न नहीं होता है।

सामान्य प्रश्न

निवेशकों द्वारा आरओए का उपयोग कैसे किया जाता है?

निवेशक स्टॉक के अवसरों को खोजने के लिए आरओए का उपयोग कर सकते हैं क्योंकि आरओए दिखाता है कि एक कंपनी मुनाफा कमाने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने में कितनी कुशल है। एक आरओए जो समय के साथ बढ़ता है, इंगित करता है कि कंपनी अपने द्वारा खर्च किए गए प्रत्येक निवेश डॉलर के साथ अपने मुनाफे को बढ़ाने में अच्छा कर रही है। एक गिरते हुए आरओए से संकेत मिलता है कि कंपनी ने उन संपत्तियों में अधिक निवेश किया हो सकता है जो राजस्व वृद्धि का उत्पादन करने में विफल रहे हैं, एक संकेत है कि कंपनी कुछ परेशानी में हो सकती है। आरओए का उपयोग एक ही क्षेत्र या उद्योग की कंपनियों में सेब-से-सेब की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है।

क्या एक अच्छा आरओए माना जाता है?

5% से अधिक का आरओए आम तौर पर अच्छा माना जाता है और 20% से अधिक उत्कृष्ट माना जाता है। हालांकि, आरओए की हमेशा एक ही क्षेत्र की फर्मों के बीच तुलना की जानी चाहिए। उदाहरण के लिए, एक सॉफ्टवेयर निर्माता के पास कार निर्माता की तुलना में बैलेंस शीट पर बहुत कम संपत्ति होती है। नतीजतन, सॉफ्टवेयर कंपनी की संपत्ति को कम करके आंका जाएगा और इसके आरओए को एक संदिग्ध बढ़ावा मिल सकता है।

मैं कंपनी के आरओए की गणना कैसे कर सकता हूं?

आरओए की गणना फर्म की शुद्ध आय को उसकी कुल संपत्ति के औसत से विभाजित करके की जाती है। फिर इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। शुद्ध लाभ कंपनी के आय विवरण के नीचे पाया जा सकता है, और संपत्ति इसकी बैलेंस शीट पर पाई जाती है। औसत कुल संपत्ति का उपयोग आरओए की गणना में किया जाता है क्योंकि वाहन, भूमि, उपकरण, इन्वेंट्री परिवर्तन, या मौसमी बिक्री में उतार-चढ़ाव की खरीद या बिक्री के कारण कंपनी की कुल संपत्ति समय के साथ भिन्न हो सकती है। नतीजतन, विचाराधीन अवधि के लिए औसत कुल संपत्ति की गणना एक अवधि के लिए कुल संपत्ति की तुलना में अधिक सटीक है।