कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड क्या है?

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड एक कच्चे माल की कीमत और उस कमोडिटी से बने तैयार उत्पाद की कीमत के बीच का अंतर है। कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड फ्यूचर्स मार्केट में कुछ पसंदीदा ट्रेडों का आधार बनता है ।

प्रसार पर व्यापार करने के लिए, एक निवेशक आम तौर पर कच्चे माल से संबंधित तैयार उत्पाद में एक छोटी स्थिति के साथ कच्चे माल में एक लंबी स्थिति को जोड़ता है।

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड को समझना

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड एक प्रकार का विदेशी विकल्प है । व्यापारी कच्चे माल में वायदा बेचेगा और साथ ही उस वस्तु से बने तैयार उत्पाद में वायदा खरीदेगा। स्प्रेड ट्रेडर्स विपरीत पक्ष भी ले सकते हैं और कच्चे वायदा खरीद सकते हैं क्योंकि वे तैयार वायदा बेचते हैं। इस प्रकार के फैलाव अक्सर तेल और कृषि उद्योगों में देखे जाते हैं।

जबकि विदेशी विकल्प पोर्टफोलियो में जोखिम को ऑफसेट करने में मदद कर सकते हैं,. कुछ विदेशी विकल्पों ने अपनी अतिरिक्त सुविधाओं के कारण लागत में वृद्धि की है। इसके अतिरिक्त, एक्सोटिक्स के लिए मूल्य चाल पारंपरिक विकल्पों की तुलना में बहुत भिन्न हो सकती है।

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड के प्रकार

क्रैक स्प्रेड

क्रैक स्प्रेड कच्चे तेल के एक बैरल और उससे निकाले गए पेट्रोलियम उत्पादों के बीच का अंतर है । क्रैकिंग एक उद्योग शब्द है जो उस प्रक्रिया को संदर्भित करता है जो रिफाइनर कच्चे तेल को तैयार उत्पादों में विभाजित करने के लिए उपयोग करता है। इसमें प्रोपेन, गैसोलीन, हीटिंग फ्यूल, लाइट डिस्टिलेट, इंटरमीडिएट डिस्टिलेट और हैवी डिस्टिलेट जैसी गैसें शामिल हैं।

क्रश स्प्रेड

क्रश स्प्रेड का इस्तेमाल सोयाबीन फ्यूचर्स और सोयाबीन ऑयल और मील फ्यूचर्स के बीच मार्जिन को हेज करने के लिए किया जाता है। इस रणनीति के साथ, एक व्यापारी सोयाबीन वायदा पर एक लंबी स्थिति और सोयाबीन तेल और भोजन वायदा पर एक छोटी स्थिति लेता है। ट्रेडर इस ऑप्शंस स्प्रेड का विपरीत पक्ष भी ले सकता है।

स्पार्क स्प्रेड

स्पार्क स्प्रेड कच्चे माल के घटक के रूप में प्राकृतिक गैस और तैयार उत्पाद के रूप में बिजली का उपयोग करता है । स्पार्क स्प्रेड प्राकृतिक गैस से चलने वाले विद्युत जनरेटर की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के लिए उपयोगिता कंपनियों द्वारा उपयोग की जाने वाली गणना को संदर्भित करता है। एक व्यापारिक रणनीति के रूप में, निवेशक स्पार्क स्प्रेड में बदलाव से लाभ के लिए बिजली अनुबंधों में ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग का उपयोग कर सकते हैं। कोयले के लिए, अंतर को डार्क स्प्रेड कहा जाता है।

विशेष ध्यान

सभी मामलों में, तैयार उत्पाद में एक छोटी स्थिति के खिलाफ कच्चे माल में एक लंबी स्थिति लेने से एक प्रतिफल प्राप्त होता है जिसका अर्थ है कि प्रसंस्करण करने वाली इकाई का लाभ मार्जिन ।

तैयार माल का उत्पादन करने वाले निगमों के लिए, कमोडिटी-उत्पाद प्रसार के आधार पर अनुबंध विनिर्माण चक्र के दोनों सिरों पर मूल्य अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करते हैं। यह हेजिंग कच्चे माल की कीमतों में वृद्धि या तैयार माल की कीमतों में गिरावट आने पर फर्म के मुनाफे को बढ़ती लागत से बचाने में मदद करती है।

सट्टा कमोडिटी-उत्पाद फैलता है

कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड पर आधारित सट्टा ट्रेड भी मौजूद हैं। जब व्यापार में कीमतों के बीच का अंतर बड़ा हो जाता है तो सट्टेबाजों को लाभ होता है। ध्यान दें कि एक जोखिम भरे व्यापार में स्प्रेड के लंबे और छोटे पैरों को बदलना भी शामिल हो सकता है, जिसके आधार पर व्यापारी को मूल्य अंतर जाने की उम्मीद है।

तेल और गैस बाजार को देखने वाला एक सट्टेबाज एक समान स्थिति लेगा यदि उनका मानना है कि दरार के फैलाव की संभावना बढ़ सकती है। चूंकि सट्टेबाज के पास खरीदने या बेचने के लिए कोई वास्तविक वस्तु नहीं है, व्यापार का परिणाम शुद्ध लाभ या हानि होगा, जो इस बात पर निर्भर करता है कि प्रसार चौड़ा या संकुचित है या नहीं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक तेल रिफाइनर गैस की कीमतों में बदलाव के खिलाफ अपने मुनाफे को हेज करने का फैसला करता है। रिफाइनरी पेट्रोलियम उत्पादों में शॉर्ट पोजीशन लेती है और ऑयल फ्यूचर्स में लॉन्ग पोजीशन लेती है। इस तरह, गैसोलीन की कीमतों में गिरावट से रिफाइनर के मार्जिन में किसी भी नुकसान की भरपाई बचाव की स्थिति में लाभ से होनी चाहिए।

हालांकि, अगर गैसोलीन की कीमत में वृद्धि होती है, तो लाभहीन रिफाइनिंग मार्जिन की भरपाई एक लाभहीन व्यापार द्वारा की जाएगी। इस प्रकार की हेजिंग गतिविधि रिफाइनर के बॉटम लाइन में होने वाले परिवर्तनों को ऑफसेट करने के लिए स्प्रेड में परिवर्तन का उपयोग करके लाभ के एक निश्चित स्तर को लॉक कर देती है।

हाइलाइट्स

वायदा बाजार में व्यापारी विभिन्न व्यापारिक रणनीतियों के आधार के रूप में कमोडिटी-उत्पाद प्रसार का उपयोग कर सकते हैं।
वैकल्पिक रूप से, व्यापारी विपरीत पक्ष ले सकते हैं और तैयार वायदा बेचते समय कच्चा माल वायदा खरीद सकते हैं।
एक कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड एक कच्चे माल की कमोडिटी और उस कमोडिटी से बने तैयार उत्पाद की कीमत के बीच का अंतर है।
आमतौर पर, व्यापारी कमोडिटी से बने तैयार उत्पाद में फ्यूचर्स खरीदने के साथ-साथ कच्चे माल में फ्यूचर्स बेचकर स्प्रेड बनाएंगे।
तीन प्रकार की कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड स्ट्रैटेजी हैं क्रैक स्प्रेड, क्रश स्प्रेड और स्पार्क स्प्रेड।